基本面选股组合月报：大模型AI选股组合本年超额收益达6.60%

3月，安全边际组合、AEG估值潜力组合和中证800现金组合分别以4.56%、4.09%和3.79%的回报率显著超越其基准指数，实现了4.16%、3.73%和3.69%的超额回报。本年，大模型AI选股组合（中证800内）实现了6.28%的绝对收益，超额收益为6.60%。

竞争优势组合通过壁垒护盾分析框架，聚焦“壁垒护盾型”行业的“唯一主导”企业和“合作共赢”企业，以及非“壁垒护盾型”行业的“高效运营”企业。自2019年以来，该组合年化收益22.73%，夏普比率1.02，最大回撤-35.10%。

安全边际组合通过计算个股的盈利能力价值，在综合竞争优势股票池内选择安全边际最大的前50标的。自2019年以来，该组合年化收益20.27%，夏普比率1.02，最大回撤-16.89%。

红利低波季调组合通过剔除高股息陷阱，关注股息率、股价表现和负债率等指标。自2019年以来，该组合年化收益20.27%，夏普比率0.97，最大回撤-21.61%。

基于研报覆盖度的指数增强模型，根据研报覆盖度调整因子，分别对沪深300、中证500和中证1000指数进行增强。沪深300指数增强组合自2010年以来超额年化收益9.91%，中证500增强组合超额年化收益11.51%，中证1000增强组合超额年化收益15.14%。

AEG估值潜力组合通过AEG_EP因子选取TOP100股票，再选择股利再投资/P比率高的TOP50股票。自2019年以来，该组合年化收益28.72%，夏普比率1.11，最大回撤-44.34%。

中证800现金牛组合通过CFOR分析体系评估企业的盈利能力和资产的现金生成效率。自2019年以来，该组合年化收益13.56%，最大回撤-19.80%，卡玛比率0.68。

大模型AI选股组合通过融合思维链推理（COT）、对比分析和反事实推理，形成多维度验证闭环。自2019年以来，该组合年化收益16.53%，夏普比率0.71，最大回撤-33.01%，卡玛比率0.50。