翱捷科技股份有限公司是一家专注于无线通信芯片研发和技术创新的芯片企业，总部位于上海，并在全球多个地区设立研发与支持中心。公司拥有全制式蜂窝基带芯片、多协议非蜂窝物联网芯片设计供货能力，以及超大规模高速SoC芯片定制和半导体IP授权服务能力，是国内少数在“5G+AI”领域实现技术和产品突破的企业。
上半年业绩表现
2024年上半年，公司芯片产品销售收入达13.49亿元，其中蜂窝基带芯片占比超90%。与去年同期相比，蜂窝基带芯片和非蜂窝物联网芯片的销售数量与收入均实现显著增长。公司综合毛利率为24.27%，较2023年同期（24.62%）略有下降，但整体波动不大。未来毛利率可能继续下探，但新产品技术优化和采购规模效应可能带来正面影响。
产品结构与发展
- 蜂窝基带芯片：上半年增量主要来自Cat.1和Cat.4产品，Cat.1仍是主力，Cat.4占比逐步提升。公司主要通过经销商向终端客户供货，预计下半年出货量乐观。下游应用覆盖工业控制、移动宽带设备、智能能源等领域，结构同比变化不大。
- 智能手机芯片：目前营收占比小，尚在起量阶段，已有至少5款智能手机采用该芯片，预计年底出货量达百万级别。该芯片毛利率受品牌粘性和市场竞争压力影响，低于物联网芯片。
- 智能手机芯片代际进展：公司计划每年推出新款智能手机芯片，2023年推出4G四核芯片，2024年推出4G八核芯片，2025年推出中高端版本，同时研发5G SoC芯片和5G RedCap SoC芯片。
5G RedCap芯片
公司处于行业前列，已完成中国移动认证测试，并与多家设备厂商完成实验室互联互通测试。网络覆盖、速率和兼容性显著提升，接近商用阶段。预计从2025年开始终端应用逐步放量。
海外市场进展
- 东南亚：与主流运营商合作，市场份额稳步提升。
- 欧洲：与多国运营商建立稳固合作关系，实现规模出货。
- 拉丁美洲：功能机与智能手机表现强劲。
- 印度：在智慧金融与Tracker市场取得突破，合作版图扩大。
收入贡献主要体现在功能机、智能手表和物联网芯片。
国内市场
国内物联网市场需求逐步回暖，车联网和可穿戴设备景气度高。公司对下半年国内市场持乐观态度，预计需求将持续恢复。
