中泰科技：党政信创重启，自主可控步入深水区

政策进度：党政信创重启，自主可控是长期趋势。 阶段一（2022年）：政策定调，电子政务起航，明确2027年时间点。2022年9月，国资委下发79号文件，指导国央企2027年底前完成信创改造工作。 阶段二（2023年）：安全标准出台，招投标订单逐步释放。国家级信创产品的安全可靠相关标准相继出台；2023年信创大单频频落地，标志性订单引导信创发展。 阶段三（2024年）：细化下沉+聚焦品类+资金支持三力协同，党政信创重启。 1）中央国家机关台式机、便携式计算机采购标准细化下沉区域的信创采购标准，将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。2）2024年7月18日，《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》将卫星导航、芯片等纳入重要领域。3）万亿国债有望提振信创领域资本支出。 落地进展：数字化转型+信创全面发展，国产化进展加速落地。节奏方面，各大领域节奏稳步推进，党政、金融保持领先，电信、电力加快节奏。市场方面，中国信创市场规模有望从2023年1.54万亿元增至2.66万亿元，预计CAGR达到20%。 基础设施：安可标准加速出台，信创电脑新品频出。1）中科可控全新AI工作站N 40A与W40A，搭载海光3号CPU。2）华为官网全网首发信创搭载麒麟芯片台式电脑。3）诚迈科技发布搭载龙芯3A6000信创电脑“望龙电脑”。4）软通动力收购同方计算机，新推出同方超炫1600 AI工作站和超翔TF830-V050-1台式机。 基础软件：纯血鸿蒙问世，国产数据库加速渗透。1）华为HDC2024发布国产自研操作系统。2）统信UOS发布桌面操作系统专业版(1070)全面拥抱AI。3）麒麟软件发布银河麒麟服务器操作系统V10 SP3 2403。 应用软件：头部央国企OA替换基本完成，CRM等正逐步深入。当前头部央国企对于OA、邮件等一般办公系统的信创改造已经基本完成，对于CRM、E RP等系统的信创改造正在逐步深入推进中。 投资建议：全面替换时间节点迫近，信创进度步入深水区，逐步向下沉市场延展、安全要求趋于细化、政策扶持特定品类、财政工具加强需求方支付能力，党政信创正在加速重启中，基础设施、基础软件、应用软件、信息安全相关环节均有望在党政信创重启中受益。建议关注： 基础设施：海光信息、中科曙光、龙芯中科、中国长城、神州数码、软通动力、拓维信息、纳思达等。 基础软件：达梦数据、海量数据、太极股份、中国软件、诚迈科技等。 应用软件：金山办公、福昕软件等。 风险提示：宏观经济波动及财政承压风险；政策落地不及预期；下游需求景气度波动风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 一、政策进度：党政信创重启，自主可控是长期趋势 1.1阶段一（2022年）：政策定调，电子政务起航，明确2027年时间点 2022年9月，国资委下发79号文件指导国央企落实信息化系统的信创改造，要求2027年底前完成全部改造工作。党政逐步启动电子政务系统国产化替代，央企办公自动化系统国产化率将达到50%。并且，党政信创走向全面信创（2+8+N）落地，央企、国企及教育医疗事业单位等行业信创有望开启加速模式，带来信创市场数干亿级增量市场空间。 替换方向：“2+8+N”全面信创。 替换软件：1）全面替换软件包括OA、门户、邮箱、纪检、党群、档案、经营管理等；2）应替就替软件包括战略决策、ERP、风控管理、CRM管理系统等；3）能替就替软件包括生产制造、研发系统等。 替换进度：1）所有中央企业在2022年11月底前将安可替代总体方案报送国资委；2）自2023年1月起，每季度末向国资委报送信创系统替换进度；3）2027年底前，实现所有中央企业的信息化系统安可信创替代。 图表1：党政信创走向2+8+N全面信创 党政信创从电子公文拓展至电子政务，抬升服务器及相关产业链需求。2022年1月6日，国家发改委发布的《“十四五”推进国家政务信息化规划》，指示2025年国家电子政务网安全保障达到新水平，基本实现政务信息化安全可靠应用，党政部门从电子公文信创迈入电子政务信创建设，业务系统趋于多元，带动党政信创服务器采购量增长，相应推动与服务器相关的中间件、数据库、操作系统、上层业务系统及云平台的需求抬升。 -4- 1.2阶段二（2023年）：安全标准出台，招投标订单逐步释放 国家级信创产品的安全可靠相关标准相继出台，护航自主可控发展。2023年7月，《安全可靠测评工作指南（试行）》发布，标志着我国提高了对国产计算机终端和服务器的软硬件产品的安全可靠的筛选标准，为政企信创采购的落实提供了指导和保障。自此之后，相关测评结果和采购标准相继公布，采购方可凭借安可测评在国产软硬件中优中选优。 图表2：安全可靠相关标准自2023年7月陆续出台 2023年信创领域的大单频频落地，标志性订单引导信创发展。2023年7月，中国邮政集团采购超过60000套国产桌面操作系统，而2023年8月，中信银行采购了34亿元的ARM服务器和10亿元C86服务器，同时，中交集团和国家管网集团大量采购操作系统，产品均由国产供应商自研及提供。多项重大订单的签订标志着我国信创行业的快速发展，释放了高景气、高预期的市场信号。 -5- 图表3：2023年Q3标志性信创大单落地情况 1.3阶段三（2024年）：细化下沉+聚焦品类+资金支持三力协同，党政信创重启 二十届三中全会提出“紧急打造自主可控的产业链供应链”，进入“十四五”冲刺阶段，政策落实将更加坚定。中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于2024年7月15日至18日在北京举行。全会提出，“国家安全是中国式现代化行稳致远的重要基础。必须全面贯彻总体国家安全观，完善维护国家安全体制机制，实现高质量发展和高水平安全良性互动，切实保障国家长治久安。要健全国家安全体系，完善公共安全治理机制，健全社会治理体系，完善涉外国家安全机制。” 随着全面替换时间节点迫近，信创进度加速推进，党政信创加速重启，主要聚焦方向有三：细化下沉、聚焦品类、资金支持。 1）采购标准逐步下沉+细化，产业政策趋于成熟完善。2024年，中央国家机关政府采购中心公布中央国家机关台式机、便携式计算机采购标准，要求乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。 从各地方政府来看，各地陆续出台措施及方案，目标更加明确、行业更加聚焦、方案更加落地，党政信创往区县乡不断下沉，并从基础软硬件替换扩展到电子公文系统以及电子政务系统国产化，信创产业政策从中央到地方逐渐趋于成熟和完善。 从品牌上看，龙芯、飞腾、兆芯、鲲鹏、海光、申威等为本次台式、便捷式计算机集中采购的配置标准，相关品牌硬件产品有望成为采购的主要目标。 -6- 图表4：台式计算机批量集中采购配置标准（2024年版） 图表5：便携式计算机批量集中采购配置标准（2024年版） 2）信创领域发展重点细化，卫星导航、芯片等成为重要领域。2024年7月18日，国务院国资委与发改委印发了《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，文件提出，在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品。 图表6：《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》的通知 -7- 3）万亿国债有望提振信创领域资本支出，超长期特别国债将在5-11月集中发行，一期招标总额400亿元。2024年5月13日，财政部官网公布2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排的通知。本次超长期特别国债涉及品种包括20年、30年、50年。 发行时点：本次发行将从5月中旬持续至11月中旬，其中，30年超长期特别国债最先在2024年5月17日发行，20年超长期特别国债最先在5月24日发行，50年超长期特别国债最先在2024年6月14日发行。 一期招标：2024年5月17日，2024年超长期特别国债（一期）启动招标，期限为30年，招标总额为400亿元。 投向领域：强调科技自立自强，本次超长期国债发行将适度超前部署数字基础设施体系，旨在推动关键核心技术的突破和产业升级，打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模。 图表7：2024年超长期特别国债发行安排 -8- 二、落地进度：数字化转型+信创全面发展，国产化进展加速落地 2.1进度：党政与金融领衔，我国信创市场重启在即 节奏：各大领域节奏稳步推进，党政、金融保持领先，电信、电力加快节奏。 党政信创正逐步向区县及乡镇层面拓展，其替代重点已从电子公文系统转向电子政务系统。在八大行业中，金融行业的信创替代最为迅速，到2023年底金融PC等终端基本实现100%替代，同时部分核心系统也将开始进行替换；电信和电力行业的信创替代进程正在加速，通常以3至5年为一个周期，分阶段实施改造；医疗和交通领域的信创替代已有少量成功案例，而教育、石油和航空领域的信创替代工作也在逐步启动。 图表8：2023年“2+8+N”行业信创进度 市场：整装待发再启航，预计2023-2026年年复增速达20%。2022年央国企大规模信创采购后，需要一定时间进行实施验证。同时受宏观经济环境影响，企业信息化预算缩减，对于信息化项目投入更为谨慎。因此2023年信创市场出现阶段性变化，直至第四季度逐渐恢复。2024年来，我国信创市场有望重启，据第一新声研究院，中国信创市场规模有望从2023年1.54万亿元增至2.66万亿元，预计2023-2026年期间CAGR达到20%。从占比看，2023年基础设施、应用软件、基础软件、信息安全的占比分别为53.60%、38.20%、6.40%、1.80%。 -9- 图表9：2021-2026E中国信创产业规模（万亿元） 图表10：2023年信创市场四大领域占比 2.2基础设施：CPUⅡ级分类标准提升，信创电脑新品频出 CPU安可标准： 中央处理器：Ⅱ级分类划分更高标准，国产CPU性能更进一步。2024年5月，根据《安全可靠测评工作指南（试行）》要求，将安全可靠测评结果予以公布，本次测评中新添Ⅱ级安全可靠等级，该评级对产品安全性和可靠性的拥有更高测评标准，其中，飞腾、龙芯、海光以及华为海思的部分产品因性能突出被列为Ⅱ级分类，而龙芯2K2000等四款产品则被认定为Ⅰ级分类。结合2023年安可测评（2023年第1号）结果，飞腾、龙芯、海光、华为海思、申威等CPU产品两次被列入优等评级，可见其性能在国产CPU品类中处于领先地位。 图表11：中央处理器安全可靠测评结果公告（2024年第1号） 供给进展： 海光3号CPU搭载中科可控全新AI工作站N40A与W40A。中科可控发布天阔系列N40A与W40A两款国芯AI工作站，采用海光3号CPU与国产GPU的双国芯配置，计算性能卓越，安全生态兼容性强，满足工程设计、模拟仿真与智能调度等复杂应用需求，计算速度、数据处理能力均达到行业领先水平；并且，创新内置AI助手功能，推动国内AI工作站市场发展。 华为官网全网首发信创搭载麒麟芯片台式电脑。2024年5月18日，华为在其官网公布了两款搭载麒麟9000C处理器的PC新品——擎云W515x和W585x。擎云W515x，这款备受期待的PC新品将首次搭载华为自研的8核12线程麒麟9000C处理器。主频能达到2.48GHz。此外，W515x将率先推出搭载国产信创操作系统KOS2403版本和UOS 1070版本。 诚迈科技发布搭载龙芯3A6000信创电脑——“望龙电脑”。2024年5月23日，诚迈科技携手龙芯中科、统信软件、龙迈科技在北京隆重举办“共筑龙基·迈向未来——信创新质生产力产品发布会”，隆重发布四大金刚：望龙电脑、龙页生态适配系统、基于开源鸿蒙的