2024年半年报点评：客户拓展顺利，2024年二季度业绩增长强劲

2024年上半年公司实现收入、利润双增长，营收5.54亿元（+20.8%），归母净利润0.95亿元（+56.3%），扣非归母净利润0.94亿元（+74.1%）。其中二季度单季度营收2.82亿元（+21.5%），归母净利润0.50亿元（+56.6%）。收入增长带动募投厂区产能利用率提升，销售毛利率33.2%（+1.0pp），净利率17.2%（+3.9pp），利润率显著改善。费用结构优化，销售费用率4.3%（-1.9pp），管理费用率11.8%（-2.7pp），财务费用率-2.5%（-0.1pp），期间费用率合计13.6%（-4.7pp）。业务分部中，医疗检测类业务收入2.02亿元（+30.1%），采集类业务收入1.08亿元（+37.8%），血液收集类业务收入1.32亿元（-2.1%），医用护理类业务收入0.34亿元（+9.7%），药品包装类业务收入0.30亿元（+7.8%）。客户拓展顺利，国内业务收入2.30亿元（+12.9%），国外业务收入3.24亿元（+37.9%）。国内市场借助经销商渠道，覆盖全国大部分省市；国际市场与McKesson、IDEXX等知名企业合作，产品销往100多个国家和地区。研发稳步推进，上半年取得发明授权专利2项，掌握多项核心技术和工艺。风险提示包括地缘政治、原材料成本上升、行业竞争加剧。投资建议维持“优于大市”评级，预计2024-2026年归母净利润2.50/3.03/3.52亿元，同比增速129.3%/21.1%/16.0%，公司有望保持稳健增长态势。