主要观点:
- 公司2024年上半年实现营业收入114.78亿元,同比下降17.90%;归母净利润9.03亿元,同比下降11.84%。受行业周期和政策影响,公司经营业绩下滑,但基本完成各项经营目标任务,将加快科技创新、加强市场开发、持续降本增效以完成年度目标。
- 防务航空产业各子公司完成防务产品生产任务,保障产品订货供给;民用航空产业围绕国家大飞机项目制定高质量发展方案,部分产品完成CTSOA取证、STC适航取证,多型成品在研制和适航取证中。
投资建议:
- 预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.40亿元、23.51亿元、27.33亿元,同比增速为8.1%、15.3%、16.2%;对应PE分别为26.71倍、23.18倍、19.94倍,维持“买入”评级。
风险提示: