量化市场追踪周报（2024W34）：市场情绪转向积极，成长板块受到青睐

成长板块受到青睐 ——量化市场追踪周报（2024W34） 证券研究报告 金工研究 2024年9月1日 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com ➢公募基金：电子行业配比持续上调，宽基ETF持续大幅净流入。本周主动权益仓位较上周有所下降。本周中盘成长仓位上调；从近一月、近三月来看，中盘成长风格增配明显。行业方面，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有银行、煤炭、国防军工、计算机、食品饮料，配比下调较多的行业有有色金属、电力设备及新能源、医药、钢铁、基础化工。 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com 本周，各类型ETF基金资金净流入432.41亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入475.38亿元，规模达到15095.2亿元。行业ETF方面，本周资金净流出12.25亿元，规模达到4122.87亿元。消费板块ETF均呈现净流入，TMT、周期制造、金融板块ETF呈现净流出。本周境内新成立基金数目共计21只，主动权益型基金新发总份额约为15.33亿元，为近1年56%分位。今年以来主动权益型基金新发197只，规模合计约535.90亿元；被动权益型基金新发168只，仅次于2021年同期，规模合计约581.40亿元。 ➢主力/主动资金流向：市场情绪明显好转，本周主买净额约164亿元。行业方面，本周主力流入电新、电子，流出银行；主动资金流入电新、非银，流出银行。 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 目录 量化市场追踪周报（2024W34）：市场情绪转向积极，成长板块受到青睐..................................41.本周市场复盘：市场情绪转向积极，成长板块受到青睐..........................................................42.公募基金：电子行业配比持续上调，宽基ETF持续大幅净流入.............................................5公募基金仓位测算：主动权益基金仓位较上周有所下降，“固收+”基金仓位略有上升..5主动权益产品风格动向：中盘成长风格近三月持续增配.................................................8主动权益产品行业动向：电子、煤炭行业持续增配........................................................9ETF市场跟踪：宽基ETF资金持续大幅净流入，沪深300ETF净流入较多..................11新成立基金：本周主动权益型基金新发总份额约为15.33亿元，为近1年56%分位.....123.主力/主动资金流：市场情绪明显好转，下半周主力转为净流入...........................................14附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................17附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................21风险因素............................................................................................................................................22 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息................................................................5表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)..........................................................................9表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..........................................................................10表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)..............................................................15表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)...............................................15表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)......................................................16表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)...............................................16表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览...............................................................17表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计).................................................................21表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计)...............................................................21 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%).....................................................................................4图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%).....................................................................................4图3：主动权益型基金历史仓位分布.......................................................................................6图4：“固收+”基金历史仓位分布..........................................................................................7图5：主动权益型基金历史风格仓位分布................................................................................8图6：信达金工行业轮动策略多头超额.................................................................................10图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元).......................................................................12图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).................................................................13图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量............................................................13图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)................................................13图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..........................................................14图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)................................................14图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元)...........................................................15 量化市场追踪周报（2024W34）：市场情绪转向积极，成长板块受到青睐 1.本周市场复盘：市场情绪转向积极，成长板块受到青睐 本周下半周市场流动性回补，中小创指数迎来低位反转，市场表现风格分化明显，价值指数相对走弱。资金流方面，市场情绪较为积极，主买净额转正，宽基ETF大幅净流入。板块结构方面，公募基金近期在电子、煤炭、银行等行业上有所增配，特别的是，公募基金近期在银行行业上的配比大幅走高，达到近三年的历史高位，但本周主力/主动资金在银行行业上呈现了明显的净流出趋势，需关注持仓拥挤风险，从短期趋势来看，主力/主动资金更为青睐以电新、电子行业为主的成长板块。在短期市场流动性恢复与市场情绪明显好转的前提下，我们建议持续关注前期相对偏弱的成长板块机会。 宽基指数表现回顾：本周（2024/8/26-2024/8/30）多数宽基指数在下半周迎来爆发，以中证1000为代表的中小盘指数在当周录得较高涨幅，红利等价值类指数迎来一定回调，成长指数相对强势。截至2024/8/30，上证指数报收2842.21点，周涨跌幅约-0.43%；深证成指报收8348.48点，周涨跌幅约2.04%；创业板指报收1580.46点，周涨跌幅约2.17%；沪深300报收3321.43点，周涨跌幅约-0.17%。 统计日期：2024/8/26-2024/8/30 行业指数表现回顾：本周（2024/8/26-2024/8/30）银行行业出现明显回调，其余大部分行业普遍上涨。以银行为代表的红利资产受到前期资金追捧后，下半周迎来大幅回撤，成长板块迎来低位反转。周涨跌幅排名居前的行业有基础化工、电力设备及新能源、传媒、房地产、商贸零售等，收益率依次为4.42%、4.30%、4.23%、3.78%、3.52%；周涨跌幅排名靠后的行业包括银行、建筑、电力及公用事业、交通运输、通信等，收益率依次为-5.86%、-2.52%、-1.40%、-1.16%、-0.64%。 图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%) 统计日期：2024/8/26-2024/8/30 2.公募基金：电子行业配比持续上调，宽基ETF持续大幅净流入 截至2024/8/30，本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.03%。基金总数为4362，上涨数目为3071，占比达到70.40%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是国融融银灵活配置混合A、中信建投低碳成长混合A、中航新起航灵活配置混合A、北信瑞丰产业升级多策略混合型、金信深圳成长灵活配置混合A，一周净值涨跌幅分别是8.03%、7.98%、7.93%、6.37%、6.34%。 公募基金仓位测算：主动权益基金仓位较上