一、财经要闻
- 中国7月规模以上工业增加值同比增5.1%，预期增5%，前值增5.3%。1-7月工业增加值同比增5.9%。
- 1-7月固定资产投资（不含农户）同比增长3.6%，预期增3.9%，前值增3.9%。7月固定资产投资下降0.17%。1-7月房地产开发投资同比下降10.2%，预期降10.1%，前值降10.1%。
- 7月社会消费品零售总额同比增长2.7%，预期增3.1%，前值增2%。1-7月社会消费品零售总额同比增长3.5%。
- 1-7月全国城镇调查失业率平均值为5.1%，比上年同期下降0.2个百分点；7月城镇调查失业率为5.2%，比上月上升0.2个百分点，比上年同月下降0.1个百分点。
- 7月一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.5%，同比下降4.2%；二手住宅销售价格环比下降0.5%，同比下降8.8%。
- 央行开展5777亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。今日71亿元逆回购和4010亿元MLF到期。
- 美国7月未季调CPI同比升2.9%，预期升3%，前值升3%；季调后CPI环比升0.2%，预期升0.2%，前值降0.1%；未季调核心CPI同比升3.2%，预期升3.2%，前值升3.3%；季调后核心CPI环比升0.2%，预期升0.2%，前值升0.1%；实际收入环比降0.2%，前值修正为升0.4%。
二、投资逻辑
- 股指期货：周四市场放量反弹，上证50指数涨1.29%，沪深300指数涨0.99%，中证500指数涨0.67%，中证1000指数涨0.92%。市场震荡整理后放量拉升，两市成交额5915亿元。题材股活跃，游戏、消费电子、无人驾驶等板块领涨。股指期货全线反弹，IH2408涨1.18%，IF2408涨0.89%，IC2408涨0.4%，IM2408涨0.51%。后市展望：市场迎来放量反弹，与统计局公布数据好于预期有关，消费有所复苏，股指有望在低位震荡中等待反弹机会。
- 金融期权：多数期权品种成交量反弹，500ETF期权成交量超200万张。隐波中枢回落，但日内振幅较大，与标的走势呈负相关。市场风险偏好较低，预计隐波将维持高弹性，适合隐波波段交易者，卖权策略性价比有限。
- 国债期货：周四国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.34%，10年期主力合约跌0.16%。银行间主要利率债收益率普遍上行，国开债调整幅度大于国债。央行开展5777亿元7天期逆回购操作，市场资金面趋松。数据方面，7月经济数据整体表现一般，但未进一步恶化。债市短期可能宽幅震荡，单边建议区间交易或观望，套利方面可轻仓参与做阔30Y-7Y期限利差。
三、交易策略
- 股指期货：震荡反弹
- 国债期货：轻仓做阔30Y-7Y期限利差
四、风险因素
