国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年8月29日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2411 2344 1 347834 -107268 641158 1941 豆粕 m2501 2998 -4 950716 -549661 1583368 38498 菜粕 rm2501 2240 9 984473 -230082 1082142 -35345 棕榈油 p2501 7988 -26 654621 -76103 579214 -3766 豆油 y2501 7658 6 450894 7318 642736 1953 菜油 oi2501 8359 -26 480095 2230 310018 -8708 花生 pk2410 8732 -24 29607 -5564 96802 -2210 豆一 a2501 4295 -1 63539 -45832 134422 -7854 豆二 b2410 3577 14 108514 -13597 86513 -4866 白糖 sr2501 5649 16 229878 -62693 354435 -11848 棉花 cf2501 13800 -10 292041 38610 476667 1795 苹果 ap2410 6832 -26 59972 -27150 108406 -7299 红枣 cj2501 10360 85 32295 -8046 59687 1377 鸡蛋 jd2410 3616 -26 87202 -19375 85834 -2574 玉米淀粉 cs2411 2734 -1 78452 -14814 141994 -3737 生猪 lh2411 18155 25 38380 -13913 78608 -504 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 37802 -12995 1.1858 0.2394 176405 271 1.0395 0.0129 玉米 53014 -18890 1.158 0.1675 266546 3790 1.0378 0.0075 豆粕主力 91197 -115432 0.3684 -0.0311 390674 12274 0.6777 -0.0336 豆粕 138212 -159676 0.3567 -0.088 782152 18020 0.6816 -0.0157 菜粕主力 61406 -12145 0.5182 -0.0212 146005 6501 0.4513 -0.0095 菜粕 82853 -18088 0.528 -0.0041 274478 8160 0.4689 -0.0067 棕榈油主力 217558 6168 1.0074 0.2617 204788 7975 1.4742 -0.357 棕榈油 236759 5872 0.9831 0.2109 297560 11110 1.0881 -0.1571 豆油主力 20957 -28306 1.0176 0.6919 62129 -30575 0.5416 0.245 豆油 38992 -29065 0.728 0.314 159203 4272 0.397 0.01 菜油主力 14600 -1397 0.5502 0.0543 29097 431 0.6669 -0.0148 菜油 17991 -3961 0.5359 -0.0594 52270 619 0.7509 -0.0133 花生主力 26953 -271 0.7028 -0.1683 84202 -2089 0.4332 -0.0134 花生 33599 -523 0.6889 -0.0236 116471 -765 0.5301 -0.0116 豆一主力 4900 -6124 0.2352 -0.1385 21633 1141 0.5751 -0.0268 豆一 7132 -8331 0.2911 -0.1321 30668 1753 0.5751 -0.028 豆二主力 48190 -35994 0.7237 0.1993 63156 3496 0.8765 0.104 豆二 49612 -37277 0.718 0.1843 69780 3596 0.8546 0.0914 白糖主力 42707 -38490 0.7271 -0.0101 74411 1651 0.6373 0.0173 白糖 62484 -52440 0.7115 0.0842 235841 4553 0.5155 0.0014 棉花主力 64283 3787 0.919 -0.0028 118100 3327 0.5684 0.0 棉花 103663 6959 0.8808 -0.0431 353845 9028 0.6387 0.0019 苹果主力 4588 3698 0.8605 0.0946 6846 930 0.313 0.0397 苹果 5574 -156493 0.6922 -0.4357 10696 1640 0.2976 0.0196 红枣主力 2703 -239 0.302 0.0992 21163 321 0.3051 -0.0016 红枣 2991 17 0.2652 0.0607 22889 548 0.3127 -0.0058 鸡蛋主力 4468 -372 0.7412 0.0548 10055 1139 0.7206 0.0571 鸡蛋 5268 -142 0.7967 0.1182 11804 1568 0.7552 0.0922 淀粉主力 1826 -4689 0.5448 -2.0606 10169 131 1.3726 0.065 淀粉 2076 -4786 0.645 -1.8259 11013 341 1.39 0.081 生猪主力 1155 -1262 0.4565 -0.4679 4153 152 0.6122 -0.0103 生猪 1414 -1187 0.4714 -0.3746 5292 225 0.6007 -0.0155 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2411 25 10.58% -0.11% 73.33% 10.0% 11.59% -10.65% -4.26% 13.33% 豆粕 m2411 25 15.75% 0.17% 5.0% 9.24% 16.07% 10.44% 2.24% 51.67% 菜粕 rm2411 24 22.27% -0.46% 38.33% 16.57% 23.5% 15.26% 0.95% 60.0% 棕榈油 p2410 6 18.63% 0.73% 55.0% 18.79% 23.13% 10.19% 3.81% 78.33% 豆油 y2411 25 13.71% -0.49% 6.67% 9.93% 15.87% 0.02% 5.29% 38.33% 菜油 oi2411 24 16.96% 0.13% 8.33% 14.66% 19.86% 10.71% 1.59% 78.33% 花生 pk2410 9 12.38% -0.25% 6.67% 5.89% 8.15% 1.57% -2.7% 6.67% 豆一 a2411 25 8.62% -0.18% 8.33% 9.81% 9.59% 10.34% -5.47% 50.0% 豆二 b2410 6 15.81% 0.05% 13.33% 11.44% 18.34% 3.74% 0.98% 40.0% 白糖 sr2411 24 10.95% -0.24% 33.33% 9.4% 9.26% 11.78% -1.19% 96.67% 棉花 cf2411 24 15.16% 0.06% 63.33% 8.46% 15.54% -2.69% -2.0% 85.0% 苹果 ap2501 57 21.06% 1.16% 48.33% 22.69% 21.89% 3.13% -2.63% 83.33% 红枣 cj2501 57 23.28% -0.01% 20.0% 20.71% 25.0% 4.12% 0.51% 58.18% 鸡蛋 jd2501 71 16.04% -0.27% 16.67% 9.63% 12.98% -5.0% 2.75% 100.0% 淀粉 cs2501 71 9.22% -0.09% 16.67% 7.72% 10.41% 4.97% -2.64% 50.0% 生猪 lh2501 71 18.56% -0.24% 16.67% 14.02% 14.63% 4.1% -1.07% 83.33% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2501 5406 -8 515516 -116008 1217680 17449 乙二醇 eg2501 4768 9 233708 53436 321847 19769 橡胶 ru2501 16640 -115 316610 -68507 176397 -5833 聚乙烯 l2501 8137 4 183322 -25402 382357 5676 聚丙烯 pp2501 7622 -8 194627 -25927 396830 13818 甲醇 ma2501 2534 -3 375778 -61306 625414 -7754 苯乙烯 eb2410 9199 47 273197 59648 315032 9710 LPG pg2410 5130 -30 61602 3549 70636 -2690 PVC v2501 5621 -5 771427 -45292 884158 7244 原油 sc2410 550.1 -9.2 114225 16817 23896 654 BR橡胶 br2410 15155 -60 77212 -63083 35952 -1807 对二甲苯 px2501 7740 -10 66809 -7788 87032 1683 烧碱 sh2501 2552 36 72039 31600 34531 4434 纯碱 sa2501 1596 28 1990856 -83271 1079035 -22429 短纤 pf2410 7262 16 77971 -5453 108337 -13766 尿素 ur2501 1880 9 113244 -61259 164990 1355 玻璃 fg2501 1261 9 757821 -80097 831897 -13621 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 215840 -20690 2.0115 0.2861 258780 12403 0.9894 -0.0898 PTA 254417 -16433 1.8187 0.2715 429103 13876 0.9997 -0.0599 乙二醇主力 76983 41141 0.5264 -0.039 54212 7613 1.2404 0.0815 乙二醇 88544 46449 0.5529 -0.0279 76063 10104 1.2823 0.0787 橡胶主力 16050 -10509 0.4874 -0.0237