汽车与零部件行业周报：8月车市有望企稳回稳，欧委会披露最终反补贴税决定草案

——汽车与零部件行业周报（2024.8.19-2024.8.23） 汽车板块涨跌幅-2.18%，子板块中摩托车及其他表现最佳。过去一周（2024.8.19-2024.8.23），沪深300涨跌幅为-0.55%，申万汽车涨跌幅为-2.18%，在31个申万一级行业中排名第10。子板块中，摩托车及其他+0.54%、乘用车-1.09%、汽车零部件-2.81%、商用车-3.04%、汽车服务-4.18%。 行业涨幅前五位公司为襄阳轴承、爱玛科技、铭科精技、中路股份、中路B股，涨幅分别为+11.17%/+10.60%/+8.99%/+8.92%/+6.16%；行业跌幅前五位公司为东安动力、骏创科技、金龙汽车、兆丰股份、贝斯特，跌幅分别为-17.70%/-17.22%/-16.79%/-11.70%/-10.88%。 ◼本周关注 行业端，新能源乘用车销量表现较好。根据乘联分会数据，8月1-18日，乘用车新能源市场零售49万辆，同环比分别为+58%/+27%；全国乘用车厂商新能源批发43.1万辆，同环比分别为+33%/+21%。 8月车市有望企稳回稳。根据乘联分会，1）政策加码推动需求释放。受第二轮以旧换新细则驱动，前期政策中保持观望的车主的购车需求进一步释放，经销商端调研结果显示，7月末至8月初，终端客流到店提升明显，后续也一直稳定保持在较高热度，并未出现明显回落。2）价格体系趋于稳定。随着国家呼吁强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，持续下探了半年的终端车价逐步趋于稳定。终端调研结果显示，8月第2周整体车市折扣率约为24.0%，较上月末的24.2%略有收窄，消费者的持币待购心态进一步缓解。 《第二轮“以旧换新”细则出台，欧盟对华电动车新关税或追溯至3月》——2024年08月22日 根据乘联分会预测，8月狭义乘用车零售市场约为184.0万辆左右，同环比分别为-4.4%/+7.0%。新能源零售预计98.0万辆左右，同环比分别+36.6%/+11.6%，渗透率预计提升至53.2%。 《7月车市淡季销量表现较弱，享界S9正式上市》——2024年08月13日 汽车智能化方面，根据乘联分会及科瑞咨询，1）ADAS市场份额提升。2024H1新能源乘用车中L2级ADAS占比54.4%，同比增长15.3个百分点，L2+级ADAS占比12.0%，同比增长6.2个百分点。分价格带来看，24~32万价格区间新能源乘用车L2及L2+级ADAS占比85.5%，同比增长28.9个百分点；32~40万价格区间新能源乘用车L2及L2+级ADAS占比88.4%，同比增长11.95个百分点。2）舱驾一体化提速。舱驾一体化经历从行泊一体、舱泊一体，再到舱驾一体的过程。其中行泊一体已经在2023年大规模落地，舱泊一体在2024年起进入批量上车阶段。舱驾一体在2023H2提速，有望在2025年实现落地。 《商用车以旧换新细则出台，车企7月销量出炉》——2024年08月08日 海外方面，欧委会披露对从中国进口的纯电动汽车征收最终反补贴税的决定草案。根据盖世汽车，欧委会对拟议税率进行小幅调整：比亚迪：17.0%；吉利：19.3%；上汽集团：36.3%；其他合作公司：21.3%； 其他所有非合作公司：36.3%；决定对特斯拉作为中国出口商实施单独关税税率，现阶段定为9%；欧盟委员会还决定不追溯征收反补贴税。据彭博社报道，在欧盟对中国产电动汽车加征的临时关税在7月5日正式生效后，中国电动汽车制造商在欧洲市场的销量和市场份额开始下降。根据Dataforce数据，中国汽车品牌在其跟踪的16个欧盟国家的电动汽车注册量下滑了36%。我们认为，欧盟反补贴法案会延缓对国产车企出海战略的实施节奏。 ◼投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................42行业数据跟踪..............................................................................62.1周度日均汽车零售/批发量................................................62.2原辅材料价格....................................................................63近期行业/重点公司动态..............................................................83.1近期行业主要动态............................................................83.2近期重点公司动态............................................................94近期上市新车............................................................................115投资建议...................................................................................116风险提示...................................................................................11 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................4图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................6图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................6图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................7图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.................................7图6：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................7 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................4表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况......................................5表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）.............................6表4：近期上市新车.............................................................11 1行情回顾 过去一周（2024.8.19-2024.8.23，下同），沪深300涨跌幅为-0.55%，申万汽车涨跌幅为-2.18%，在31个申万一级行业中排名第10，总体表现位于中上游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，摩托车及其他涨幅最大，汽车服务跌幅最大。摩托车及其他+0.54%、乘用车-1.09%、汽车零部件-2.81%、商用车-3.04%、汽车服务-4.18%。 行业涨幅前五位公司为襄阳轴承、爱玛科技、铭科精技、中路 股 份 、 中 路B股 ， 涨 幅 分 别 为+11.17%/+10.60%/+8.99%/+8.92%/+6.16%；行业跌幅前五位公司为东安动力、骏创科技、 金龙汽车、兆丰股份、贝斯特，跌幅分别为-17.70%/-17.22%/-16.79%/-11.70%/-10.88%。 2行业数据跟踪 2.1周度日均汽车零售/批发量 乘用车零售量表现较好。8月1-18日，乘用车市场零售量90.7万辆，同环比分别+8%/+16%；全国乘用车厂商批发75.7万辆，同环比分别-9%/+12%。 新能源乘用车表现强势。8月1-18日，乘用车新能源市场零售49万辆，同环比分别+58%/+27%；全国乘用车厂商新能源批发43.1万辆，同环比分别+33%/+21%。 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2024年8月23日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3130、19610、19220、14650、4949元/吨，较2024年8月16日分别变化0.97%、2.4%、-0.1%、2.45%、-0.14%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3近期行业/重点公司动态 3.1近期行业主要动态 1）欧盟披露对华电动汽车反补贴最终调查结果草案 欧盟委员会：披露对从中国进口的纯电动汽车征收最终反补贴税的决定草案。对拟议税率进行小幅调整：比亚迪：17.0%；吉利：19.3%；上汽集团：36.3%；其他合作公司：21.3%；其他所有非合作公司：36.3%；决定对特斯拉作为中国出口商实施单独关税税率，现阶段定为9%；欧盟委员会还决定不追溯征收反补贴税。2023年10月4日，欧盟委员会发起了针对中国电动汽车的反补贴调查。2024年7月4日，欧委会公布了初步裁定，对中国电动汽车征收17.4%至37.6%的临时反补贴税。2024年8月20日进行终裁披露，并将于11月4日前做出最终裁定。（盖世汽车） 2）海南启动立法研究，有序推进2030年停售燃油车 为落实《海南省清洁能源汽车发展规划》《海南省新能源汽车推广中长期行动方案(2023—2030年)》《海南省碳达峰实施方案》等文件精神，有序推进2030年停售燃油车，海南计划开展海南自由贸易港促进新能源汽车发展规定立法研究工作。项目内容包括调研海南新能源汽车发展现状，分析总结发展难点、痛点、堵点问题及立法需求，研究提出符合海南实际的建议和对策；按地方立法程序协助完成《海南自由贸易港促进新能源汽车发展规定》送审工作，包括但不限于完成法规注释稿、立法说明、法规汇编、审议应答等工作。（盖世汽车） 3）北京市车路云一体化新型基础设施建设项目招标计划发布，投资估算40.31亿元 8月21日，据北京市工程建设招标投标交易系统消息，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目已发布招标计划。项目位于北京市12个行政区和北京经济技术开发区，建设面积约2324平方公里，涉及道路路口6050个，投资估算为40.31亿元。招标范围包括新建综合杆7418根，利旧杆体33595根，电源电力管道1074公里，电缆12281公里，光缆5387公里，路口智慧综合箱6050套。预计招标公告发布时间为2024年9月25日。（财联社）4）广州冲刺“智车之城”力争2027年新能源汽车产量超150万辆 8月21日，广州市工业和信息化局官网挂出《关于促进汽车产业加快发展的意见（公开征求意见稿）》。根据《意见》，广州将全力打造具有国际竞争力的“智车之城”。到2027年，全市汽车产业转型升级初见成效，力争汽车产量超320万辆，规模以上汽车制造业产值超6700亿元，新能源汽车产量超150万辆，L2（含）以上级别自动驾驶汽车新车占比超过80%。（财联社） 5）商务部：近两