汽车与零部件行业周报：欧盟反补贴落地，比亚迪10月销量超50万

行情回顾

过去一周，申万汽车板块涨跌幅为-0.44%，在31个申万一级行业中排名第17，表现中游。子板块中，摩托车及其他表现最佳（+4.35%），乘用车跌幅最大（-1.76%）。行业涨幅前五位公司为安徽凤凰（+124.78%）、豪能股份（+36.9%）、东安动力（+35.78%）、云内动力（+31.95%）、申华控股（+31.91%）；跌幅前五位公司为宁波方正（-14.38%）、卡倍亿（-14.27%）、德尔股份（-12.56%）、纽泰格（-12.17%）、金固股份（-11.77%）。

行业数据跟踪

• 周度产销：10月1-27日，乘用车零售181.2万辆，同比增长9%，环比增长2%；批发197.8万辆，同比增长4%，环比下降5%。新能源汽车零售94.6万辆，同比增长49%，环比下降1%；批发104.7万辆，同比增长45%，环比增长2%。
• 原辅材料价格：截至2024年11月1日，国内热轧价格3520元/吨（持平），铝锭20640元/吨（持平），镁锭19070元/吨（持平），天然气4704元/吨（下降3.05%）。

近期行业/重点公司动态

• 行业动态：
  1. 欧盟决定对中国电动汽车加征反补贴税，对比亚迪、吉利、上汽分别加征17.0%、18.8%、35.3%的关税。
  2. 10月新能源车企销量：比亚迪50万辆（环比增20%），理想5.14万辆（环比降4.2%），鸿蒙智行4.16万辆（环比增4.3%），零跑3.82万辆（环比增13.1%），小鹏2.39万辆（环比增12.0%），蔚来2.10万辆（环比降1.0%），小米超2万辆。
  3. 北京发布政策，大力发展融合高级别自动驾驶技术的智能网联新能源汽车产业。
  4. 上海市发布汽车以旧换新补贴政策，对纯电动小客车和国六b排放标准燃油小客车分别给予1.5万元和1.2万元补贴。
  5. 商务部：全国汽车报废换新补贴申请超157万份。
• 重点公司动态：
  1. 保时捷考虑继续推出内燃机汽车。
  2. 小鹏汇天飞行汽车智造基地正式动工。
  3. 哪吒汽车启动全员股权激励计划，实施降本增效举措。
  4. 长城汽车投资元戎启行。
  5. 轻舟智航完成数亿元C+轮融资。
  6. 小米SU7 Ultra预售价81.49万元，将于2025年3月发布。

投资建议

• 乘用车整车：建议关注比亚迪、长城汽车、长安汽车。
• 零部件：
  • 汽车电动化/智能化相关：银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气。
  • 汽车轻量化及其他：凌云股份、亚太科技、博俊科技、万丰奥威、豪能股份。

风险提示

1. 新车型上市表现不及预期。
2. 供应链配套不及预期。
3. 零部件市场竞争激烈化。