汽车与零部件行业周报：欧盟反补贴落地，比亚迪10月销量超50万

汽车板块涨跌幅-0.44%，子板块中摩托车及其他表现最佳。过去一周，沪深300涨跌幅为-1.68%，申万汽车涨跌幅为-0.44%，在31个申万一级行业中排名第17。子板块中，摩托车及其他+4.35%、商用车+2.76%、汽车服务+1.87%、汽车零部件-0.68%、乘用车-1.76%。 行业涨幅前五位公司为安徽凤凰、豪能股份、东安动力、云内动力、申华控股，涨幅分别为+124.78%/+36.9%/+35.78%/+31.95%/+31.91%；行业跌幅前五位公司为宁波方正、卡倍亿、德尔股份、纽泰格、金固股份，跌幅分别为-14.38%/-14.27%/-12.56%/-12.17%/-11.77%。 ◼本周关注 欧盟决定对中国电动汽车加征反补贴税。10月29日，欧盟委员会发布公告称，已结束对中国电动汽车的反补贴调查，并决定对从中国进口的纯电动汽车征收为期五年的最终关税，最终关税将于当地时间10月30日正式生效。将对已经配合抽样调查的比亚迪、吉利和上汽分别加征17.0%、18.8%和35.3%的关税；对配合欧盟调查但尚未被抽样调查的中国电动汽车生产商加征20.7%的关税。 10月新能源汽车销量公布，多数车企环比表现稳定，其中比亚迪销量50万辆、环比增20%。10月销量中，比亚迪破50万、环比+19.9%；理想5.14万、环比-4.2%；鸿蒙智行4.16万、环比+4.3%；零跑3.82万、环比+13.1%；小鹏2.39万、环比+12.0%；蔚来2.10万、环比-1.0%；小米超2万。 主机厂24Q3业绩整体平稳增长，赛力斯、江淮业绩增速高，比亚迪稳定增长。24Q3，比亚迪、赛力斯、江淮分别实现归母净利润116.07、24.13、3.24亿元，同比分别+11.47%、+354.10%、+1028.38%，环比分别+28.08%、+71.77%、+66.02%；上汽、广汽、长安业绩大幅下滑，24Q3归母净利润同比分别-93.53%、-190.40%、-66.44%。 《9月中国品牌对欧盟出口量高增，中国新能源车厂加速海外布局》——2024年10月29日 《10月车市有望延续回暖趋势，比亚迪海豹06GT上市》——2024年10月23日 ◼投资建议 《整体销量平淡，燃气重卡销量滑坡，新能源重卡持续高增》——2024年10月21日 1）乘用车整车建议关注发力混动和海外市场的标的：比亚迪、长城汽车、长安汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车电动化/智能化相关标的：银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气；②汽车轻量化及其他相关标的：凌云股份、亚太科技、博俊科技、万丰 奥威、豪能股份。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................32行业数据跟踪..............................................................................52.1周度产销...........................................................................52.2原辅材料价格....................................................................53近期行业/重点公司动态..............................................................73.1近期行业主要动态............................................................73.2近期重点公司动态............................................................84投资建议...................................................................................105风险提示...................................................................................10 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................3图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................5图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................5图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................6图5：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................6 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................3表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况......................................4表3：2024.10.21-10.27周度产销（单位：辆）...................5表4：新能源车企10月销量情况（单位：万辆）.................7 1行情回顾 过去一周，沪深300涨跌幅为-1.68%，申万汽车涨跌幅为-0.44%，在31个申万一级行业中排名第17，总体表现位于中游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，摩托车及其他涨幅最大，乘用车跌幅最大。摩托车及其他+4.35%、商用车+2.76%、汽车服务+1.87%、汽车零部件-0.68%、乘用车-1.76%。 行业涨幅前五位公司为安徽凤凰、豪能股份、东安动力、云内 动 力 、 申 华 控 股 ，涨 幅 分 别 为+124.78%/+36.9%/+35.78%/+31.95%/+31.91%；行业跌幅前五位公司为宁波方正、卡倍亿、 德尔股份、纽泰格、金固股份，跌幅分别为-14.38%/-14.27%/-12.56%/-12.17%/-11.77%。 2行业数据跟踪 2.1周度产销 乘用车：10月1-27日，乘用车市场零售181.2万辆，同比去年10月同期增长9%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售1,738.6万辆，同比增长3%；10月1-27日,全国乘用车厂商批发197.8万辆，同比去年10月同期增长4%，较上月同期下降5%，今年以来累计批发2,042.3万辆，同比增长4%。 新能源：10月1-27日，乘用车新能源车市场零售94.6万辆，同比去年10月同期增长49%，较上月同期下降1%，今年以来累计零售807.8万辆，同比增长39%；10月1-27日，全国乘用车厂商新能源批发104.7万辆，同比去年10月同期增长45%，较上月同期增长2%，今年以来累计批发895.7万辆，同比增长35%。 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2024年11月1日，国内热轧、铝锭、镁锭、天然气价格分别为3520、20640、19070、4704元/吨，较2024年10月25日分别变化0.86%、-0.05%、-0.57%、-3.05% 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3近期行业/重点公司动态 3.1近期行业主要动态 1）欧盟决定对中国电动汽车加征反补贴税 10月29日，欧盟委员会发布公告称，已结束对中国电动汽车的反补贴调查，并决定对从中国进口的纯电动汽车征收为期五年的最终关税。这一决定已于当地时间10月29日公布在《欧盟官方公报》上，意味着最终关税将于当地时间10月30日正式生效。（盖世汽车） 2）新能源车企10月乘用车销量 3）北京：大力发展融合高级别自动驾驶技术的智能网联新能源汽车产业 北京发布关于加快建设国际绿色经济标杆城市的实施意见。其中提到，引领智能网联新能源汽车产业发展。坚持“出行即服务”未来交通发展理念，大力发展融合高级别自动驾驶技术的智能网联新能源汽车产业。聚焦智能网联汽车核心芯片、感知系统、智能座舱、动力电池以及路侧感知、智慧控制等领域，强化“车路云网图”软硬件协同发展。以高级别自动驾驶示范区为引领，完善车路协同基础设施建设，加快拓展智能货运、场站接驳、道路清扫等自动驾驶应用场景。以整车企业智能网联新能源转型升级需求为牵引，打造具有世界领先水平的新能源整车“智造工厂”，布局绿色智能产业链，构建绿色产业生态。（财联社） 4）上海市进一步加力支持汽车以旧换新补贴政策实施细则发布 11月1日，上海市商务委等五部门印发《上海市进一步加力支持汽车以旧换新补贴政策实施细则》。自2024年11月1日(含当日，下同)至2024年12月31日，个人消费者购买5万元以上（含）（以《机动车销售统一发票》上载明的金额为准）纯电动小客车 新车，注册使用性质为非营运，且在规定期限内在本市转让（不含变更登记）本人名下在外省市登记的非营业性小客车，本市给予个人消费者一次性1.5万元购车补贴。自2024年11月1日至2024年12月31日，个人消费者购买5万元以上（含）（以《机动车销售统一发票》上载明的金额为准）国六b排放标准的燃油小客车新车，注册使用性质为非营运的，且在规定期限内，在本市转让（不含变更登记）本人名下在外省市登记的国五及以下排放标准非营业性燃油小客车，本市给予个人消费者一次性1.2万元购车补贴。（财联社） 5）商务部：全国汽车报废换新补贴申请超157万份 10月25日，商务部召开消费品以旧换新专题新闻发布会。截至10月24日，全国汽车报废更新补贴申请超157万份，各地汽车置换更新补贴申请超126万份，补贴申请量呈现快速增长态势。 3.2近期重点公司动态 1）保时捷：考虑继续推出内燃机汽车 据报道，保时捷已经暗示将放慢向电动化转型的步伐。保时捷首席财务官Lutz Meschke明确表示，该公司仍在考虑发布新款内燃机车型，或是对于计划中的电动车型，该公司将依然提供混合动力或是纯内燃机版本。（盖世汽车） 2）小鹏汇天：飞行汽车智造基地正式投建 近日，小鹏汇天飞行汽车智造基地正式动工，该基地将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分，规划年产能1万台。（盖世汽车） 3）哪吒汽车：正式启动公司全员股权激励计划，将实施一系列降本增效举措 哪吒汽车正式启动公司全员股权激励计划，将拿出5%的股份（估值约20亿元），作为股权激励分配给全体员工，同时内部宣布了工资及绩效考核的新方案。本次激励和调薪计划是为尽早实现公司经营现金流转正目标的一部分，接下来还将实施机构精简、裁汰冗员、业务聚焦、扁平管理等一系列降本增效的举措。（财联社） 4）传长城汽车投资元戎启行 据相关消息，元戎启行于近日完成了1亿美元C轮融资，本轮融资由长城汽车集团独家投资。今年3月，元戎启行已经成为长城汽车的智驾供应商，助力魏牌新蓝山车型无图城区NOA功能量产上线。（盖世汽车） 5）轻舟智航完成数亿元C+轮融资 轻舟智航宣布完成数亿元C+轮新融资。本次融资由逐鹿聚航基金投资，将用于加大全栈自动驾驶技术的研发投入，扎实推进中高 阶NOA方案大规模量产交付，稳步实现从L2++到L4级自动驾驶技术的渐进式进化。（盖世汽车） 6）小米SU7 Ultra预售价81.49万，明年3月发布 10月29日晚，在小米15系列暨小米澎湃OS 2新品发布会上，小米集团董事长兼CEO雷军公布