汽车与零部件行业周报：10月车市有望延续回暖趋势，比亚迪海豹06GT上市

——汽车与零部件行业周报（2024.10.14-2024.10.18） 汽 车 板 块 涨 跌 幅+1.15%， 子 板 块 中 商 用 车 表 现 最 佳 。 过 去 一 周（2024.10.14-2024.10.18，下同），沪深300涨跌幅为+0.98%，申万汽车涨跌幅为+1.15%，在31个申万一级行业中排名第17。子板块中，商用车+6.75%、汽车零部件+1.47%、摩托车及其他+1.15%、汽车服务+0.53%、乘用车-0.83%。 行业涨幅前五位公司为建邦科技、兴民智通、金固股份、华密新材、朗博科技，涨幅分别为+54.13%/+28.87%/+25.15%/+24.81%/+24.59%；行业跌幅前五位公司为卡倍亿、大东方、长城汽车、赛轮轮胎、浙江世宝，跌幅分别为-16.73%/-7.11%/-6.64%/-4.96%/-4.59%。 ◼本周关注 行业端，车市呈现回暖趋势。根据乘联分会数据，10月1-13日，乘用车市场零售量82.3万辆，同环比分别+20%/+17%；同期，乘用车新能源市场零售40.8万辆，同环比分别为+64%/+8%。 根据乘联分会，随着美联储降息，世界范围的高利率周期结束，从经济紧缩回归低利率的市场常态阶段，有利于消费回暖。中央政治局工作会议明确提出：要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。车市消费是目前唯一未被充分普及的消费，提升中低收入者收入促进私车消费是提升消费结构的核心。我们认为，在报废更新和以旧换新补贴政策支持下，我国汽车销量有望持续回暖。此外，考虑美联储降息，全球消费有望回暖，有利于国产汽车品牌海外销量增长。 《整体销量平淡，燃气重卡销量滑坡，新能源重卡持续高增》——2024年10月21日 汽车出口方面，根据第一电动，9月中国造汽车品牌出口量前三分别为奇瑞、吉利、名爵，出口量分别为8.09、3.53、3.26万辆。TOP20品牌出口量榜中环比增速前三分别为广汽传祺、极星、星途，出口量分别为8762、8778、6460辆，分别环比+77.8%、+47.4%、+41.0%。其中，传祺出口量的大涨主要系传祺GS3出口量环比+120%；极星出口量的大涨主要系极星2、极星4等车型出口量的上涨；星途是奇瑞集团旗下品牌，9月星途瑶光出口量达2,851辆，环比+126%。 《9月汽 车销 量281万辆，特 斯拉发布Cybercab》——2024年10月15日 《全国汽车报废更新补贴申请超过113万份，新能源车企9月销量亮眼》——2024年10月09日 车企端，1）比亚迪海豹06GT上市。10月18日，比亚迪海豹06GT正式上市，官方指导价格13.68万-18.68万元。新车基于比亚迪e平台3.0Evo打造，搭载超13项比亚迪全球首创技术，其中包括CTB整车安全架构技术集群、DiPilot智能驾驶辅助系统等，兼顾主被动安全。除了安全外，海豹06GT配备800V高压平台，同时搭载智能升流快充、智能末端快充等领先技术。2）小鹏P7+开启预售。10月14日，小鹏P7+正式开启预售，预售价为20.98万元起，将在11月上旬上市并开启交付。智驾方面，小鹏P7+搭载全新的智驾方案——小鹏AI鹰眼视觉方案，其最大的变化在于感知和识别速度上的提升，据官方宣传，这套鹰 眼视觉方案的感知距离提升了125%，识别速度提升40%。从市场反响看，小鹏P7+预售1小时48分订单突破3万台。 ◼投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................42行业数据跟踪..............................................................................62.1周度汽车零售/批发量........................................................62.2原辅材料价格....................................................................63近期行业/重点公司动态..............................................................83.1近期行业主要动态............................................................83.2近期重点公司动态............................................................94近期上市新车............................................................................105投资建议...................................................................................106风险提示...................................................................................10 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................4图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................6图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................6图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................7图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.................................7图6：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................7 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................4表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况......................................5表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）.............................6表4：近期上市新车.............................................................10 1行情回顾 过 去 一 周 （2024.10.14-2024.10.18）， 沪 深300涨 跌 幅 为+0.98%，申万汽车涨跌幅为+1.15%，在31个申万一级行业中排名第17，总体表现位于中游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，商用车周涨幅最大，乘用车有所下跌。商用车+6.75%、汽车零部件+1.47%、摩托车及其他+1.15%、汽车服务+0.53%、乘用车-0.83%。 行业涨幅前五位公司为建邦科技、兴民智通、金固股份、华密 新 材 、 朗 博 科 技 ， 涨 幅 分 别 为+54.13%/+28.87%/+25.15%/+24.81%/+24.59%；行业跌幅前五位公司为卡倍亿、大东方、长 城 汽 车 、 赛 轮 轮 胎 、 浙 江 世 宝 ， 跌 幅 分 别 为-16.73%/-7.11%/-6.64%/-4.96%/-4.59%。 2行业数据跟踪 2.1周度汽车零售/批发量 乘用车零售/批发量同比表现较好。10月1-13日，乘用车市场零售量82.3万辆，同环比分别+20%/+17%；同期，全国乘用车厂商批发71.3万辆，同环比分别+20%/-2%。 新能源乘用车表现强势。10月1-13日，乘用车新能源市场零售40.8万辆，同环比分别+64%/+8%；同期，全国乘用车厂商新能源批发38.3万辆，同环比分别+55%/+3%。 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2024年10月18日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3480、20310、19340、15900、5020元/吨，较2024年10月11日分别变化-2.79%、-1.07%、-1.63%、-1.24%、-1.53%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3近期行业/重点公司动态 3.1近期行业主要动态 1）工信部称年底将继续举办新能源汽车下乡专项活动 10月14日，国新办就加大助企帮扶力度有关情况举行发布会。会上，工业和信息化部副部长王江平表示，加大新能源汽车的推广力度。年底将继续举办新能源汽车下乡专场活动，同步推动充电基础设施下乡，新增一批公共领域车辆全面电动化先行区试点城市。（盖世汽车） 2）江苏苏州：最高2亿元支持智能车联网重点实验室建设 10月14日，第六届全球智能驾驶大会暨苏州市智能网联汽车“车路云一体化”应用试点推进会在江苏苏州召开。据了解，苏州将着力建设高水平智能车联网实验室体系，对智能车联网领域全国重点实验室将给予最高达2亿元的资金支持。（财联社） 3）七部门：加强报废机动车回收监督管理工作 10月16日，商务部等七部门发布关于加强报废机动车回收监督管理工作的通知，鼓励汽车生产企业从事报废机动车回收业务，生产企业应当依法承担生产者责任。各地商务、公安、生态环境、交通运输、市场监管等部门依法依规严厉查处非法回收拆解活动，于2024年10月至12月开展为期3个月的打击非法回收拆解专项整治行动。（财联社） 4）欧盟预计将坚持到2035年禁售新燃油车计划 10月16日，内部文件显示，尽管汽车行业施加了巨大压力，要求淡化即将出台的规则，但欧盟仍坚持从2035年开始的限制内燃机计划。根据一份为欧盟气候事务主管沃普克·霍克斯特拉（Wopke Hoekstra）下月出席议会听证会准备的答复，其中称欧盟“不能也不应撤回”禁止销售新燃油车的计划。（财联社） 5）全国汽车报废更新补贴单日申请突破2万份 10月17日，记者获悉，截至10月16日24时，全国汽车报废更新补贴申请量已超过142万份，当日新增补贴申请量首次突破2万份。商务部数据显示，全国汽车报废更新补贴政策实施以来，申请量快速增长。（财联社） 6）工信部装备工业一司郭守刚：智能网联汽车准入与上路通行试点将很快进入测试评估环节通过者予以准入许可 10月18日，工业和信息化部装备工业一司副司长、一级巡视员郭守刚在2024世界智能网联汽车大会上表示，工信部联合公安部、住房和城乡建设部、交通运输部开展了智能网联汽车准入与上路通行试点工作。前期已经确定了9个进入试点的联合体，目前正在开展试点联合体的产业测试和安全评估工作，已完成部分有条件自动驾驶车型的测试方案确认，将很快进入测试评估环节，通过的将按程序予以准入许可。（财联社） 3.2近期重点公司动态 1）小鹏P7+预售1小时48分钟订单突破30000台 据悉，小鹏P7+于10月14日晚开启预售，预售价为20.98万元，新车将于11月上旬正式上市，且上市即交付