国债期货日报：央行公开市场买入4000亿特别国债

策略摘要

研究院：华泰期货研究院
研究员：蔡劭立、徐闻宇、高聪
单边建议关注稳增长预期下的机会；套利建议关注流动性和经济预期修正过程中的收益率曲线陡峭化机会；套保建议关注长久期品种。

核心观点

市场分析

国内：

1. 央行购入4000亿元特别国债，国债期货收盘：30年期主力合约涨0.06%，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约涨0.06%。
2. 央行以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易，买入4000亿元特别国债。
3. 潘功胜主持召开座谈会，强调持续用力、更加给力地落实宏观政策，坚持支持性货币政策立场，加强逆周期调节。
4. 央行主管媒体《中国货币市场》发文提出优化货币政策中介目标的建议，包括优化数量型指标的统计口径。

海外：

1. 美国成屋签约销售指数创历史新低：7月环比-5.5%，同比-4.6%，70.2创2001年有数据记录以来的新低。
2. 美国二季度实际GDP年化季环比修正值3%，预期2.8%，前值2.8%；个人消费支出（PCE）年化季环比修正值2.9%，预期2.2%，前值2.9%。

策略

单边： 2412短期谨慎偏空。
套利： 关注收益率曲线平坦化（+1×T -2×TS）。
套保： 中期存调整压力，空头可采用远月合约适度套保。

风险提示

流动性快速收紧风险