一、市场综述
- 沪深三大指数分化，沪指低开震荡收红，创指及科创50指数下跌。
- 行业方面，汽车整车、铁路公路、船舶制造等板块涨幅居前，风电设备、半导体等板块跌幅居前。
- 题材股方面，汽车拆解、电子车牌等题材股涨幅居前，高宽带内存等题材股跌幅靠前。
- 两市成交额5859亿元，个股涨少跌多，市场情绪一般。
二、盘面点评
- 汽车产业链大涨：受国家提高汽车报废更新补贴标准影响，汽车拆解、汽车整车等板块领涨。汽车智能化、国产替代及电动化趋势下，汽车零部件、智能驾驶等赛道值得关注。
- 船舶制造等军工股走强：军工板块中长期看好，受益于政策支持、业绩增强及地缘政治风险。可关注航空、飞行武器等细分领域。
- 铁路公路板块走强：受二十届三中全会提及的现代化基础设施建设及铁路投资增长影响，铁路公路板块逆势走强。
三、后市研判
- 市场现状：三大指数分化，存量博弈下资金顾此失彼，市场偏弱。主要指数权重股下跌拖累指数，背后原因是经济增长担忧及海外科技股下跌。
- 利好因素：三中全会后政策落地，央行降息等有利于缓解短期下行压力。
- 风险因素：国内基本面修复不强，海外流动性未实质性释放，市场能否强势反弹仍需观察政策持续性及基本面回升程度。
- 关注点：美联储7月利率决议或对全球市场产生影响。
- 操作建议：激进投资者可左侧布局，稳健投资者耐心等待企稳信号。可关注科技创新、国产替代、设备更新以旧换新及高股息率板块。下半年重视波段交易，红利与科技主题或交替轮动。
