越秀交通基建中期报告 2024

暢 通創 造 價 值 目錄 23461450 未經審核中期財務資料 5152535556588392 五年財務概要 損益表 廣州越秀集團股份有限公司100% 越秀企業（集團）有限公司44.2% 越秀交通基建有限公司 高速公路╱橋樑╱碼頭 湖北漢孝高速公路/ 30%虎門大橋/ 27.78%*清連高速公路/ 23.63%琶洲港澳客運碼頭/ 45%廣州北環高速公路/ 24.30%#廣州西二環高速公路/ 35%汕頭海灣大橋/ 30% 廣州北二環高速公路/ 60%湖北漢蔡高速公路/ 67%湖北大廣南高速公路/ 90%河南蘭尉高速公路/ 100%湖北隨岳南高速公路/ 70%湖北漢鄂高速公路/ 100%河南尉許高速公路/ 100%湖南長株高速公路/ 100%廣西蒼郁高速公路/ 100%天津津雄高速公路/ 60% #24*1415 公司簡介 24477.7556.283.5561.2 河南2 許昌市尉許高速3 開封市蘭尉高速 湖北4 武漢市漢孝高速漢蔡高速4 鄂州市漢鄂高速5 荊州市隨岳南高速6 黃石市大廣南高速 湖南7 長沙市長株高速 廣西8 梧州市蒼郁高速 廣東省 廣州北二環高速公路 42.5G4105106324114 廣州西二環高速公路 42.1 廣州北環高速公路 22.024 項目位置圖 廣東省 虎門大橋 15.8 汕頭海灣大橋 6.5 清連高速公路 215.2 廣東省 琶洲港澳客運碼頭 4995321 湖北省 隨岳南高速公路 98.1 漢蔡高速公路 36.01323G4G50 項目位置圖 湖北省 漢鄂高速公路 54.8 大廣南高速公路 107.1 漢孝高速公路 38.5G4 項目位置圖 河南省 尉許高速公路 (G4)(G45)(G0421)(G55)(G36)(G30)64.3 蘭尉高速公路 (G30)(S82)(S60)(G45)61.0 湖南省 長株高速公路 46.5 項目位置圖 廣西壯族自治區 蒼郁高速公路 (G80)22 天津市 津雄高速公路 23.9 管理層討論及分析 業務回顧 管理層討論及分析 (1)a.86b.64c.64d.86 (2)18.446% (3)a.1b.79 (4)2525 (5)24 (6) 收費公路、橋樑、碼頭項目收費摘要 管理層討論及分析 (1)(2)24(3) 收費公路及橋樑項目 (1)24 管理層討論及分析 車型分析（按車流量統計） (1) 經營表現綜述 宏觀經濟環境 (GDP)616,8365.0%5.3%4.7% 3.455.2%2,47252.6%7.2% 3.9%4.9%3.6%4.5%5.8%4.9% 行業政策環境 3040 管理層討論及分析 業務提升及創新 +6.57337,310727 ETC99.30%97.88%98%95% 128 投資進展情況 廣州北二環高速改擴建項目 管理層討論及分析 廣州北二環改擴建可能面臨的風險 1、面臨的建設風險： (1) (2) (1)(2)(3) 2、面臨的運營風險： 3、面臨的投資風險： 4、面臨的廉政風險： 管理層討論及分析 自然災害的影響 192316.913.9% 自然災害可能面臨的風險 1、面臨的極端降雨以及河流洪澇 (1)(2) (1)(2)(3) (4)4G/5G 5 2、面臨的冰雪災害 (1) (2) (1)(2)(3)24 管理層討論及分析 高速公路、橋樑、碼頭情況 774 附屬公司 廣州北二環高速 272.27.9%288,7780.6% 廣西蒼郁高速 26.71.6%18,8335.1% 天津津雄高速 21.36.1%36,3702.9% 104 湖南長株高速 66.81.0%69,0781.5% 河南尉許高速 94.18.9%25,2806.2% 河南蘭尉高速 76.49.4%30,9606.2% 湖北隨岳南高速 185.44.5%31,3909.2% 湖北漢蔡高速 66.911.8%49,84017.3% 湖北漢鄂高速 54.030.2%43,74627.6% 管理層討論及分析 湖北大廣南高速 118.48.1%26,08214.6% 聯營公司及合營企業 湖北漢孝高速 60.87.4%32,1663.3% 廣州西二環高速 132.33.4%91,7164.4% 虎門大橋 289.67.8%107,2228.1% 廣州北環高速 24 193.2359,708 汕頭海灣大橋 26.85.7%17,0283.6% 清連高速 179.85.6%49,9554.1% 琶洲碼頭項目 14.0429 財務回顧 管理層討論及分析 一、營運業績概述 5.6%18.318.6%7.9126.5%3.14 5.6%1.0926.5%1.1356.7%5,378 0.120.10970.150.137258.5%53.8% 二、營運業績分析 收入 18.317.93,933 路費收入 17.918.85.1% 其他收入 3,9335,1681,9201,6351,7511,624 管理層討論及分析 經營成本 9.118.418.3%9.0349.9%6.5 毛利 9.1610.916.3%9.0650.1%6.5 一般及行政開支 1.351.341.2% 其他收入、收益及虧損－淨額 1,0081,0594.8% 財務收入╱財務費用 1,7201,36426.1% 7892.8412.2%2.493.05%3.33% 管理層討論及分析 應佔聯營公司及一間合營企業的業績（扣除稅項） 41.4%7,6351.3 6.1%4,6152,0432,78921.4%1,200REIT12.6%75530.4%3828055970.7%3,531 所得稅開支 23.6%1.672.19 本公司股東應佔盈利 3.144.2726.5% 管理層討論及分析 41.4%7,6351.30 1,183400128,0003234,230 中期股息 0.120.10970.150.137258.5%53.8% 管理層討論及分析 三、財務狀況分析 資產、負債及權益 362.60.7%296.4302.520.720.825.923.8 214.31.0%100.595.05.025.063.147.91.01.01,8302,83030.630.7 2,178148.3148.5116.9116.1 總權益 管理層討論及分析 現金流量 25.923.899.8% 11.813.413.614.91.721.52 2.214.573.376.459,8911.741,7411,403 7.5816.020.08,7009.720.06.1117.02.341.543.193.722.541.081,0001,00056861424.913.011.615.4 流動比率 0.40.328.326.366.278.325.923.854.163.511.143.010.533.020.0 除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利的利息保障倍數及其他財務比率 6.66.4 9.5%10.7% 3.64.0 5.25.0 資本性支出和投資 3.376.45(1)1.638,896(2)1.625.48(3)1,236779 管理層討論及分析 資本架構 財務比率 管理層討論及分析 融資架構 (1)(2)209,700 168.6167.9100.595.05.025.063.147.999.7%0.3%99.7%0.3%47.3%44.7%2.92%3.24%92.97.572.93%3.13%3.84%3.97%3.75%2.16%3.28%1.86%2.75%2.81%3.19% 3.05%3.15% 4.35%4.35%1,000 管理層討論及分析 以外幣計值的資產和負債 100.0% 四、契約承擔及或然負債 五、僱員 2,0721,853 六、根據上市規則第13.21條的持續披露規定 (i) (ii)30% (iii) 5,000 未來展望 宏觀經濟及未來行業政策環境展望 (IMF)3.2%3.3%5% 13.582.723.7%2.1%1039.2%1.4%6.372.116.6%9.4% 40 管理層討論及分析 發展策略 REITsREITs 3331REITs 越秀交通基建有限公司劉艷 中期財務資料的獨立審閱報告 Ernst & Young27/F, One Taikoo Place979 King’s RoadQuarry Bay, Hong Kong 獨立審閱報告致越秀交通基建有限公司董事會 引言 5182343434 審閱範圍 2410 結論 34 安永會計師事務所 中期簡明合併損益表 中期簡明合併全面收益表 中期簡明合併財務狀況表 中期簡明合併現金流量表 中期簡明合併權益變動表 # &20%40% 中期簡明合併權益變動表 中期簡明合併財務資料附註 1一般資料 Clarendon House, 2 Church Street,Hamilton, HM 11, Bermuda16017A 2編製基準 34 3,796,110,0001,228,753,0004,366,837,000906,364,000 中期簡明合併財務資料附註 3會計政策變動 161177 4重要會計估計及假設 5財務風險管理 5.1財務風險因素 5財務風險管理（續） 5.2公允值估計 ••• 5.3以攤銷成本計量的財務資產及負債的公允值 中期簡明合併財務資料附註 6收入及分部資料 6收入及分部資料（續） 中期簡明合併財務資料附註 6收入及分部資料（續） 路費收入及其他路費營運收入 來自服務區及油站的收入 委託公路管理服務收入 建築服務收入 7按性質分類的開支 中期簡明合併財務資料附註 10所得稅開支 (a) (b)25%25%15%15% 5%10%5%10%5%10% 10所得稅開支（續） (c) 11本公司股東應佔盈利每股盈利 中期簡明合併財務資料附註 12股息 0.120.10970.150.1372183,534,000229,610,000 13無形經營權、物業、廠房及設備、投資物業、使用權資產以及其他無形資產（續） 24,226,753,00024,655,239,000 14於聯營公司之投資 中期簡明合併財務資料附註 16股本 17借款 (a)157,974,000156,424,000 (b) (c)7,970,128,0007,500,668,0002.45%4.15%2.70%4.15%2.93%3.13% 3.05%3.15% (e)4.35%4.35% 中期簡明合併財務資料附註 18合約負債及遞延收入 119 19遞延所得稅 20應付票據 3.78%1,000,000,000100%970,000,000 3.28%1,000,000,000100% 2.87%500,000,000100% 中期簡明合併財務資料附註 20應付票據（續） 2.50%1,300,000,000270 2.51%500,000,000270 2.75%500,000,000270 2.61%200,000,000270 2.84%1,000,000,000100% 1.86%800,000,000270 2.16%500,0