公司信息更新报告：Q2业绩环比增长，看好金九银十长丝盈利迎来修复

公司2024H1业绩同环比增长，维持“买入”评级。2024H1实现营收312.72亿元（同比+10.96%），归母净利润6.05亿元（同比+26.17%）；其中Q2归母净利润3.29亿元（同比+13.70%，环比+19.73%），业绩符合预期。盈利预测维持2024-2026年归母净利润分别为20.53、25.36、27.18亿元，EPS分别为1.35、1.66、1.78元，对应PE分别为7.9、6.4、6.0倍。看好金九银十长丝盈利修复，维持“买入”评级。

2024H1公司长丝业务量价齐升，驱动业绩高增。销量方面，2024H1长丝销量338.77万吨（同比+6.74%），产销率91.09%，Q2销量180.95万吨（环比+14.66%），产销率96.82%；价格方面，2024H1POY、FDY、DTY不含税售价分别为6885、7794、8773元/吨（同比分别+1.99%、+3.01%、+4.80%），Q2售价较Q1环比分别+0.80%、-0.50%、+0.99%；毛利率方面，2024H1POY、FDY、DTY毛利率分别为5.05%、11.70%、7.33%（同比分别+0.14pcts、+0.52pcts、+1.84pcts）；吨盈利方面，2024H1长丝综合吨净利178元，Q1、Q2分别为174、182元。

展望下半年，金九银十旺季或推动长丝盈利修复。中长期看，预计2024年长丝行业新增产能90万吨，实际净新增或更少，供给格局有望优化。伴随内需与出口增长，龙头企业有望享受价格弹性。风险提示包括油价波动、下游需求疲软、产能投放不及预期等。