- 行业走势：基础化工指数周跌2.31%，跑输沪深300指数1.76个百分点，居所有板块第14位。子行业涨跌幅靠前分别为非金属材料（+4.38%）、橡胶助剂（+0.45%）、磷肥及磷化工（+0.33%）；胶粘剂及胶带（-6.60%）、改性塑料（-5.39%）、纯碱（-5.25%）跌幅居前。
- 化工品价格：周涨幅排名前五的产品为丙烯腈（+103.75%）、液氯（+68.63%）、国产维生素A（+43.48%）、二乙醇胺（+7.14%）、锦纶FDY（+6.86%）；跌幅前五的产品为腈纶短纤（-43.78%）、国际甲苯（-6.54%）、PX（-5.88%）、丙烯酸甲酯（-5.38%）、BDO（-4.88%）。
- 重要动态：生态环境部发布通知，再分配HFCs剩余配额，R32供应将增加。此次调整短期有利于保障制冷剂产业链供应稳定，制冷剂行业景气度向上逻辑不变。三代制冷剂价格中长期持续上涨。
- 投资建议：关注制冷剂（金石资源、巨化股份等）、化纤（华峰化学、新凤鸣等）、煤化工（华鲁恒升、鲁西化工等）、轮胎（赛轮轮胎、森麒麟等）、农化（亚钾国际、盐湖股份等）、优质成长（蓝晓科技、圣泉集团等）主线。维持基础化工行业“增持”评级。
- 风险提示：原油价格波动、需求不达预期、宏观经济下行。
- 重点个股动态：
- 万华化学：上半年营收增10.77%，净利降4.60%。聚氨酯业务受益海外需求，石化业务受原油价格和下游需求影响。
- 华鲁恒升：上半年营收增37.35%，净利增30.10%。荆州基地达效，德州本部扩能，主导产品产销量提升。
- 华峰化学：上半年营收增8.89%，净利增11.74%。氨纶、己二酸板块产能释放，主要产品产销量上升。
- 泰和新材：上半年营收增0.55%，净利降45.37%。芳纶产销上升，但价格下降导致盈利能力减弱。
- 金石资源：上半年营收增100.20%，净利增32.54%。氟化工项目贡献主要收入，萤石精矿产销量下降。
- 蓝晓科技：上半年营收增29%，净利增17%。吸附材料业务增长强劲，毛利率提升，盐湖提锂项目贡献收入。
- 山东赫达：上半年营收增24.63%，净利降21.02%。赫尔希子公司收入利润大幅增长。
- 圣泉集团：上半年营收增5.95%，净利增5.85%。酚醛树脂、铸造材料、电子化学品业务增长，生物质产业产量提升。
- 赛轮轮胎：上半年产量销量均创历史新高，营收增30.29%，净利增105.77%。持续推进全球化产能布局。
- 玲珑轮胎：上半年营收增12.37%，净利增64.95%。全球配套量超1300万条，乘用及轻卡子午线轮胎产量居首。
- 盐湖股份：上半年净利预降66.65%-54.88%。氯化钾、碳酸锂产销齐增，但价格下跌导致业绩下滑。
- 亚钾国际：上半年净利预降54%-69%。钾肥价格低迷，老挝出口关税增加导致业绩下降。
