基础化工行业周报：板块防守为主，优先关注需求刚性方向

本周化工市场综述

本周基础化工板块下跌2.43%，跑输沪深300指数1.88%。主要受到以下因素影响：

• 市场波动：基础化工板块整体表现疲软。
• 出口链变化：尽管先前市场担忧关税问题，但美国副国务卿哈里斯表示，加征关税对本国消费者不利，关税担忧概率较低。
• 电子行业动态：
  • DDR5内存单季价格将上涨15%以上，行业景气度持续。
  • 2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%。
  • 日本堺市工厂停止生产电视用液晶面板，中国在液晶面板的话语权增强。

投资建议

当前市场处于混沌期，建议采取防守策略，关注需求刚性和超跌的成长股。推荐以下标的：

• 万华化学
• 宝丰能源
• 国瓷材料
• 金禾实业

主要化工产品价格及价差变化

本周主要化工产品的价格和价差变化如下：

• 液氯：华东地区价格为510.59元/吨。
• 醋酸：华东地区价格为3320元/吨。
• 丙酮：华东地区高端价格为16500元/吨。
• 聚丙烯-丙烯：价差为1600元/吨。
• 电石法PVC：价差为2400元/吨。
• 丙烯酸丁酯：价差为3000元/吨。
• 锦纶长丝-已内酰胺：价差为2000元/吨。
• ABS：价差为1500元/吨。
• PTA-PX：价差为1000元/吨。
• 煤头尿素：价差为1200元/吨。
• 合成氨：河北新化价格为2600元/吨。
• 顺丁橡胶-丁二烯：价差为1200元/吨。
• 己二酸-纯苯：价差为2000元/吨。

风险提示

• 国内外需求下滑
• 原油价格剧烈波动
• 国际政策变动影响产业布局

其他重要信息

• 大事件：

  • 哈里斯提出为贫苦民众和中产阶级提供全面补贴和税收优惠。
  • 三星电子和SK海力士宣布DDR5内存单季价格将上涨15%以上。
  • 2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量显著增长。
  • 日本堺市工厂停止生产电视用液晶面板，中国话语权增强。

• 投资组合推荐：

  • 万华化学
  • 宝丰能源
  • 国瓷材料
  • 金禾实业