齐心集团机构调研纪要

公司概况与战略

深圳齐心集团股份有限公司成立于1991年，专注政企采购服务30年，是中国B2B办公物资服务和SaaS云视频龙头企业，服务全球120多个国家和地区。公司秉持“夯实主业、打造平台、布局生态”战略，致力于打造“硬件+软件+服务”一站式企业服务平台。B2B办公物资业务方面，公司是国内领跑者，通过B2B、O2O、LINK、API等模式提升集采效率，降低企业办公成本。SaaS服务方面，公司以云视频、云计算服务为战略业务，形成以大数据营销等为创新业务的业务矩阵。子公司齐心好视通拥有200多项知识产权和技术，是云视频会议细分领域领导品牌。

董事长致辞

2024年上半年公司保持稳健增长，收入和利润均增长10%以上，经营活动现金流量净额增长近20%。业绩增长得益于精细化服务客户和AI应用，改善客户体验并提升效率。公司将继续聚焦优质大客户，提升客户内占比，扩充客户群体，保障业绩持续稳定增长。

公司经营情况介绍

1. 整体业绩指标

   • 2024年半年度营业收入49.97亿元，增长12.22%；净利润0.95亿元，增长17.55%；扣非净利润0.92亿元，增长25.03%。
   • B2B办公物资集采业务及品牌新文具收入49.70亿元，增长12.71%；净利润1.46亿元，增长23.00%。
   • SaaS软件及服务业收入0.27亿元，净利润-0.51亿元。
   • 经营活动现金流量净额1.34亿元，增长19.56%。

2. 经营情况

   • 主营业务为B2B办公物资集采，服务平台覆盖办公行政物资、MRO工业品、员工福利等领域，服务97家央企中过半客户。
   • 公司通过数字化运营平台提升效率，建立用户、商品、订单等共享服务中心，并利用数据中台和技术中台提供支撑。
   • 积极推动大模型和AIGC技术应用于数字化采购，优化库存结构，提升采购效率，实现降本增效。

互动问答环节

1. MRO产品占比及自有品牌

   • MRO产品占比进一步提升，成为公司重点发展业务。公司加强MRO专业团队建设，提升现场服务能力，但现阶段谨慎评估是否推出自有品牌产品。

2. 新增中标客户

   • 上半年新增中标客户达十亿级采购体量，总体预估需求量四五十亿，对公司业务有良好贡献，但需磨合运营。

3. AI数字化对供应链优化

   • 通过AI技术实现招投标智能报价、供应链优化、商品标准库建设等，提升服务能力和范围，减少业务模块人数需求，实现降本增效。

4. 大B业务增速及趋势

   • 二季度营收环比增长，但净利润率略有下滑。下半年招投标项目进入正常交易期，公司对全年增速保持乐观。

5. B2B业务净利润增速

   • 净利润增长原因包括订单毛利率提升、供应链成本下降、商品结构性优化。未来将通过产品结构调整和运营效率提升持续改善净利润。

6. 好视通业务

   • 受行业巨头挤压，公司收缩和聚焦好视通业务，轻量化战队实现精准发展，推动降本增效和盈亏平衡。

7. 国央企大客户

   • 国央企大客户收入增速稳定，净利润率持续提升。公司聚焦优质大客户，未来将纳入更多本地国企和外资企业。

8. 数字化运营平台

   • 公司技术团队持续优化数字化平台，推动大模型和AIGC技术应用，覆盖采购商城、供应链管理、履约服务等全场景。

9. 降本增效空间

   • 未来三年通过销售价格、采购成本、运营费用优化，预计净利润率小幅正向增长。三到五年内择机进入部分品类实现自有品牌化，提升占比。

10. 业务增速预期

    • 公司期望未来保持稳定态势，随着渗透率提升和降本增效效应显现，采购规模将进一步扩大，公司将继续保持行业领先地位。