齐心集团机构调研纪要

深圳齐心集团股份有限公司成立于1991年,专注于政企采购服务30年。公司于2009年在深圳A股成功上市,是中国B2B办公物资服务和SaaS云视频的龙头企业,服务全球120多个国家和地区。公司秉持“夯实主业、打造平台、布局生态”的发展战略,致力于打造“硬件+软件+服务”的一站式企业服务平台,为用户提供高效企业综合服务解决方案。在B2B办公物资业务方面,公司是国内B2B办公物资领域的领跑者,始终坚持以企业级客户需求为导向。公司建立了B2B企业办公服务平台(www.qx.com),通过B2B、O2O、LINK、API等多种聚合平台接入模式,提升集采效率和客户体验,有效降低综合办公成本,满足企业级客户的一站式办公采购和服务需求。在SaaS服务方面,公司不断加强各业务的渠道共享和协同发展。自2015年始,公司将SaaS服务作为软件服务的重要发展方向,目前形成了以云视频、云计算服务为战略业务,以大数据营销等为创新业务的业务矩阵。子公司齐心好视通拥有海量用户大并发、QOS稳定传输技术、视频增益、音频降噪技术等200多项知识产权和技术,依托云视频会议细分领域的领导品牌“齐心好视通”,完成从PC端、笔记本、Ipad端、手机端、电视端的跨终端、全平台、全场景覆盖。除了应用于企业级云视频移动会议办公需求外,还可广泛用于智慧党建、智慧教育、远程培训、远程医疗、远程招聘、应急指挥等丰富场景。未来,公司将以PaaS开放平台为基础,不断完善PaaS平台功能,通过PaaS+SaaS综合服务,持续深挖客户需求,巩固在云视频领域的领先地位。 国投证券华夏基金中泰证券国海证券 一、公司经营情况介绍公司秉持数字化转型升级和服务客户的宗旨,在深度经营办公行政物资基础上,业务场景强化 MRO 工业品、员工福利等核心业务服务能力,拓展营销物料等高附加值业务服务边界,深度契合客户业务发展过程中的新场景与新需求,持续聚焦优质大客户,当前 99家央企中,已服务超 60家。不断丰富产品品类,打造延展性的综合物资集采服务平台,以专业的数字化采购解决方案助力政企客户实现集采降本增效。作为支撑企业服务运营与管理的核心,齐心数字化运营平台以自动化、AI 智能化为核心主题,全面推进数智化建设,覆盖了从采购、运营到服务的全链条业务场景。公司将技术与业务深度融合,通过持续推动数智化转型,进一步提升了服务效率和客户体验,为企业的高质量发展注入强劲动力。自有品牌是公司中长期发展规划的基石性业务和重要组成部分。公司根据多场景的办公用品、学生文创的消费需求,坚持品牌新文具的核 心发展方向做深做宽,细分市场,加强与优质 IP 的品牌联名战略合作,聚焦核心品类,持续优化产品结构、客户结构和利润结构,努力提高经营质量。二、互动问答环节1.如何提升公司 MRO 业务的毛利率?答:公司提升MRO业务利润的核心手段在于驻场服务人员的配置。对于一些特定行业的长尾单品,其供应逻辑和需求性质与标准通用产品有所不同,则更加侧重于工厂现场应用需求。通过派驻服务人员直接深入客户现场,能够更精准地满足其需求,从而有效提升毛利率。目前,公司已在多家头部客户中配置驻场人员,并取得了良好的成效。2.公司自有品牌业务未来如何发展规划? 答:公司根据多场景的办公用品、学生文创的消费需求,坚持品牌新文具的核心发展方向做深做宽,细分市场,加强与优质 IP 的品牌联名战略合作,聚焦核心品类,持续优化产品结构、客户结构和利润结构。同时,充分利用数字化集采平台渠道优势,逐步提升 B2B办公集采中的自有品牌产品份额。公司还将加大对高价值学生和办公文具的研发投入,提升自有品牌在消费者端的价值呈现。3.公司在 B2B 客户开发履约方面采取了哪些策略?答:公司依托B2B电商集采方面多年来构建的核心能力,积极发展储备核心客户项目资质资源体系,在客户开发履约方面,公司持续聚焦央企、央管金融机构、政府、世界 500强等优质大客户,持续挖掘民营 500强集采机会。4.公司跨境电商品牌出海现状及未来发展规划是什么?答:公司在现有品牌分销合作业务的基础上,利用现有数字化运营平台跨境电商系统能力构建,加大跨境电商业务的探索和发展。目前海外 业务发展较为稳健,未来公司将以成熟的文具办公业务为核心,并根据海外市场需求适度拓展产品矩阵,聚焦亚洲、欧美等成熟目标市场,通过亚马逊、沃尔玛等多电商平台实现有效销售。5.公司IP文创产品主要应用在哪些产品品类,通过哪些渠道销售?答:公司IP文创产品目前主要应用于形象契合度高的书写工具、学生收纳、桌面文具,文具套装等产品。销售渠道方面,产品通过京东、天猫和抖快直播间、小红书等电商渠道,以及连锁渠道、商超渠道、定制礼品渠道等销售。6.公司在文创领域的发展策略是什么?答:齐心文创聚焦年轻客群的核心需求,积极拥抱年轻化、时尚化的产品趋势,持续创新。通过多元化的产品矩阵布局,打造符合年轻人审美和生活方式的文创产品。公司致力于"深耕中国 IP,讲好中国故事",将中华优秀传统文化融入产品设计,结合齐心自有品牌在行业内 的品牌优势和渠道优势,通过与 IP伙伴的联名合作,以优质的产品作为载体,实现IP 文创与数字化营销的创新融合,为消费者提供品牌化、时尚化且受年轻人喜爱的"国潮文创"。7.如何提升公司集采业务的毛利率?答:在现有客户结构和业务场景属性下,公司主要通过提升自有品牌产品在整个业务中的销售占比、集采规模效应、提升高毛利商品占比等措施不断优化毛利率。公司同时持续加强数字化平台各大业务模块的升级打造与供应链管理,构建适用于多业务场景的 AI模型,推动电商运营场景的高效匹配与数智化、精准化运营管理,以此更好地提升订单获取率和优质率,努力提升公司盈利能力。8.公司自有品牌目前与哪些 IP进行联名?答:公司不断挖掘消费者更深层次的消费升级需求,通过 IP赋能和丰富品牌力。近年来,齐心文创致力于"深耕中国 IP,讲好中国故事 ",陆续与国内优质IP 签约,如吾皇猫、卡皮巴拉 TATA、山海经溯源、魔鬼猫、鲨猫、小狗蛇、神烦鸟等新晋的国内 IP联名合作,为消费者提供品牌化、时尚化,年轻人喜爱的"国潮文创"。9.公司现金流表现较好,后续是否有考虑投资并购?答:公司现金流状况良好,可为未来发展提供坚实保障。我们将持续关注行业内优质的投资与并购机会,并秉持稳健审慎的原则进行评估。同时,公司也注重回馈股东,通过合理分配现金分红,回报股东的支持与信任,推动公司持续健康发展。10.公司自有品牌销售渠道具体为?答:自有品牌销售渠道包括办公物资集采平台、京东、天猫、拼多多、抖快、小红书电商渠道和直播渠道等线上渠道,以及线上分销管理的经销商、商超渠道和专业渠道等,定制品销售渠道以及海外销售渠道等,通过加强全渠道产品价值链管理和推广力度,提升产品触达终端 客户能力。11.公司集采业务规模主要来源于哪些行业,上半年客户中标及订单落地情况如何?答:公司集采业务主要聚焦央企、央管金融机构、政府、世界 500强等优质大客户,持续挖掘民营 500 强集采机会。公司集采业务规模主要来源于能源电力、金融保险、航天军工、运输物流、信息技术和石油化工等行业。今年以来,公司在客户方面深耕存量、拓展增量,近期中标了中核集团、南水北调、中国船舶、航天科工、中国建材、中交建筑集团等全国性集采项目,涉及多行业,在手订单储备池成为后续持续稳健发展的压舱石。新中标项目在上半年在业务与技术平台对接、试销拓展、客户需求理解与满足等方面,有一定的磨合期,预计在下半年会有更好的订单表现。12.公司持续在打造AI数智化平台集采能力,在创新和落地方面成果如何? 答:公司持续探索和应用人工智能技术在办公集采服务领域,推出了集团级 AI数据库构建齐心智磐 AI大模型,在私有化部署的大模型基础上,使用物资集采行业特性数据,进行模型微调训练和预训练,结合企业自己沉淀的数仓模型和向量模型,更灵活智能地适应数字化采购业务场景。目前,齐心智磐 AI大模型已在50+业务场景落地应用,助力客户降低采购成本、提升采购效率。7月上旬,亿邦智库联合中国物流与采购联合会公共采购分会共同发布了《2025数智采购供应链发展报告》,齐心集团凭借齐心智磐AI大模型融合数字化采购的落地实践作为案例入选该报告,为行业提供极具价值的参考与指引。7月18日,公司完成董事会换届选举,公司数字化中心 CTO于斌平先生新任公司董事,进入新一届董事会组成成员中,为公司多元化治理和数字化强企战略贡献了决策的新力量和新智慧。公司作为数字化转型的先行企业,将持续投身于新技术与新场景融合应用,助力政企客户、行业伙伴实现高质量、可持续发展。