南华干散货运输市场日报0823

摘要：8月22日，除巴拿马型船运价指数环比继续下跌，跌幅继续扩大。综合运价指数BDI及其他分航线运价指数继续上涨，涨幅继续缩减。具体去看，BDI综合运价指数收于1768点，环比上涨0.52%。 2024年8月23日 南华干散货运输市场日报 行业资讯 1.2024年上半年印度煤炭进口同比增长8.5% 据印度商工部（Ministry of Commerce and Industry）发布的商品进出口统计数据显示，2024年1-6月，印度煤炭进口量累计为1.33亿吨，比上年同期增长8.5%。 其中，6月份，印度煤炭进口量为2108.61万吨，同比减少8.1%，环比下降15.8%。 7月印度动力煤进口量创六个月新低 据BigMint发布的信息，2024年7月，印度动力煤（非焦煤）进口量跌至六个月以来的最低点，当月进口量为1490万吨，为今年元月份1450万吨以来的最低月度进口量，环比6月份的1550万吨下降4%。 1-7月份，印度动力煤进口量累计为1.1亿吨，较去年同期的9590万吨增长15%。 印度动力煤进口量可能在9月开始回升，因为预计钢铁需求在长期低迷后将从10月开始好转。因此，买家可能会选择补库，为财年第三季度改善生产周期做好准备。 2.全球订单仅16艘！VLOC出现交付“真空期” 目前全球32万载重吨以上的VLOC有121艘，虽然尚不清楚其中淡水河谷的实际使用比例，但这些船被用于巴西-亚洲航线的居多。”而谈及如今VLOC订单锐减的原因，可能还有以下两点。淡水河谷某矿区曾于2019年发生溃坝，之后大幅减产后，明显放缓了扩产速度，目前年产量为3.2亿吨左右。另外不得不说的是，在过去的三年，全国房地产开发投资增速分别为4.4%、-10%和-9.6%，房地产市场景气度持续下行严重拖累用钢需求。有分析机构总结，经济增速、粗钢限产、国产铁矿石和进口铁矿石供给、废钢消耗量，以及美联储货币政策等多方面因素，都可能对铁矿石市场产生重要影响。当预期产量与预计需求同时降低，再增运力显然不太符合航运市场规律。 而有限的交付将对运价会产生怎么样影响？ 目前，VLOC乃至整个好望角型船运力都处于运力超低速增长期，确实可对航运市场波动底部给予较好支撑。”据克拉克森统计，今年上半年，全球散货船手持订单占到全球散货船运力的9.6%，而好望角型船手持订单占船队比重最低（7.2%），相比之下，巴拿马型船、大灵便型船和灵便型船手持订单占船队比重则分别为12.3%、11.1%和8.9%。“另从VLOC市场结构来看，国内很多船东与淡水河谷签订很多长期租约，部分运价可能相对波动幅度有限，因此波动运力和浮动需求或也相对有限。也可能存在一种弹性较大的紧平衡（指短期内供需大体平衡，但不能保证时时刻刻供应充足），那么，相对波动的市场需求可能对运价将造成较大影响。” FFA合约运行状态 8月22日数据显示，期租合同中，SSY机构未发布最新报价。Thurlenstone公布报价涨跌互现。 其中海岬型船期租合约以跌为主，其中2408合约环比下跌1.13%，2410合约环比下跌0.88%；巴拿马型船期租合约跌幅扩大，2409合约环比下跌4.54%，2410合约环比下跌5.11%；超灵便型船期租合约暂无报价。 程租合同中，Thurlenstone公布的报价中，C3航线报价涨幅扩大，其中2409合约环比上涨2.14%、2410合约环比上涨1.34%；C5航线报价以跌为主，其中2409合约环比下跌0.93%%。 总体而言，海岬型船期租运价走弱，巴拿马型船期租运价继续疲软，程租航线运费环比继续走强。 BDI运价指数走势 具体去看，BDI综合运价指数收于1768点，环比上涨0.52%；BCI运价指数收于2847点，环比上涨2.12%；BPI运价指数收于1444点，环比下跌2.89%；BSI运价指数收于1313点，环比上涨0.23%。 因数据终端采集问题，分航线运费尚未更新，目前数据更新至8月13日。 备注：1、空白部分表示对应日期没有数据；2、日环比是根据当天日期与前一天（某天，不一定是表格日期）比较计算 当日干散货发运船型需求 8月22日数据显示，工业品发运船舶总量环比小幅增加，而农产品发运船舶总量环比减少。 2、农产品发运船舶环比减少5艘，总计94艘。其中超巴拿马型船、灵便型以及小海岬型船用船需求环比分别减少4艘、6艘和1艘；超灵便型船以及其他干货船环比增加4艘，2艘。 3、从发运工业品去看，铁矿石发运用船环比大幅减少7艘，煤炭和其他干货发运用船环比增加5艘、4艘。 主要国家干散货发运情况 从发运国家去看，当日工业品发运国发运总量环比不变，农产品发运国发运总量环比大减。 1、工业品发运以印尼、澳大利亚、几内亚、俄罗斯、美国、南非、巴西、加拿大、印度、哥伦比亚以及莫桑比克为主。当日发运量增加的国家有几内亚、美国、莫桑比克、哥伦比亚和巴西；发运量大幅减少的国家有澳大利亚、印尼和印度等； 2、农产品发运以巴西、俄罗斯、阿根廷、澳大利亚为主。当日发运量增加的国家是阿根廷、澳大利亚；发运量减少的是巴西和俄罗斯，其中俄罗斯发运降幅最大。 主要航线干散货发货状况 8月13日主要商品发货数据去看，全球煤炭以及大豆发货量环比回升。 1、铁矿石方面，全球（包括中国）发货进度较8月8日环比回落，发往中国货量中，澳大利亚出口至中国货量环比回升； 2、煤炭方面，全球发货量较上周环比回升，发往中国货量环比减少，但俄罗斯和印尼出口至中国货量环比回升； 3、大豆方面，全球发货量环比回升。 指数长期趋势与季节性走势 8月22日，FDI综合运价指数、FDI运价指数、FDI租金指数均环比继续上涨。 具体去看，FDI综合指数收于1394.58点，环比上涨0.75%；FDI租金指数收于1658.72点，环比上涨1.24%，其中FDI海岬型船租金指数为1805.71点，环比上涨2.74%；FDI巴拿马型船租金指数为1462.86点，环比下跌0.03%；FDI灵便型船租金指数为1658.59点，环比上涨0.22%；FDI运价指数收于1218.49点，环比上涨0.32%。 运费与大宗商品价格波动 截至8月22日： 1、巴西大豆运费不变：最新数据显示进口船：巴西大豆在43美元/吨，环比不变。 2、铁矿石运费下跌、铁矿石进口到岸价格下跌：BCI C10_14航线运费最新报价27586美元/天，较月初20972美元/天，上涨6614美元/天（31.53%）。铁矿石到岸价格最新报价110.7美元/千吨，较月初131.3美元/千吨，下跌20.6美元/千吨（-15.68%）。 3、动力煤运费下跌、进口到岸价格不变：BPI P3A_03航线运费最新报价12575美元/天，较月初14728美元/天，下跌2153美元/天（-14.62%）。动力煤到岸价格最新报价656.06元/吨，较4月30日报价697.32元/吨，下跌41.26元/吨（-5.91%）。 资料来源：Refinitiv、Bloomberg、ifinD、南华研究重要声明：本报告和内容仅供参考，不构成任何投资建议南华航运研究团队投资咨询证号：Z0002675