汽车与零部件行业周报：第二轮“以旧换新”细则出台，欧盟对华电动车新关税或追溯至3月

——汽车与零部件行业周报（2024.8.12-2024.8.16） 汽 车 板 块 涨 跌 幅-0.30%， 子 板 块 中 商 用 车 表 现 最 佳 。 过 去 一 周（2024.8.12-2024.8.16），沪深300涨跌幅为+0.42%，申万汽车涨跌幅为-0.30%，在31个申万一级行业中排名第14。子版块中，商用车+2.93%、乘用车+0.57%、汽车零部件-0.74%、汽车服务-0.93%、摩托车及其他-6.44%。 行业涨幅前五位公司为春兴精工、南方精工、标榜股份、卡倍亿、金龙汽车，涨幅分别为+14.88%/+13.33%/+12.12%/+11.31%/+11.24%；行业跌幅前五位公司为航天科技、潍柴重机、通达电气、春风动力、山子高科，跌幅分别为-16.25%/-15.68%/-12.84%/-10.18%/-9.60%。 ◼本周关注 行业端，8月1-11日，乘用车新能源市场零售27.4万辆，同比+57%，环比+25%；全国乘用车厂商新能源批发22.1万辆，同比+29%，环比+16%。我们认为，新能源汽车市场淡季不淡，8月有望继续保持较高增速。 政策端，以旧换新政策加力。8月16日，第二轮汽车以旧换新的政策细则正式出台。相比4月份发布的首轮实施细则，这次新政策变化包括1）补贴标准提升。在汽车报废更新方面，补贴标准由原来的购买新能源乘用车补贴1万元、购买燃油乘用车补贴7000元，分别提高到2万元和1.5万元；2）申请可溯及过往。在今年4月24日到明年1月10日这段时间提交补贴申请的消费者，都会按照调整后的补贴标准来执行。对于已经领取了补贴的消费者，国家将按新政策的标准补齐差额；3）国家向地方安排超长期特别国债资金，支持地方自主开展置换更新；4）优化补贴申请审核和资金拨付监管流程，缩短资金发放时间。我们认为，本次以旧换新政策细则有望提振汽车市场，看好下半年车市销量表现。 《商用车以旧换新细则出台，车企7月销量出炉》——2024年08月08日 《 补 贴 幅 度 超 预 期 有 望 刺 激 重 卡 置 换 需求，关注天然气重卡、新能源重卡等结构性机遇》——2024年08月03日 海外方面，欧盟对中国电动车新关税或追溯至3月。根据盖世汽车消息，欧盟委员会将要求成员国在10月份投票决定是否对中国进口电动汽车加征最终关税。此外，欧盟委员会证实，随后将决定关税是自3月7日起适用，还是自7月5日（临时关税生效之日）起适用。欧盟委员会表示，甚至可能从10月下旬才开始加征关税。 新车方面，8月13日，2025款极氪001/极氪007上市。2025款极氪007推出4款车型，售价区间为20.99-29.99万元；2025款极氪001推出6款车型，售价区间为25.90-76.90万元。智能驾驶上，2025款极氪007全系、2025款极氪001（除新增入门版）标配激光雷达和双OrinX智驾芯片，极氪全栈自研的浩瀚智驾升级为浩瀚智驾2.0，启用端到端大模型。我们认为，本次极氪001、007从2024款到2025款的换代， 功能提升，价格持平甚至下降，性价比优势凸显，看好2025款极氪001/007未来销量。 ◼投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................42行业数据跟踪..............................................................................62.1周度日均汽车零售/批发量................................................62.2原辅材料价格....................................................................63近期行业/重点公司动态..............................................................83.1近期行业主要动态............................................................83.2近期重点公司动态............................................................84投资建议...................................................................................105风险提示...................................................................................10 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................4图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................6图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................6图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................7图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.................................7图6：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................7 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................4表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况......................................5表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）.............................6 1行情回顾 过去一周（2024.8.12-2024.8.16，下同），沪深300涨跌幅为+0.42%，申万汽车涨跌幅为-0.30%，在31个申万一级行业中排名第14，总体表现位于中游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，商用车涨幅最大，摩托车及其他跌幅最大。商用 车+2.93%、 乘 用 车+0.57%、 汽 车 零 部 件-0.74%、 汽 车 服 务-0.93%、摩托车及其他-6.44%。 行业涨幅前五位公司为春兴精工、南方精工、标榜股份、卡倍 亿 、 金 龙 汽 车 ， 涨 幅 分 别 为+14.88%/+13.33%/+12.12%/+11.31%/+11.24%；行业跌幅前五位公司为航天科技、潍柴重机、 通达电气、春风动力、山子高科，跌幅分别为-16.25%/-15.68%/-12.84%/-10.18%/-9.6%。 2行业数据跟踪 2.1周度日均汽车零售/批发量 8月5-11日日均乘用车零售量表现较好。8月5-11日乘用车日均零售量5.10万辆，同环比分别+10%/+23%；日均批发量4.13万辆，同环比分别-8%/+26%。8月1-11日乘用车日均零售量4.74万辆，同环比分别+7%/+16%；日均批发量3.52万辆，同环比分别-15%/+14%。 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2024年8月16日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3100、19150、19240、14300、4956元/吨，较2024年8月9日分别变化-8.01%、0.90%、-1.38%、-1.38%、0.16%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3近期行业/重点公司动态 3.1近期行业主要动态 1）吉林省：拟编制全省智能网联汽车“车路云一体化”应用发展规划 8月12日，吉林省工业和信息化厅官网公布8月采购意向，拟采购吉林省智能网联汽车“车路云一体化”应用暨产业发展研究项目。采购需求为，围绕助力吉林省汽车产业高质量发展，以国家开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作为契机，前瞻谋划布局全省智能网联汽车产业，打造“车路云一体化”产业生态，带动智能网联汽车产业链发展。结合吉林省产业发展实际，主要开展制定全省智能网联汽车“车路云一体化”应用发展规划、省智能网联汽车“车路云一体化”应用管理服务平台方案编制及相关研讨交流、资料购买、劳务支出、专家咨询等。（财联社） 2）欧盟对中国电动车新关税或追溯至3月 在欧盟新的关税措施生效之前，汽车制造商竞相将在中国生产的电动汽车运往欧盟市场，以押注欧盟不会征收追溯性关税，但这一希望可能会落空。欧盟委员会表示，将在今年秋季决定是否从3月份起征收追溯性关税。（盖世汽车） 3）第二轮汽车“以旧换新”政策细则正式出台 据商务部官网，第二轮汽车以旧换新的政策细则正式出台。相比4月份发布的首轮实施细则，这次的新政策有很大变化。对于有换车需求的消费者来说，是一大利好。具体来看，这次的补贴标准大幅提高了。在汽车报废更新方面，补贴标准由原来的购买新能源乘用车补贴1万元、购买燃油乘用车补贴7000元，分别提高到2万元和1.5万元，都增长了一倍及以上。（中华人民共和国商务部、36Kr） 4）江苏探索开展新能源公交领域车网互动 江苏省常州市新能源公交车充电机制与电网融合互动的试点工作近日启动，既为电网削峰填谷、迎峰度夏电力保供增添新力量，也将有助于车网互动进一步规模化应用。车网互动指新能源汽车通过充电桩与电网进行能量信息互动，如错峰充电、反向供电给电网等，实现降本增效、支持电网稳定运行。（财联社） 3.2近期重点公司动态 1）奇瑞汽车在石家庄成立动力电池公司 天眼查显示，近日，石家庄奇达动力电池科技有限公司成立，法定代表人为袁毅，注册资本2000万人民币，经营范围含电池制造、电池销售、机动车修理和维护，普通货物仓储服务等。股东信息显示，该公司由奇瑞汽车旗下芜湖奇达动力电池系统有限公司全资持股。（财联社） 2）2025款极氪001/极氪007上市，售价20.99万元起 8月13日，新款极氪007和新款极氪001在2024年极氪进 化日共同上市。2025款极氪007推出4款车型，售价区间为20.99-29.99万元；2025款极氪001推出6款车型，售价区间为25.90-76.90万元。其中，2025款极氪007，首发搭载第二代金砖电池，全系标配激光雷达和双OrinX智驾芯片，全系升级极氪AIOS和浩瀚智驾2.0，并新增苍穹绿外观颜色、暗影黑外观颜色（四驱性能版专属）和黛绿内饰配色、一体式灯罩等。（盖世汽车） 3）乐道首款量产车L60下线 8月15日，蔚来汽车第二品牌乐道旗下首款量产车型乐道L60在合肥新桥蔚来F2工厂正式下线，并同时开启“36天2万公里乐道中国行”。（财联社） 4投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他零部件相关标的：豪