2024年中报点评：扩张稳步推进，高增长有望延续

公司业绩表现稳健，获客能力显著提升

一、业绩概览

• 2024H1实现营业收入：13.65亿元，同比增长38.4%。
• 净利润：1.07亿元，同比增长15.1%。
• 经调整净利润：1.48亿元，同比增长45.3%。
• 毛利率：29.4%，同比上升0.7个百分点。
• 经调整利润率：10.8%，同比上升0.5个百分点。

二、客户增长与服务质量

• 新增客户：42.0万人，同比增长21.1%。
• 累计客户数：395.7万人。
• 客户就诊人次：238.3万次，同比增长31.9%。
• 客户回头率：69.5%，同比增长2.2个百分点。
• 就诊次均费用：573元，同比增长4.9%。
• 会员人数：26.1万人，同比增长49.3%。
• 会员就诊人次：93.8万次，同比增长51.1%。
• 会员回头率：85.3%。
• 会员收入：5.8亿元，同比增长52.5%。
• 会员收入占比：总收入的42.5%，同比上升3.8个百分点。

三、医联体合作与医生资源

• 新增医联体合作单位：6家，累计合作26家。
• 医生数量：合计超过3.9万名，其中线下高级职称医生占比约48%。
• 名医传承工作室：新增19个。
• 职称晋升通道：超过10个城市打通了自有医生的职称晋升通道。

四、市场扩展与网络布局

• 新增分院：16家（自建4家，收购12家）。
• 新拓展城市：新加坡、长沙、徐州、常熟。
• 累计运营城市：国内外20个城市，共74家门店。
• 院内制剂：新增3个，累计10个获得药监局备案。

五、风险提示

• 竞争加剧：可能导致优质中医师资源流失。
• 扩张不及预期：可能影响公司的市场份额和盈利能力。

通过上述各项指标可以看出，公司在业绩增长、客户获取和服务质量提升等方面表现优异，并且在医联体合作、医生资源和市场扩展方面也取得了显著进展。未来，公司有望凭借其强大的内生增长能力和品牌影响力，进一步提升盈利能力。