一、财经要闻
- 8月LPR报价出炉，1年期和5年期以上品种均维持不变，分别为3.35%和3.85%。
- 《黑神话：悟空》上线首日Steam在线人数破百万。
- 央行开展1491亿元7天期逆回购操作，利率为1.7%，当日净回笼2366亿元。
- 美联储卡什卡利支持9月降息。
二、投资逻辑
股指期货：周二A股市场震荡下行，四大指数集体走低，成交额缩量。板块方面，煤炭、轨交设备、医疗器械和贵金属板块跌幅居前，钛白粉和锂矿股逆市上涨。股指期货主力合约跟随现货下跌，IH、IF、IC、IM跌幅分别为0.54%、0.89%、1.95%、1.87%。后市展望，市场短期内可能继续震荡，投资者需关注板块轮动和市场情绪变化，合理调整持仓策略。
金融期权：A股市场个股普跌，成交额不足6000亿元。多数宽基指数收跌，大市值指数韧性较强。期权方面，波动率有所放大，成交量小幅抬升，隐波中枢抬升，500ETF和1000指数期权隐波反弹幅度较高。波动率卖方策略性价比走低，市场风险偏好较低，预计隐波近期将维持高弹性，适合隐波波段交易，卖权策略需控制敞口暴露，交易偏防御。
国债期货：周二国债期货多数上涨，30年期主力合约涨0.22%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约跌0.03%。现券方面，银行间主要利率债收益率涨跌互现，中长债表现偏强。央行公开市场净回笼2366亿元，资金面有所收敛。短端资金价格重回1.7%上方。消息面上，政策层面可能允许专项债用于支持地方政府收储，债市反应有限。短期债市可能继续震荡运行，操作上建议区间交易或观望，套利方面可择机参与做阔30Y-7Y期限利差交易，关注T合约IRR偏高的期现正套机会。
三、交易策略
股指期货：震荡运行。
国债期货：择机轻仓做阔30Y-7Y期限利差。
四、风险因素
海外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
