美的集团（000333.SZ）公司更新
公司基本情况
- 总发行股数: 6,985.27百万股
- A股数: 6,869.15百万股
- A股市值: 428.36亿元
- 主要股东: 美的控股有限公司（持股31.08%）
- 每股净值: 23.59元
- 股价/账面净值: 2.64倍
股价表现
- 股价12个月高/低: 70.1/46.7元
- 股价涨跌:
- 一个月: -2.0%
- 三个月: -5.3%
- 一年: 16.6%
产品组合
- 暖通空调: 占43.6%
- 消费电器: 占36.2%
- 机器人及自动化: 占8.7%
股价相对大盘走势
2024年上半年业绩
- 营收: 2,181.2亿元，同比增长10.3%
- 归母净利: 208.0亿元，同比增长14.1%
- 扣非后归母净利: 201.8亿元，同比增长14.3%
- 经营性现金流净额: 334.9亿元，同比增长12.4%
- 2024Q2单季:
- 营收: 1,116.4亿元，同比增长10.4%
- 归母净利: 118.0亿元，同比增长15.8%
- 扣非后净利: 109.4亿元，同比增长9.7%
业务分析
- 家电类产品:
- 暖通空调: 营收1,014.6亿元，同比增长10.3%，毛利率提高3个百分点至26.4%
- 消费电器: 营收751.4亿元，同比增长10.3%，毛利率提高1.4个百分点至33.4%
- 机器人及自动化: 营收183.0亿元，同比增长6.0%，毛利率下降0.1个百分点至24.0%
- 业务板块:
- 智能家居: 营收1,476亿元，同比增长11%
- 新能源及工业技术: 营收171亿元，同比增长26%
- 智能建筑科技: 营收157亿元，同比增长6%
- 机器人及自动化: 营收139亿元，同比下降9%
- 地区分布:
- 国内: 营收1,262.0亿元，同比增长8.4%
- 国外: 营收910.8亿元，同比增长13.1%
成本与费用
- 综合毛利率: 第二季度同比增长0.5个百分点至27.2%
- 期间费用率: 第二季度同比增长1.2个百分点至15.3%，其中销售费用率同比增长1.1个百分点
未来展望
- 盈利预测:
- 2024-2026年净利润: 390.6亿元、440.5亿元、491.1亿元，同比增长15.8%、12.8%、11.5%
- EPS: 5.6元、6.3元、7.0元
- 市盈率: 11X、10X、9X
- 投资建议: 维持“买进”评级，股息率较高，具备配置价值
- 风险提示: 需求大幅下滑、原材料价格上涨、汇率波动、H股稀释股权
未来财务预测
- 纯利: 29,554万元、33,720万元、39,055万元、44,047万元、49,105万元
- 每股盈余: 4.34元、4.93元、5.60元、6.32元、7.04元
- 市盈率: 14.37X、12.65X、11.14X、9.87X、8.86X
- 股利: 2.5
