2024上半年业绩稳步增长，加速国内外市场布局助力业绩发展

公司半年报总结

营收与利润增长显著

• 2024年H1，公司实现营业收入27.38亿元，同比增长21.28%，归母净利润1.62亿元，同比增长109.79%，扣非后归母净利润1.49亿元，同比增长135.27%。
• Q2单季度，实现营业收入14.73亿元，环比增长16.37%。

全球布局与市场拓展

• 深耕应急通信：响应国家政策，深化全球渠道和市场布局，国内国外同步发力。
• 产品布局：“2+3+1”产品战略深化，推出新品如H系列IIB防爆终端、全新TETRA终端、轻便一体化基站等，以及针对铁路、指挥调度、应急通信等领域的定制化产品。
• 海外业务拓展：紧跟“一带一路”发展战略，重点开拓沿线国家市场，如阿根廷、巴基斯坦等，推出小型化指挥调度平台，获得海外订单。

汽车电子与卫星通信

• 汽车电子：布局新能源汽车电子，服务全球领先电池和新能源汽车厂商，与互联网零售科技企业合作，进入低空经济领域。
• 卫星通信：与科研机构合作，申报科研项目，卫星通信产品在“一带一路”地区实现规模销售。

未来展望与投资评级

• 盈利预测：预计2024-2026年归母净利润分别为4.08亿、5.59亿、7.02亿元，EPS分别为0.22、0.31、0.39元。
• 估值与评级：当前股价对应PE分别为17、13、10倍，看好全球市场布局与业务拓展，维持“买入”评级。

风险提示

• 市场风险：市场发展不及预期。
• 竞争风险：专用通信行业竞争加剧。
• 成本风险：供应链成本上升及缺货。
• 汇率风险：汇率波动影响。