产业观察26期：【数字经济周报】英伟达Blackwell延迟发货：设计复杂致台积电量产遇挑战

产业观察 2024.08.2126期 【数字经济周报】英伟达Blackwell延迟发货：设计复杂致台积电量产遇挑战 摘要:数字经济动态事件速览（2024.8.12-2024.8.18） 半导体板块动态 （1）台积电延续2024年涨幅，2025年5/3nm制程涨价约3%~8% （2）英伟达Blackwell延迟发货：设计复杂致台积电量产遇挑战汽车电子板块动态 （1）美国将禁止中国软件进入自动驾驶汽车 （2）黑芝麻智能正式在港交所上市 （3）奔驰获北京市L4级自动驾驶测试许可 AI板块动态 （1）FigureAI官宣第二代人形机器人 （2）戴尔裁撤销售人员成立新AI团队 （3）OpenAI高层人事震荡三位核心人物同期离场元宇宙板块动态 （1）苹果宣布VisionPro原生应用超2,500个，达成全新里程碑 （2）微软与三星显示签署“数十万”级Micro-OLED合同 （3）XR产业集群化趋势渐显，雷鸟XR整机研发制造总部落地无锡风险提示 （1）市场竞争风险 （2）技术进步不及预期的风险 （3）市场需求增长不及预期的风险 产品研究中心 朱峰(分析师) 021-38676284 zhufeng026011@gtjas.com 登记编号S0880522030002 鲍雁辛(分析师) 0755-23976830 baoyanxin@gtjas.com 氢周一见|中共中央首次系统部署全面绿色转型“路线图” 2024.08.19 【新能源车产业跟踪】极石01标准续航版车型正式上市，乐道L60量产下线 2024.08.19 【机器人产业周报】Figure02发布：硬件能力全面升级 2024.08.13 氢周一见|中氢新能获布什基金十亿美元注资 2024.08.12 【新能源车产业跟踪】享界S9上市，吉利枫叶 80vL上市 2024.08.12 往期回顾 登记编号S0880513070005 目录 1.半导体板块动态3 1.1.台积电延续2024年涨幅，2025年5/3nm制程涨价3%~8%3 1.2.英伟达Blackwell延迟发货：设计复杂致台积电量产遇挑战3 2.汽车电子板块动态4 2.1.美国将禁止中国软件进入自动驾驶汽车4 2.2.黑芝麻智能正式在港交所上市4 2.3.奔驰获北京市L4级自动驾驶测试许可4 3.AI板块动态5 3.1.FigureAI官宣第二代人形机器人5 3.2.戴尔裁撤销售人员，成立新AI团队型5 3.3.OpenAI高层人事震荡，三位核心人物同期离场6 4.元宇宙板块动态6 4.1.苹果宣布VisionPro原生应用超2,500个，达成全新里程碑6 4.2.微软与三星显示签署“数十万”级Micro-OLED合同7 4.3.XR产业集群化趋势渐显，雷鸟XR整机研发制造总部落地无锡7 5.风险提示7 5.1.市场竞争风险7 5.2.技术进步不及预期的风险8 5.3.市场需求增长不及预期的风险8 1.半导体板块动态 1.1.台积电延续2024年涨幅，2025年5/3nm制程涨价3%~8% 据IC设计公司人士透露，台积电已通知客户，2025年其5nm和3nm工艺制程的价格将上涨3%~8%，延续2024年的涨幅。 台积电董事长魏哲家在2024年6月份的股东大会上曾表示，尽管市场声称台积电的定价是业内最贵的，但根据客户收到的芯片来看，台积电的价格和晶圆继续优于竞争对手。因此，台积电仍有涨价空间，并打算涨价。英伟达CEO黄仁勋2024年6月份也曾表示，台积电为行业做出了重大贡献，涨价与台积电提供的价值“非常一致”。此外台积电还将上调CoWoS封装报价。为了满足AMD、英伟达等众多大客户的需求，台积电已经实施了先进封装厂扩建项目。 该人士称为了保持53%或更高的长期毛利率，这家纯晶圆代工厂必须提高价格。额外的成本转嫁给消费者，包括大客户。得益于3nm和5nm晶圆厂产能充分利用，台积电2024年第二季度的营收和利润率表现均超出公司预期。公司预计第三季度营收（以美元计算）中位数环比增长9.5%，毛利率为55.5%。 市场观察人士预测，2024年台积电的美元收入将增长约30%，超过该公司预计的24%~26%。观察人士将他们的高预测归功于HPC（高性能计算）和人工智能（AI）芯片的强劲订单。台积电在最近一次财报会议上将2024年的营收增长预期从21%~26%缩窄至24%~26%。（来源:集微网https://mp.weixin.qq.com/s/U_gl5PoUWgE5JtYsv0ggOA） 1.2.英伟达Blackwell延迟发货：设计复杂致台积电量产遇挑战 有消息称由于设计缺陷，英伟达即将推出的人工智能（AI）芯片BlackwellGPU将被推迟三个月或更长时间发货，这可能会影响Meta、谷歌和微软等客户。最新消息指出，因为设计复杂，英伟达及其主要供应商台积电正面临其下一代AI芯片Blackwell系列的生产挑战，这可能会推迟原定于2024年发货的计划。 英伟达CEO黄仁勋表示，将在周内开始向世界各地送出用于AI应用的BlackwellGPU的工程样品，英伟达计划在2024年第四季度把Blackwell架构的产品投入市场。此前发布该产品时，黄仁勋表示Blackwell训练AI模型的效能是上一代的Hopper系列的两倍。 然而，一位熟悉生产过程的人士表示，在Blackwell芯片的量产过程中存在“困难”，“这些困难与中介层有关”。英伟达拒绝置评，但重申“Blackwell样品已经开始送出，生产正按计划在2024年下半年增加到大规模生产”。英伟达补充说，市场对其现有的Hopper芯片的需求仍然“非常强劲”。 2024年7月，台积电董事长魏哲家表示，公司将无法像之前的目标那样 在2024年年底实现供需平衡，希望在“2025年或2026年的某个时候”实现这一目标。Bernstein（联博资产管理）的半导体分析师MarkLi表示，英伟达可能需要进行小的设计调整来解决这个问题。法国巴黎银行的分析师表示，解决这类问题通常需要两到三个月。但他们不认为延迟会改变“英伟达或AI采用的中长期前景”，尽管这可能对于AMD来说是好消息。花旗的分析师在给客户的一份报告中表示，延迟可能会使英伟达 在截至2025年1月的季度数据中心收入减少高达15%。（来源:集微网:https://mp.weixin.qq.com/s/bhjBqFFC3_ELh9s6Npx7CQ） 2.汽车电子板块动态 2.1.美国将禁止中国软件进入自动驾驶汽车 2024年8月4日，根据外媒报道，美国可能在未来几周提议禁止美国在L3级及以上自动驾驶汽车中使用中国软件。也将禁止在美国道路上测试中国公司生产的自动驾驶汽车。 据路透社消息，拜登政府认为，搭载中国软件的智能汽车可能存在巨大的安全隐患，这些车辆有可能在行驶过程中收集大量关于美国公民隐私及国家基础设施的敏感数据，进而将这些数据传输回中国。 此前，美国已对中国制造的电动汽车征收了超过100%的高额关税，并不断提升电池等相关零部件的进口关税，试图通过经济手段遏制中国新能源汽车在美国市场的发展。而今，美国政府的限制措施进一步升级，直接将矛头对准了中国的自动驾驶汽车软件领域。此外，路透社还透露，拜登政府还计划将禁令范围扩大至搭载中国研发的先进无线通信系统的汽车。 外交部发言人表示，美国炒作所谓“中国数据威胁论”，不过是为了配合其打压中国的行动而编造的借口。中方希望美方能以实际行动维护开放、公正、非歧视的营商环境，与各方共同制定普遍性的全球数据安全规则，为促进全球数据有序自由流动作出积极努力。中方从不针对特定国家、特定企业滥施限制。只要遵守中国法律法规要求，中方欢迎各国企业、各类平台产品服务进入中国市场。（来源:智车科技:https://https://mp.weixin.qq.com/s/D96ts63-uMdX7myWjIddwA） 2.2.黑芝麻智能正式在港交所上市 2024年8月8日，黑芝麻智能(2533.HK)正式在香港交易所主板挂牌上市，股票代码02533.HK。上市首日，黑芝麻智能开盘价为18.8港元；报收于20.45港元，较招股价跌26.96%，总市值为116亿港元。根据招股书披露数据，2021~2023年，黑芝麻智能年收入分别为6050万元、 1.65亿元、3.12亿元，2024年第一季度收入为2750万元；同期经调整亏损净额分别为6.14亿元、7亿元以及12.54亿元，2024年第一季度为 3.2亿元。目前，黑芝麻智能已与49家汽车整车厂及Tier1达成了合作，包括一汽、东风、江汽、合创、亿咖通、百度、博世、采埃孚、马瑞利等。 （来源：盖世汽车智能网联：https://mp.weixin.qq.com/s/kM_tnZoV7048sIss82eYSw） 2.3.奔驰获北京市L4级自动驾驶测试许可 梅赛德斯-奔驰宣布成为首个同时获准在北京开展L4级城市和高快速路自动驾驶测试的国际车企。奔驰L4测试车为两辆经过技术升级的梅赛德斯-奔驰S级轿车,搭载了专为该项目设计的丰富传感器，包括激光雷达、毫米波雷达和摄像头等。此外，测试车还配备了冗余系统。 在繁忙的城区路段，奔驰L4测试车可轻松完成泊入泊出车位、掉头、驶入驶出环岛、无保护左转等动作；在高速路段，可实现前车减速时自动变道、自动通过收费站等动作；极端情况下，执行最小风险策略，自 行找到安全位置停靠。（来源：盖世汽车智能网联： https://mp.weixin.qq.com/s/kM_tnZoV7048sIss82eYSw） 3.AI板块动态 3.1.FigureAI官宣第二代人形机器人 2024年8月6日，FigureAI官宣了第二代人形机器人，完全换了一身新形象——黑色的外观，更加灵活的�指。创始人BrettAdcock表示， 「这是『地表最强』的人形机器人」！值得一提的是，Figure02的设计评审耗时18个月完成。据介绍，迭代后的Figure手部具有16个自由度，能够承受与人类相当的力量。现在的人形机器人已经进入宝马车厂开始工作，可以连续工作20个小时。Figure02还可以与人类直接开启 「语音对话」，这背后依旧用上了OpenAI最先进的定制AI模型，通过语音-语音进行推理。与初代类似，它拥有一个机载的视觉模型（VLM），可通过摄像头，完成视觉推理。 初代机器人Figure01得到了英伟达、奥特曼、贝佐斯等大佬的联合投资。现在工程和设计团队在Figure02上完成了一次从零开始的硬件和软件重新设计。其中，在包括人工智能、计算机视觉、电池、电子设备、传感器和执行器等关键技术上，取得了巨大的进步： 语音到语音：通过内置麦克风和扬声器连接自定义AI模型，能够与人类进行对话；摄像头：由6个内置RGB摄像头驱动的AI视觉系统；手部：第四代手部具有16个自由度和等同于人类的力量；内置VLM：使机器人摄像头能够进行快速的常识性视觉推理；电池：机器人躯干内的 2.25千瓦时定制电池组提供50%以上的能量；CPU/GPU：相比上一代，机载计算和AI推理能力提高了3倍；外观：采用了哑光黑色外观，所有电缆都集成到了四肢中，保护它们免受环境的影响，并为长时间在生产线上工作做好准备。 （来源：新智元:https://mp.weixin.qq.com/s/8rTsvgGBcHeZlQKZRO9Rhw） 3.2.戴尔裁撤销售人员，成立新AI团队型 戴尔于2024年8月5日宣布一项重组计划，其中包括裁减部分销售人员，并成立专注于人工智能(AI)产品和服务的新销售团队。至于裁员及重组原因，戴尔的销售主管BillScannell和JohnByrne在周一给员工的备忘录中写道：“我们正在变得更加精简。”他们表示，公司正在精简管理阶层，将重新评估并调整其投资重点。除了成立专注于AI的团队，戴尔也将改变数据中心销售的方式。面对快速变化的市场需求和技术进步，戴尔需要确保资源用于最能推动公司成长和创新的领域。 除了AI领域的新布局，戴尔