通信行业周观点：千帆星座首批组网卫星发射成功

千帆星座首批组网卫星发射成功 ——通信行业周观点(08.05-08.11) 上周（8.05-8.09）沪深300指数下跌1.56%，申万通信行业指数下跌3.73%，在31个申万一级行业中排名第28位，跑输沪深300指数2.17个百分点。建议重点关注人工智能、光模块、卫星互联网等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）卫星互联网：8月6日消息，素有中国版“星链”之称的千帆星座（G60星链计划），首批组网卫星发射仪式在太原卫星发射中心举行，“一箭18星”顺利升空入轨。（2）政策：8月6日消息，工业和信息化部印发《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见》，从四方面提出系列举措，优化行业管理制度、方式、手段，推动信息通信行业高质量发展。（3）光通信：8月5日消息，华中科技大学、西湖大学、国家电网信息通信公司、光迅科技、康宁光通信联合发布了单跨距1002.75公里无中继光通信传输最新成果，突破了该领域传输距离的世界纪录，也是全球首次实现千公里级单跨距传输。（4）卫星互联网：8月6日消息，基于大科创装置能力平台，中国电信研究院试验组联合仪表厂商，完成业界首套支持卫星+蜂窝制式的仿真平台能力搭建。（5）政策：8月6日消息，国务院国资委、国家发展改革委联合印发了《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》。（6）运营商：8月8日消息，由中国联通参建的SEA-H2X国际海缆（东南亚-海南-香港海缆）顺利登陆海南陵水，为SEA-H2X海缆在中国的首个登陆点。5210 加强数智化赋能电力系统，释放绿电价值高轨卫星发射成功，关注卫星互联网产业关注绿色数据中心建设带来的投资机遇 行业估值低于历史中枢，行业关注度下降：上周（8.05-8.09）申万通信行业成交额1298.04亿元，平均每日成交259.61亿元，日均交易额较前一个交易周下降11.54%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为18.31，低于2016年至今的历史均值34.55倍，当前行业估值低于历史中枢水平。 上个交易周通信板块大部分个股下跌：134只个股中，33只个股上涨，97只个股下跌，下跌个股数占比72.39%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动；5G-A标准冻结推动低空经济、卫星通信、车载通信发展；长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1卫星互联网：中国版“星链”千帆星座顺利升空入轨....................................31.2政策：工业和信息化部关于创新信息通信行业管理，优化营商环境的意见31.3光通信：我国实现全球首次千公里级单跨距光通信传输，1002.75公里无中继2Mb/s........................................................................................................................31.4卫星互联网：中国电信开展消费级天通卫星终端性能关键技术试验............41.5政策：关于印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》的通知....41.6运营商：中国联通参建的SEA-H2X国际海缆在海南陵水登陆........................4 2通信行业周行情回顾.......................................................................................................5 2.1通信行业涨跌情况................................................................................................52.2子行业周涨跌情况................................................................................................62.3通信行业估值情况................................................................................................62.4通信行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................7 3通信行业公司情况和重要动态.......................................................................................7 3.1大宗交易................................................................................................................73.2限售股解禁............................................................................................................8 4投资建议...........................................................................................................................8 5风险提示...........................................................................................................................9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）.........................................................5图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................5图表3：通信各子行业涨跌情况（%）（上周）.............................................................6图表4：通信各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.....................................................6图表5：申万通信行业估值情况（2016年至今）.........................................................6图表6：申万通信行业周成交额情况..............................................................................7图表7：申万通信行业周涨幅前五（%）（上周）.........................................................7图表8：申万通信行业周跌幅前五（%）（上周）.........................................................7图表9：上周通信板块大宗交易情况..............................................................................7图表10：未来三个月通信板块限售解禁情况................................................................8 1产业动态 1.1卫星互联网：中国版“星链”千帆星座顺利升空入轨 8月6日消息，素有中国版“星链”之称的千帆星座（G60星链计划），首批组网卫星发射仪式在太原卫星发射中心举行，“一箭18星”顺利升空入轨。资料显示，千帆星座于2023年启动建设，包括三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计，预计今年完成至少108颗卫星发射，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。 从SpaceX在2014年推出“星链”计划开始，产业界意识到了低轨卫星资源争夺的重要性。“星链”计划发射卫星4.2万颗，截至北京时间2024年7月28日，SpaceX累计发射185批、6805颗卫星，且发射频率和数量都在加速，在商业化运营方面，“星链”服务已覆盖99个国家，用户突破300万户。 据C114了解，我国除了千帆星座外，还有中国星网的GW星座，以及蓝箭科技旗下鸿擎科技的Honghu-3星座等计划。卫星互联网产业当前处在高度繁荣中，正加速推进包括卫星批量制造、一箭多星发射等产业链技术成熟和商业模式创新，在竞争中不断发展壮大，挑战SpaceX“星链”计划，在卫星互联网领域获得更好的站位。目前，我国在国际电信联盟已申报5.13万颗卫星。其中，上海垣信在原有1296颗基础上再申报2.7808万颗。新申报卫星星座不代表最终批复情况，但显示出我国在抢占低轨卫星资源方面的布局和决心。(资料来源：C114通信网) 1.2政策：工业和信息化部关于创新信息通信行业管理，优化营商环境的意见 8月6日消息，工业和信息化部印发《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见》，从持续优化高效开放统一的准入环境、积极营造健康公平有序的竞争环境、进一步打造规范透明可预期的监管环境、着力构建便捷可靠优质的服务环境等四方面提出系列举措，优化行业管理制度、方式、手段，推动信息通信行业高质量发展。 在持续优化高效开放统一的准入环境方面，意见提出优化市场准入管理、加强创新发展支持以及扩大电信业务开放；在积极营造健康公平有序的竞争环境方面，意见提出健全市场公平竞争规则、维护市场良好竞争秩序以及深化行业组织协同共治；在进一步打造规范透明可预期的监管环境方面，意见提出创新包容审慎监管方式、构建“以网管网”监管能力以及严格规范行政监管执法；在着力构建便捷可靠优质的服务环境方面，意见提出提升政务服务水平、改善通信服务感知以及加强数字服务赋能。(资料来源：工业和信息化部网站) 1.3光通信：我国实现全球首次千公里级单跨距光通信传输，1002.75公里无中继2Mb/s 8月5日消息，华中科技大学、西湖大学、国家电网信息通信公司、光迅科技、康宁光通信联合发布了单跨距1002.75公里无中继光通信传输最新成果，突破了该领域传输距离的世界纪录，也是全球首次实现千公里级单跨距传输。 据光迅科技介绍，这是该公司分别实现2.5G、10G单跨713km和665km业界最长单跨距成果之后，在单跨距传输技术