晨会纪要

交易咨询资格号： 2024年8月12日 证监许可[2012]112 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 备注：1.趋势判断观点主要基于各品种的基本面等因素。2.详情请查看下文或扫描二维码查看中泰期货股份有限公司公众号宏观视点、商品看点栏目。 客服电话：400-618-6767 公司网址：http://www.ztqh.com【免责声明及风险提示】 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告所载的资料、观点及预测是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更。版权所有，翻版必究。市场有风险，投资需谨慎。 宏观资讯 1、央行发布二季度货币政策执行报告，部署下阶段施策方向。报告指出，要增强宏观政策取向一致性，加强逆周期调节，增强经济持续回升向好态势。丰富和完善基础货币投放方式，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。灵活有效开展公开市场操作，必要时开展临时正、逆回购操作。央行还开辟专栏介绍资管产品净值化机制对公众投资者的影响，再次聚焦债市风险。报告提醒，公众投资者要综合权衡投资产品的风险和收益，资管产品投资者也应适度关注长债利率走势。报告还提出，对金融机构持有债券资产的风险敞口开展压力测试，防范利率风险。 2、中国7月CPI同比上涨0.5%，创2月以来新高，环比上涨0.5%；PPI同比下降0.8%，环比下降0.2%。国家统计局指出，7月份，消费需求持续恢复，加之部分地区高温降雨天气影响，全国CPI环比由降转涨，同比涨幅有所扩大；受市场需求不足及部分国际大宗商品价格下行等因素影响，全国PPI环比、同比降幅均与6月相同。 3、证监会相关负责人就如何健全投融资相协调的资本市场功能介绍称，积极支持上市公司特别是央国企上市公司通过股份回购、股东增持等方式加强市值管理。严格规范融资行为，合理把握新股发行和再融资节奏。进一步推动完善证券执法司法体制机制，健全行政处罚、民事赔偿、刑事追责立体化惩戒约束体系。加强上市公司全链条监管，强化退市制度，持续推动提高上市公司质量。 4、我国经济社会发展全面绿色转型的顶层设计文件出炉。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》发布，这是国家层面首次对全面绿色转型进行系统部署，涵盖了区域发展、产业结构、能源、交通运输、城乡建设等不同领域。国家发展改革委有关负责人表示，党中央、国务院印发《意见》，对加快经济社会发展全面绿色转型作出系统谋划和总体部署，明确了总体要求、主要目标、实施路径，对于推动发展方式绿色转型、全面推进美丽中国建设、实现高质量发展具有重要意义。（经济参考报） 5、深交所联合上交所、中国结算拟支持跨市场股票ETF全实物申赎模式。即：投资者申赎深市跨市场股票ETF时，将使用深沪股票申赎，对于港交所、北交所等非深沪股票仍然使用现金替代。 6、当地时间8月9日，美联储公布了2025年、2026年和2027年1月的联邦公开市场委员会（FOMC）会议的暂定时间表。美联储坚持每年举行八次会议的传统日程安排。 股指期货 集运欧线 2024年8月11日，全球集装箱运力为3042.7万TEU(7048艘)（以上数据来源：同花顺iFinD）。 上周ICE原糖探底回升运行，主力10月合约报收18.54美分/磅，周涨幅2.04%，ICE白糖10月合约报收527美元/吨，周涨幅1.86%。主要是对印度出口政策的不确定性消息影响，糖价下挫，但在还未落地前，仍给市场带来波动，然而当前市场将关注巴西生产，S&P Global所做的一项调查显示，市场平均预期7月下半月糖产量为360万吨，同比减少2.4%。技术上，ICE原糖主力合约震荡反弹，压力仍存。 油脂油料 吨，华东基差09+50，震荡；华南LL 8380元/吨，稳定；华南基差09+230，震荡。 【市场情绪】现货市场成交情况一般，基差震荡走强。BOPP接单量一般，农膜逐渐进入旺季，今年开工比往年早，其他板块变动不大。 【上游装置】PE日度产能利用率83.67%，略微走强；PP日度产能利用率73.84%，微涨，关注PE交割品供应增量，PP今年装置检修偏多，产能利用率一直上不来，PP价格会相对比较硬。（数据来源：隆众资讯） 螺矿 周末钢材整体成交偏弱，受周五夜盘影响，现货价格跟随回落，现货回落幅度低于盘面。宏观逻辑方面，国内政策潜在预期利多，但是需要留意海外风险冲击，黑色商品依然维持反套逻辑。 从产业来看，钢材需求端，房地产新房高频销售情况阶段改善后再度回落，房屋新开工环比回升，但同比依然为负；因为地方债务等约束，基建等工程施工强度不高，从混凝土的出库数据同比下滑依然较多。季节性角度看，当前已经处于淡季尾声，后期或有季节性改善预期和动力。制造业等卷板类需求已经显现压力，需求表现好的行业逐渐在减少。不过不同品种仍有分化，具体分行业看，工程机械、汽车需求表现环比弱势；集装箱，家电、电力、新能源等需求表现较好；汽车等冷轧卷板的需求已经同比开始回落，镀锌、彩涂和冷轧下游库存降库较慢，加工价差逐步回落，上海冷热价差继续回落，南方部分地区库存仍在高位。出口数据环比有一定下滑，预期后期仍有回落空间，不过短期伴随钢材价格回落，出口有所好转，利于支撑价格。 从供应端方面，铁水产量回落，因为钢厂亏损加大，后期铁水产量有望继续回落；品种来看，热卷产量小幅下降，卷板整体从库销比看仍有压力；螺纹产量同比环比均回落，供给减量较多，螺纹线材基本面已经出现改善。库存端，建材（螺纹线材）库存相对低位，压力明显减轻；但是卷板（热卷、中厚板）等库存降库速度较慢， 铁合金 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。