国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年8月8日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2409 2300 26 410472 -175759 524468 -41830 豆粕 m2409 2992 13 894169 -370434 922297 -134238 菜粕 rm2409 2237 -20 736927 -403568 565195 -110037 棕榈油 p2501 7436 28 313760 -405592 338607 50096 豆油 y2409 7458 52 400251 30713 346124 -60475 菜油 oi2501 8197 49 247447 38551 246678 5435 花生 pk2410 8760 42 45176 -11153 120772 -2544 豆一 a2409 4585 3 51666 -27123 79301 -5897 豆二 b2409 3539 34 106804 3700 115020 -5070 白糖 sr2409 6028 -8 206667 -144594 251571 -4353 棉花 cf2409 13290 -235 301759 44716 301604 -35560 苹果 ap2410 6946 -107 157566 -51038 140823 -14160 红枣 cu2408 78670 -640 110617 -13423 171438 3923 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 42080 7329 0.8146 -0.715 106032 11342 1.0144 0.0111 玉米 57834 -129571 0.8522 -0.3851 171308 14345 1.0011 -0.0153 豆粕主力 66392 15813 0.6734 -0.0402 184314 17355 1.1149 -0.0831 豆粕 113974 -441709 0.6283 -0.6475 403751 22457 1.0834 -0.0278 菜粕主力 457573 -11831 0.5116 -0.1936 766058 34749 0.2314 0.0113 菜粕 507341 -22855 0.5159 -0.1909 886006 46731 0.2693 0.0054 棕榈油主力 45704 19637 1.0829 -0.0888 38102 11893 1.0575 0.0254 棕榈油 48038 -485543 1.0999 0.0162 46779 12740 1.0768 0.0267 豆油主力 14339 10723 0.9637 -0.1823 17443 5359 1.011 -0.0047 豆油 15777 -102153 1.0381 -0.4051 21194 5916 1.1234 -0.0474 菜油主力 158826 80172 0.8769 -0.1997 154493 25168 0.6176 0.0862 菜油 165542 79746 0.8847 -0.1397 182662 26775 0.6853 0.0713 花生主力 32667 159 0.9149 0.1405 81209 2008 0.4711 0.0035 花生 37316 -1107 0.9141 0.162 101648 2031 0.5146 0.0022 豆一主力 5158 321 0.953 -0.5662 9105 1679 1.1047 -0.0654 豆一 6511 -22968 0.7414 -0.0285 10750 2711 0.9422 -0.1828 豆二主力 5989 2335 0.4494 -0.4687 7832 2217 0.5387 -0.3102 豆二 6449 -31557 0.5089 -0.8625 8835 2447 0.5209 -0.2278 白糖主力 143021 -70926 1.9851 0.1843 292924 13168 0.659 0.0328 白糖 185548 -95438 1.6684 0.0952 448606 21408 0.6173 0.0143 棉花主力 286085 126020 1.2373 -0.0261 431108 15673 0.4161 0.0021 棉花 387356 155632 1.0154 -0.003 652179 29646 0.4487 -0.0144 苹果主力 36991 -65 0.2689 -0.0641 97635 4809 0.2966 -0.0243 苹果 37775 369 0.2623 -0.0673 101436 5022 0.2952 -0.0241 红枣主力 34021 -100198 0.8541 0.0947 49388 -23125 1.1428 0.1371 红枣 145187 -26428 1.1145 0.3775 72259 -67568 1.1655 0.0664 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2411 40 10.7% 0.19% 86.67% 10.96% 9.01% 3.97% -7.1% 26.67% 豆粕 m2411 40 17.28% -0.21% 28.33% 12.22% 12.37% 16.23% -1.74% 61.67% 菜粕 rm2409 3 28.68% -2.4% 98.33% 18.15% 20.56% -6.28% -5.89% 1.67% 棕榈油 p2410 21 22.64% 0.56% 93.33% 23.83% 20.35% -11.08% 6.29% 6.67% 豆油 y2411 40 17.43% 0.25% 90.0% 18.21% 15.1% 0.92% -0.22% 16.67% 菜油 oi2409 3 24.37% 0.61% 98.33% 22.98% 21.09% -21.49% -5.86% 1.67% 花生 pk2410 24 13.65% -0.07% 40.0% 11.44% 12.66% 11.55% -1.16% 53.33% 豆一 a2411 40 10.08% -0.39% 83.33% 5.31% 6.48% 3.33% -2.29% 30.0% 豆二 b2410 21 16.51% -1.12% 16.67% 16.73% 13.94% 4.96% -3.0% 21.67% 白糖 sr2409 3 16.18% 0.28% 100.0% 10.45% 9.19% -17.97% -2.47% 1.67% 棉花 cf2409 3 21.34% 1.82% 100.0% 13.5% 13.71% -23.83% -5.73% 1.67% 苹果 ap2410 14 24.68% 1.91% 98.33% 22.26% 17.65% 0.22% 0.84% 63.33% 红枣 cu2408 23 15.22% -1.99% 13.33% 15.09% 19.6% 11.25% 16.16% 41.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5566 -26 413207 -115343 721712 -26522 乙二醇 eg2409 4528 -27 117294 -18554 213553 -4463 橡胶 ru2501 15810 110 308294 68022 130782 8319 聚乙烯 l2409 8155 -40 247271 45802 268706 -10747 聚丙烯 pp2409 7521 -6 228659 29663 257124 -15287 甲醇 ma2409 2456 -3 453115 70775 502971 -57117 苯乙烯 eb2409 9130 29 254267 -33303 257584 -9719 LPG pg2409 4490 11 66128 7698 56586 -2244 PVC v2409 5566 -41 691601 -69678 751703 -28627 原油 sc2409 552.4 7.4 116534 -11673 24896 -4226 BR橡胶 br2410 14025 20 31232 2687 39989 1328 对二甲苯 px2409 8036 -24 32197 -26950 63494 -198 烧碱 sh2409 2414 -41 111458 25034 43907 1043 纯碱 sa2409 1707 -10 1067171 -28852 624840 -25186 短纤 pf2410 7288 -10 72562 -25571 198406 5621 尿素 ur2409 2019 -3 70907 -10704 100127 -5862 玻璃 eg2409 4551 24 244154 36196 316395 -8198 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 282142 -3933 1.0558 -0.4724 393581 7766 0.7709 -0.0203 PTA 327270 -25345 1.0672 -0.4191 566699 16162 0.9383 -0.0093 乙二醇主力 14391 6157 2.01 -0.5637 13882 3751 1.478 0.1448 乙二醇 17097 -85688 2.0872 -0.2682 17899 5607 1.4425 0.2258 橡胶主力 77195 23394 0.3521 -0.0415 69857 2016 0.4172 -0.0072 橡胶 87326 27181 0.3611 -0.0333 93508 2550 0.4512 -0.0018 聚乙烯主力 3408 2356 1.2629 -1.8304 3263 1878 0.9668 -0.3766 聚乙烯 4461 -16144 1.4245 -1.4147 5475 2772 1.0614 -0.0051 聚丙烯主力 2805 469 3.2629 -3.7646 4354 1035 1.8273 -0.2121 聚丙烯 3765 -13901 2.9673 -0.0966 6958 1862 1.477 0.0733 甲醇主力 269977 94705 2.1747 -0.2053 301114 17130 0.9839 -0.001 甲醇 302268 106157 2.2249 -0.0801 361047 23813 1.0348 0.0185 苯乙烯主力 43312 23159 1.5798 -0.5121 27640 10104 1.8052 -0.0378 苯乙烯 44911 -243116 1.4902 0.0689 31942 10983 1.5835 -0.0443 LPG主力 7170 4233 1.42