家用电器行业跟踪报告：家电行业24Q2基金持仓跟踪报告

总结如下：

在2024年第二季度，家电行业的公募基金持仓比重显著提升，尤其是白色家电、清洁小家电和照明设备等细分领域的重点个股获得了更高的持仓比例，但家电零部件个股则遭受了明显的减持。陆股通方面，虽然整体呈现多元化，但白电领域个股表现出现分化，小家电则普遍受到增持。

行业核心观点：

• 公募基金持仓：截至2024年第二季度末，公募基金对SW家用电器行业的重仓配置比例进一步上升至3.99%，高于标配比例1.81个百分点，连续六个季度保持上升趋势。
• 市场表现：尽管2024年第二季度SW家用电器行业指数下跌1.61%，但在相对收益上，该行业相对于沪深300指数实现了0.53%的正向收益。
• 持仓变化：家电零部件个股遭遇明显减持，具体到各子板块，白色家电、黑色家电、厨卫电器、小家电（清洁小家电例外）、家电零部件和照明设备等行业均有不同的持仓动态。

陆股通持仓情况：

• 白电表现出现分化，小家电则普遍获得增持。具体到个股层面，白色家电、黑色家电、厨卫电器、小家电（清洁小家电）和照明设备行业均有不同的增减持情况，三花智控、盾安环境等家电零部件个股同样受到减持。

投资建议与风险提示：

• 维持家电行业“强于大市”的评级，持续关注经营稳健、具有较高分红预期的龙头标的，关注出口链相关机会以及具有第二增长曲线的个股。
• 需关注的风险包括原材料价格波动、人民币汇率变动、出口预期不达、政策执行效果低于预期、业绩不及预期以及数据统计可能存在的偏差。

此报告强调了家电行业在2024年第二季度的市场表现、基金持仓变化以及陆股通的投资动向，并提供了具体的数据支持，同时也指出了行业面临的一些潜在风险。