钢材日评

日期 2024 年 8 月 7 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 8 月 6 日，螺纹钢期货主力合约 2410 震荡走弱；热卷期货主力合约 2410 震荡回落；不锈钢期货主力合约 2409 低开低走，回吐前四个交易日大部分涨幅。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 8 月 6 日，部分螺纹钢和热卷现货市场价格下跌。南宁、西安、杭州、昆明市场的螺纹钢价格下跌 30-50 元/吨，上海、广州、长沙、石家庄、哈尔滨、无锡、南昌、长春、成都市场的螺纹钢价格下跌 10-20 元/吨，乌鲁木齐市场的螺纹钢价格逆市上涨 20 元/吨。西安市场的热卷价格下跌 30 元/吨，南宁、长沙、石家庄、上海、乐从、武汉、天津、长春、兰州市场的热卷价格下跌 10-20 元/吨。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 KDJ 指标走势分化，J 值、K 值调头回落，D 值继续上升。螺纹钢 2410 合约日线 MACD 绿柱转为放大；热卷 2410 合约日线 MACD 绿柱连续 5 个交易日收窄。 1.2 后市展望： 消息面上，8 月 5 日日经指数创下 1987 年以来最大跌幅 12.40%后，8 月 6 日 该指数明显反转，大涨 10.23%并收复前一日大部分跌幅。日经指数的明显反转，让亚太股指多少有些无所适从，尽管中国台湾和韩国的股指跟随反弹，但中国香港、澳大利亚和印度的股指仍然偏弱，投资者似乎预感到本次全球股市大波动并非“昙花一现”，而其长尾效应将在未来两个月内进一步显现。 原料方面，焦炭现货市场第二轮降价落地，成材端价格疲弱对焦炭现货市场的不利影响或将持续；近四周澳巴铁矿石发运量在前期冲量结束后明显回落，对近期铁矿石市场价格有所提振，导致此前下跌趋势有所放缓并有所反弹。 基本面上，钢材五大品种减产加快，库存回落，但需求再创 3 月下旬以来新低。高炉产能利用率高位区间徘徊，日均铁水产量回落。下游房地产需求疲弱依旧，机械行业需求表现较好，汽车造船需求增幅回落但仍在合理甚至高位区间。 宏观方面，国内酝酿增量政策措施出台，美联储预计将于 9 月份开启降息，全球主要经济体宏观政策进一步趋于宽松，对大宗商品市场中长期行情利好。 我们对三季度中后期的黑色金属行情并不悲观，考虑到 6-7 月份钢材新旧国标转换、美国大选不确定性预期增强、国际市场热卷反倾销等利空消息繁多，导致 7 月下旬利空情绪大部分释放，叠加中国进一步加力支持宏观经济、美国将在9 月份前后开启宽松货币政策，预计后市钢材价格或先偏弱震荡，不排除新低可能，而后才会有所回升。 二、行业要闻 据中钢协消息，2024 年上半年，主要用钢行业运行呈分化态势，建筑业继续下行，制造业平稳增长。其中，房地产主要指标同比继续下降；基础设施建设投资和电力投资保持稳定增长，增幅有所收窄；机械行业工业增加值保持正增长，机电产品出口额增幅有所扩大；船舶和集装箱行业实现大幅增长；汽车产量保持平稳增长，其中新能源汽车产量和汽车出口量继续大幅增长；家电行业三大白电产品产量均保持增长，增幅有所收窄。6 月份，建筑业房地产主要指标同比继续下降，环比有所增长，基础设施建设投资增速收窄；制造业主要用钢行业均保持增长，机械行业主要产品产量各有升降，其中工程机械代表产品挖掘机产量同比大幅增长，船舶和集装箱行业继续大幅增长，家电行业主要白电产品产量增幅收窄，汽车产量同比小幅下降。 近日，河钢集团唐钢公司自主研发生产的极限薄规格热成型钢 30MnB5运抵客户现场，表面质量及各项性能指标均满足客户需求，经过后续加工，将用于汽车关键零部件的制造。该产品在强度、弹性等性能不变的前提下，厚度减薄至 2.2mm，较普通规格产品减薄 27%，减重效果可达 20%至 30%，在行业内处于领先水平。热成型钢 30MnB5 具有硬度高、塑性好的特点，同时易于切削加工，能够进行复杂零部件的冲压成形，被广泛用于汽车结构件和农用机械等领域，具有良好的应用前景。 8 月 1 日，昆钢公司热轧带肋钢筋、热轧型材及线材产品环境产品声明（EPD）报告在中国钢铁工业协会钢铁 EPD 平台正式发布，标志着昆钢公司主要钢铁产品取得了“绿色身份证”。 近日，在追求可持续发展与绿色转型的浪潮中，永钢再次迈出坚实步伐，成功完成了永钢盘条和圆钢、圆坯产品的环境产品声明（EPD）报告，并在钢协 EPD 平台上正式发布。EPD 作为一种透明且可比的环境信息文件，全面涵盖了产品从原材料提取到最终处置的整个生命周期内的环境影响。它基于生命周期评估（LCA），在全球范围内得到广泛认可。随着全球市场对量化环境信息的需求不断增长，EPD 已成为衡量产品环境性能的重要工具。 8 月 6 日消息，国家能源局发布关于加强煤电机组灵活性改造和深度调峰期间安全管理的通知。其中提到，发电企业应加强对煤电机组灵活性改造设计、施工、调试等各个环节的管控，选择有相应能力的单位开展工作。要在保证机组稳定、运行高效、设备安全、排放达标的前提下，向电网调度机构提供机组负荷调节范围、变负荷速率、一次调频性能等各项指标。发电企业和电网调度机构要充分考虑直流锅炉与汽包锅炉、大容量机组与小容量机组、供热机组的供热期与非供热期、空冷机组冬夏季等因素对调峰性能的影响，合理分配调峰出力。 近日，广州市住房和城乡建设局起草了《广州市配售型保障性住房管理办法（试行）（征求意见稿）》，将于 2024 年 8 月 6 日——8 月 15 日公开征求公众意见。申请人需有广州市户籍、在本市无房且申购前 3 年内在广州市无自有产权住房转移记录、未享受购房优惠政策、累计缴纳社保满 3 年，单身申请人须年满 30 周岁。申请人属于本科以上学历、中高级专业技术职称、高技能人才以及广州市人才绿卡主卡持卡人，可以不受户籍和年龄限制，同时缩短社保年限（高层次人才和博士无社保年限要求、硕士 1 年、本科 2 年）。新建项目单套建筑面积原则上控制在90 平方米以下，以两房、三房为主。配售型保障性住房销售基准价综合考虑住房保障政策、房地产市场情况，结合土地取得成本、建安成本、财务费用、销售管理费用、合理利润以及相关税费等因素，按照同地段普通商品住房市场评估价格的一定比例确定。具体项目销售基准价在销售公告中发布。配售型保障性住房实施封闭管理。禁止以任何方式违法违规将配售型保障性住房变更为商品住房流入市场。购买配售型保障性 住房后另行拥有自有产权住房的，必须退出配售型保障性住房。配售型保障性住房通过回购或者内部流转方式退出。 据中国贸易救济信息网，2024 年 8 月 1 日，泰国倾销和补贴审查委员会发布公告，对原产于中国的热轧钢板反倾销案作出反规避终裁，裁定中国涉案产品在不影响产品的基本特性或性能情况下，通过掺杂合金而改变产品成分，存在规避行为，决定扩大涉案产品的征税范围。 摩根大通发表研究报告指，市场波动、美联储将会减息及盈利前景改善令该行自 6 月以来对香港公用股看法转趋正面。中电控股表示，如果盈利持续改善，公司将考虑上调股息，而煤气亦提出同样的可能性。因此，该行维持对公用股正面的看法。该行表示，由于中电控股的澳洲业务持续改善，加上有潜力自下半年起提高股息，将其评级上调至“增持”，目标价由 64 港元上调至 76.5 港元。另外，该行予香港中华煤气及电能实业“增持”评级，目标价分别由 6.75 港元调升至 7.25 港元，及由 50港元升至 55 港元。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路 8 号深圳建行大厦 39 层 3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：