电气设备行业点评：CPIA 24H1总结：量增利减持续，机遇挑战并存

电气设备行业2024年半年度总结

核心观点：

• 量增利减：2024年上半年，光伏产业链各环节（多晶硅、硅片、电池片、组件）产量均实现同比增长，但制造端产值却出现了同比下降。
• 市场格局变化：欧洲市场在组件出口中的份额下滑，巴基斯坦成为第二大出口市场，沙特阿拉伯市场增长显著，成为第五大出口市场。
• 行业挑战：量增价减导致主产业链公司面临盈利压力，超过20个项目的终止或延期，行业开工率下降，面临订单质量交付、现金流、三角债等风险。

行业数据概览

• 产量：多晶硅产量106万吨，硅片402GW，电池片310GW，组件271GW。
• 产值：制造端（不含逆变器）产值5386亿元，同比下降36.5%。
• 装机量：新增装机102.48GW，同比增长30.7%。
• 出口：光伏产品出口总额186.7亿美元，同比下降35.4%，但硅片、电池片、组件出口量分别增长34.5%、32.1%和19.7%。
• 市场分布：欧洲市场份额下滑，巴基斯坦成为第二大出口市场，沙特阿拉伯成为第五大出口市场。

行业趋势与挑战

• 海外贸易壁垒：美国、欧盟、印度、巴西、南非等市场对我国产品设置贸易壁垒。
• 风险累积：行业面临订单交付风险、现金流压力、三角债问题等。
• 应对策略：推动落后产能出清，鼓励企业兼并重组，强化先进产能建设引导，地方政府控制不合理救市行为，企业审慎投资，金融机构避免对过剩产能“输血”。

未来展望

• 国内市场：在国内消纳红线放宽、大基地项目加速、电网建设推进及分布式光伏多措并举支持下，光伏装机量有望保持高位。
• 全球需求：全球光伏市场需求旺盛，中国光伏产业基础稳固，行业具备快速调整的韧性。
• 合作与创新：企业间加强合作，通过出海合作、知识产权保护、技术创新等方式，共同应对挑战。

风险提示

• 竞争加剧：市场竞争可能进一步激烈。
• 项目进展不确定性：项目进展可能不达预期。

结论

电气设备行业在2024年上半年展现出量增但利减的趋势，面临多重挑战，但全球市场的需求和中国光伏产业的基础为其提供了调整和发展的动力。行业需采取有效措施应对内外部挑战，同时寻求合作与创新，以实现可持续发展。