全球商業的趨勢、科技和轉型

研究貢獻者 The Paypers Oana Ifrim、Vlad Macovei和Mirela Ciobanu是全球知名銀行金融科技刊物The Paypers的資深編輯，在Fintech 2025+報告的編製過程中發揮不可或缺的作用。 2引言 Oana、Vlad和Mirela憑藉其廣泛的研究和專業知識，為金融科技創新的關鍵領域提供寶貴的見解。Oana專門研究銀行和金融科技創新及趨勢，主要關注和研究專長是嵌入式金融和銀行即服務。Vlad的專長是開放銀行和開放金融等行業，涉及這些領域的所有重要發展。Mirela對行業趨勢擁有敏銳的洞察力，對加密貨幣、區塊鏈、跨境支付和欺詐預防等話題充滿熱情。 9市場前景：跨境資金流動將達290萬億美元4跨境支付市場規模 第一部分2024年及之後的跨境支付市場分析 第二部分實時把握機遇：數碼時代的商業支付創新 17實時付款 Oxford Economics 24新興軌道、代幣化和未來機遇 Oxford Economics主題宏觀諮詢主管LloydBarton為Fintech 2025+報告提供重要的市場研究和分析。 29數據分享和開放銀行革新 Oxford Economics成立於1981年，是與牛津大學商學院合作的一間商業企業，現已成為全球世界最重要的獨立諮詢公司之一，提供有關200多個國家、250個工業部門和7,000多個城市和地區的報告、預測和分析工具。 33欺詐預防、安全和合規成為重點 引言 Fintech 2025+深入探討了金融科技的動態、顛覆性科技的世界及其對全球商業的深遠影響——無論是現在還是未來。跨境支付是國際貿易和金融不可或缺的組成部分，本報告對跨境支付情況全面探討。隨著全球商業在數碼時代的發展，以及消費者和企業期望的快速變化，需要對滿足互聯世界的創新、高效和安全支付方法的需求變得越來越迫切。 FIN此外，我們亦評估了支援這些技術轉變的監管環境，研究了新法規及其挑戰對傳統銀行系統和新興金融科技平台的影響。 主要發現之一為跨境支付付款流急增，預計截至2030年將達290萬億美元。國際電子支付商業的興起、全球化勞動力流動以及變革性數碼支付支付解決方案使匯款變得更快、更容易和更透明，一切都推動跨境支付增長的發展。該範疇的快速增長突顯了技術進步的關鍵作用，以支援這種數量帶來的機遇和挑戰。 Fintech 2025+為整個金融領域的利益相關者提供了重要資源，讓其深入了解現代金融業創新的機遇和駕馭複雜局面世界所需的策略。 ECH金融科技生態系統是這一蓬勃發展的市場的核心，其通過技術整合區塊鏈、實時支付(RTP)的興起、ISO20022等全球金融資訊標準以及開放銀行架構的策略運動等進步塑造市場的未來。這些發展不僅促進了交易的順利進行，還承諾加強安全性和金融普惠。 290截至2030年，跨境付款流預計將達到 萬億美元 2,800億截至2030年，跨境付款收益將達到美元 第一部分 2024年及之後的跨境支付市場分析 確定跨境支付市場規模 •企業對企業(B2B)：主導市場，包括與貿易有關的支付（公開賬戶和貿易融資）以及跨國公司的國際資金轉移。B2B電子商業交易在這一類別中也佔了很大份額。 •企業對消費者(B2C)：這是最小的分部，代表企業對個人的付款，包括工資和市場銷售付款（如Airbnb向其他國家的房東付款）。 就規模而言，大多數新進入者都專注於C2C、B2C和B2B領域的低價值交易，目前銀行和傳統支付提供商對這些領域的服務不足。 跨境支付環境如何？ •消費者對企業(C2B)：包括消費者的電子商業購買和企業的線下消費支付，這在很大程度上與旅遊業有關。 批發市場在2023年達146萬億美元，包括商業銀行之間的大額交易，通常是外匯交易和相關活動。 非批發性跨境市場付款流（有時也稱為零售市場）包括以下幾個部分： •消費者對消費者(C2C)：主要與匯款流動有關。 相關收益總額約為1,930億美元 跨境付款收益指與基本支付流程相關的費用。1,930億美元的國際支付總額收益由交易費和外匯收益分攤。McKinsey估計，每筆交易的平均收益（在所有細分市場）超過20美元。Fintech 2025+ 然而，各細分市場的利潤率差異很大，影響了總收益份額： •企業對企業交易通常涉及直接銀行轉賬或內部處理，與消費者交易相比收益較低，因為消費者交易通常涉及中間商和增值服務。•B2B部分約佔全球收益的80%，包括批發和零售市場支付。銀行處理大部分大額支付，利潤相對較低，而低額的B2B交易往往得不到銀行的服務。這一領域仍有巨大的增長潛力，但數碼化程序相對緩慢。•據估計，新冠疫情令網上購物的模式轉變加快了五年。這促進了C2B支付，佔跨境支付的10%付款收益。 •歐洲（佔全球的20%收益），2016年在歐盟範圍內實施的單一歐元支付區(SEPA)通過降低費用和縮短結算時間，在支援跨境支付增長方面發揮了重要作用。 •大多數B2C交易往往價值較低，傳統上由銀行主導，但新進入者正以更快、更透明的服務顛覆這一領域。 •C2C部分最近有所放緩，因為匯款來源國的經濟活動疲軟，限制了移民的就業和工資增長。Fintech 2025+ 敬請收聽我們與Nala行政總裁Benjamin Fernandes的對話，以了解有關非洲大陸支付的更多資訊，以及其公司如何在其中一個最大的新興經濟體，為工人和企業解決匯款挑戰。 •由於疫情迫使該地區依賴現金的經濟體走向數碼化，跨境支付在拉丁美洲（佔全球的16%收益）也獲得發展動能。 北美引領跨境市場收益 區域層面有幾個決定性特徵： •中東和非洲佔10%的市場份額。匯款在中東地區尤為重要，而非洲則仍然受到缺乏數碼基礎設施以及安全、成本效益高的匯款方式的制約。 •2023年，北美約佔總收益的28%。市場得益於有利的環境（如良好的技術基礎設施、支援性法律架構）和強大的增長驅動力（如電子商業的普及使用）。•然而，亞太地區（佔全球收益的26%）正在縮小差距，基礎設施發展迅速，數碼化應用日益普及。 地區收益預測見第13頁。 支付範圍的擴大，反映貿易和資本市場活動的增長 SWIFT支付（通過SWIFT銀行系統進行的電子支付）與全球貿易流動之間存在密切聯絡：Fintech 2025+ •在20世紀90年代的「超全球化」期間，跨境支付急增；然而，全球金融危機導致世界貿易在GDP中所佔份額在歷史高位趨平。•儘管如此，貿易流量繼續以大致與GDP同步的速度增長。•跨境資本市場活動也迅速擴大，外匯市場的價值約為全球GDP的17倍。•接近90%的外匯交易都以美元作兌換幣。 市場前景：跨境資金流動將達到290萬億美元Fintech 2025+ 教育：留學生強勁增長推動相關收付款 國際學生的強勢增長表明，這已成為快速增長的細分市場： •1998年，教科文組織開始記錄時，全球註冊的國際學生人數不足200萬。截至2020年，這一數字增加兩倍多，達6.4百萬。 •出境海外留學生增長，已超過全球（實際）GDP增長。然而，如果我們構建一個由出境學生加權的替代GDP量度指標，就會發現兩者存在驚人的密切相關性。此反映如果從更細微的角度進行分析，自教科文組織有記錄以來，派出國的宏觀經濟條件與全球層面的國際學生數量一直密切相關。 •儘管如此，過去幾年的經濟衝擊仍產生影響。與過去二十年的平均速度增長相比，世界最大的出境學生經濟體在2021-23年期間面臨實際家庭可支配收益增長的大幅放緩問題。這代表於近期，主要市場的出境增長學生增長放緩。中國、南韓、美國和尼日利亞的經濟放緩最為明顯，而印度和越南等其他主要出境市場的經濟放緩程度則較輕。 國際學生增長預期繼續強勁 考慮到國際支付學生的強勁增長（儘管有所放緩），與教育相關的跨境支付理應繼續保持穩健增長。Fintech 2025+ 截至2030年，經濟增長可能會適度放緩增長，這與我們製定的出境學生加權GDP指標所預測一致。截至2030年，全球出境學生人數預計平均每年將增長約4-4.5%。 •各國出境學生比例增長很可能存在具大差異，反映不同的宏觀經濟和人口狀況。•在主要東道國進行國際學習的成本增加、地緣政治和適用於國際學生的移民政策亦可能會抑制需求，尤其是對價格更為敏感的新興經濟體的需求。 碼化。雖然消費者支付在疫情期間出現數碼急增，但至今為止，B2B支付的進度仍然落後。 中獲益的潛力更大，以及服務貿易的增長快於貨物貿易。 截至2030年，跨境付款流資金將達290萬億美元 涵蓋貨幣交易和相關活動的跨境支付批發市場將增長54%，從2023年的146萬億美元增至2030年的225萬億美元。Fintech 2025+ •B2B增長將以電子商業為主導，截至2030年成為最大的分部。與電子消費者行業商業一樣，專門針對企業行業消費者的線上市場和平台不斷涌現，為B2B電子商業行業的崛起提供了支援。 •電子支付商業的快速增長發展也將成為B2C和C2B支付的主要推動力。 非批發市場（零售市場）付款流預計將增長45%，從2023年的44萬億美元增至2030年的65萬億美元。零售市場的主要趨勢包括： •與此同時，不斷增加的移民潮和流動性更強的富裕階層，將有助於C2C市場的發展。 •雖然其他B2B類別的增長增幅將遠為輕微，但跨境商業服務的增幅將超過貨物，反映出從數碼化 •B2B市場的貢獻最大增長，將從39萬億美元增至56萬億美元。這反映B2B支付市場的顯著數 跨境付款收益將於2030年前達到2,800億美元 由於來源不同，對未來收益預測的判斷與前幾頁的流量並不完全一致。不過，一些主要趨勢和驅動因素還是顯而易見的：Fintech 2025+ •收益的前景將取決於交易數量和平均規模的未來趨勢，以及交易收費方式或交易成本的任何變化。•儘管大多數支付都是通過代理銀行網絡處理的高額交易，利潤已經很薄，但B2B交易收益的整體增長前景依然強勁。•其他領域的價格競爭也將加劇，特別是目前銀行服務不足的B2B領域的小額支付，以及與消費者相關的領域。相對於跨境付款流業務的基本擴張速度，利潤率的收緊將制約收益增長前景。 •拉丁美洲的前景也很樂觀，該地區的經濟日益走向數碼化，對金融科技的投資釋放機遇。 截至2030年，亞太地區將成為全球最大的市場，B2B將成為驅動力 收益的地區細分基於支付流的目的地。 •北美和歐洲是較為成熟的市場，前景較為中性，儘管這些地區仍將受益於主要參與者的存在，以及促進競爭和創新的政府政策。 增長跨境支付將因地區而異，亞洲支付路徑的前景最為樂觀： •在非洲，由於該地區相對缺乏技術基礎設施，因此增長將會落後。 •亞太地區預計將成為增長最快的地區，反映快速的經濟發展增長以及基礎設施和支付技術的進步。地區政府之間加強合作也有促進作用增長。 2023-30年按地區劃分的跨境付款收益增長：按分部細分11 生成式AI已引起支付公司的關注 最近，16間主要上市支付公司的業績電話記錄顯示，AI有關未來應用的討論大幅增加，尤其是圍繞客戶體驗和生產力的討論關注。Fintech 2025+ AI在跨境支付中的應用，一般可分為三個方面： 風險管理 最傳統的領域關注與了解客戶(KYC)和識別其他安全問題等領域相關。 客戶服務 聊天機械人等應用已經非常成熟，但生成式AI正在為加強這一過程提供潛在的解決方案。 生產力 利用AI探索各項業務的效率。 改進跨境支付之路 支付與市場基礎設施委員會(CPMI)已成立一個專門負責跨境支付工作的工作小組：Fintech 2025+ •2020年，金融穩定委員會(FSB)報告跨境支付面臨的挑戰。14[見圖1]•為應對這些挑戰，FSB已制定一個路線圖，該路線圖得到了G20的認可，提出加強跨境支付的願景和行動計劃，集合世界各國中央銀行、公共機構、標準制定機構和私營部門的力量。•該路線圖包括一套2027年的可衡量目標，以讓所有人團結達成同一個願景。值得