公司事件点评报告：业绩复苏显著，新兴领域带来成长新动能

顺络电子（002138.SZ）的最新业绩报告显示，公司在2024年上半年实现了显著的业绩复苏，营收和归母净利润分别同比增长15.43%和43.82%。其中，2024年第二季度单季度营收和归母净利润分别同比增长9.60%和12.84%。

业绩增长主要得益于消费电子周期的企稳回升和公司毛利率的持续回暖。TDK、村田等被动元器件龙头计划上调升积层式电感/磁珠的价格，预计涨幅在10%-20%之间。顺络电子作为片式电感的国内领导者，有望受益于这一行业趋势，巩固其在市场中的龙头地位。

此外，汽车与AI领域的结构性变化也推动了被动元器件需求的增长。智能驾驶和智慧座舱的应用增加，预计到2030年，汽车电感的用量将显著增加。AI相关应用也持续带动电感需求提升。顺络电子在汽车和AI领域的技术更新和市场需求增长背景下，将迎来稳定的业绩增长。

预计公司2024-2026年的收入分别为61.04、73.25、86.43亿元，EPS分别为1.05、1.28、1.54元，当前股价对应的PE分别为23.6、19.3、16.1倍。鉴于公司业绩复苏显著，叠加龙头企业的涨价效应以及汽车与AI领域的需求增长，维持对公司“买入”的投资评级。

风险因素包括下游需求恢复不及预期、客户开拓进度滞后、产能释放进度低于预期以及外部科技封锁加剧等。