电子：FY2024Q2业绩点评及法说会纪要-手机业务驱动营收同比大幅提高，毛利率超指引上限

联发科（2454.TW）在2024年第二季度实现了显著的业绩增长，总营收达到1273亿新台币，较上年同期增长29.7%，营业利润250亿新台币，同比增长69.2%。净利润260亿新台币，较上年同期增长62%。毛利率为48.8%，超出了公司指引上限，并主要归功于产品组合的优化。

联发科在智能边缘平台业务和电源IC业务上也有着积极表现。智能边缘平台业务在2024年第二季度贡献了40%的总营收，同比增长11%，环比增长12%。电源IC业务占总营收的6%，同比增长9%，环比增长12%。这两个业务的增长主要得益于季节性需求的推动。

公司对于2024年第三季度的业绩指引为收入区间1235亿至1324亿新台币，同比增长12%至20%，预计毛利率为47%（±1.5pct），运营费用率为30%（±2pct）。全年业绩目标保持不变，美元营收预计为中双位数增长，全年毛利率预计为47%（±1pct）。

在电话会议中，联发科强调了其在5G、WiFi 7和AI领域的技术优势，特别是在边缘计算和AI加速器方面。公司表示，天玑9400作为下一代旗舰产品，将在10月份上市，预计将显著提升旗舰产品的收入。同时，公司还提到正在积极探索更多关于边缘端AI加速器和ARM CPU的机会，以应对行业对降低推理成本、云边互联能耗、隐私保护和减少延迟的需求。

在面对投资者的问题时，联发科提供了对第四季度和全年业绩的预期，强调了对市场回归正常状态的乐观态度，并预计产品组合的变化将对收入和毛利率产生影响。此外，联发科还提到了其在ASIC业务的进展以及与不同客户合作的潜力，尤其是在非中国市场的拓展。在云市场战略和IP方面，联发科展示了其在计算IP、高速互连、前沿工艺节点和超大面积封装能力等方面的强大实力。公司表示正在对研发支出进行战略性投资，以支持AI相关的芯片开发。