钢材日评

日期 2024 年 8 月 2 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 8 月 1 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 高开高走后涨幅收窄；不锈钢期货主力合约 2409 高开后区间震荡，盘中创 7 月 10 日以来新高。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 8 月 1 日，部分螺纹钢和热卷现货市场价格上涨。太原、重庆市场的螺纹钢价格上涨 30 元/吨，上海、杭州、无锡、合肥、长沙、天津、包头、长春、哈尔滨、济南、广州、石家庄、沈阳市场的螺纹钢价格上涨 10-20 元/吨。福州市场的热卷价格上涨 30 元/吨，上海、石家庄、太原、长春、哈尔滨、重庆、成都、杭州、南京、无锡、济南、乐从、武汉、沈阳市场的热卷价格上涨 10-20 元/吨。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 KDJ 指标前一日金叉后继续上升。螺纹钢、热卷 2410合约日线 MACD 绿柱继续收窄。 1.2 后市展望： 旧国标钢筋产品不能用于 2410 合约交割，螺纹 2410 将剔除此前旧国标卖压的部分不利影响；但越南对热卷进口反倾销调查结果明显对我国热卷出口造成不 利影响；此外，因为预计 9 月份钢材现货市场仍有大量旧国标钢筋赶在国标转换时间点之前卖出，造成 9 月钢材价格承受较大抛压，而焦炭、铁矿和焦煤主力合约均为 9 月合约，所以 9 月钢铁原料价格亦受到较大利空影响。 短期黑色金属商品价格跟随全球大宗商品价格回落后震荡走弱的局面或难以避免，产业链经营者和投资者需要做好短期价格波动幅度加大的准备，阶段性库存偏高或销售困难的实体企业可以适当考虑波段卖出保值，尽量在行情转换之前锁定保值收益，而不做持续交易。 尽管我们对三季度中后期的黑色金属行情并不过分悲观，但目前需要等待上述利空因素完全释放，而后或迎来转机。值得关注的是，7 月 31 日，国内股市在提升资本市场内在稳定性的政策呵护下明显反弹，金融市场风险偏好回升暂时有利于大宗商品价格企稳，但能否真正迎来反弹有待进一步验证。 二、行业要闻 7 月 31 日，中国钢铁工业协会六届八次理事（扩大）会议在雄安召开。对于当前钢铁行业面临的形势，钢协会长，中国矿产资源集团党组书记、董事长姚林分析道，当前，钢铁行业从“增量发展”阶段进入“存量优化”阶段。我们需要深刻认识、统一思想，这一轮市场调整是在钢材消费总量处于长期下降态势下的深度调整，不同于以前上升态势下的阶段性供需失衡，矛盾和问题不会随着时间的推移自动化解。企业应高度重视、积极应对，时刻保持自律意识，坚决付诸行动，动态调整生产节奏，共同维护一个良性运行的市场。同时，主动适应市场需求变化，调结构、提品质、促转型，加快形成新质生产力，不断提升抗风险能力和市场竞争力，共同推动行业运行质量效益的持续提升。 据中国钢铁工业协会统计数据显示，2024 年上半年，重点钢铁企业营业收入 3.09 万亿元，同比下降 3.6%；营业成本 2.93 万亿元，同比下降 3.5%；利润总额 339 亿元，同比下降 6.7%；平均销售利润率 1.1%，同比下降0.03 个百分点。从月度数据看，重点企业汇总利润各月均保持盈利，且呈逐月上升态势，但盈利水平仍处于低位。6 月末，重点企业资产负债率为 62.79%，同比上升 0.44 个百分点；存货占用资金 6509 亿元，同比下降 1.2%；应收账款 1738 亿元，同比下降 2.4%。存货占用资金和应收账款保持同比下降，表明企业坚持“以销定产、以效定产、以现定销”原则取得了积极成效。 7 月 31 日记者从中国钢铁工业协会获悉，伴随国家产业结构调整优化，我国钢铁行业紧跟下游行业转型升级步伐，加速优化钢材品种结构。数 据显示，今年上半年，多用于建筑、桥梁、机械等领域的长材产量同比下降，其中钢筋同比下降 11.7%、线材下降 2.8%；而常用于汽车、船舶等领域的板材产量保持增长，其中热轧薄板同比增长 64.4%、冷轧薄宽钢带增长 17.4%。据了解，当前我国钢铁行业从“增量发展”阶段进入“存量优化”阶段，绿色低碳转型步伐明显加快，智能制造获得新提升。目前，行业中利用工业互联网技术实现智能化生产过程管控和智慧化企业运营管理的企业分别达到 79.6%和 57.1%。 7 月 31 日，中国钢铁工业协会六届八次理事会议审议通过了关于成立电炉钢分会的议案。为加快促进中国钢铁工业的绿色低碳发展，进一步提升协会影响力和发挥协会“桥梁纽带”的服务作用，钢协决定设立电炉钢分会，建立常态化的工作平台，统筹推进电炉钢及相关领域的健康和可持续发展。具体开展的工作包括两个方面：一是更好地了解电炉钢企业发展现状和反映电炉钢企业诉求，全面推动电炉钢领域的总体规划、政策优化、技术创新、标准提升、品质改善、装备升级、废钢相关资源配置等方面的工作，促进行业高质量发展。二是建立相对完备可信的电炉钢数据统计体系，主要指标包括电炉钢企业基本情况、装备配置、开工率、产量、废钢消耗量、废钢价格等，以及相应的市场运行监测分析体系。 由宝钢股份自主研发的 BGT3-HT 高气密封抗扭套管成功应用于海上重点油气开采项目，助力渤海某气田成功投产并获得高产油气流，标志着宝钢股份在海洋高温高压超深井用核心油套管研发和制造领域打破了行业技术壁垒，填补了国内空白，有力支撑我国海洋深层领域大型油气资源的勘探开发。 日前，从马钢技术中心获悉，马钢科研团队开发的汽车板专用“环境友好型低摩擦系数镀锌汽车面板”及用于韩国 KTX 高速列车的“韩国 KTX列车用高硬度 ER7 型高速车轮”获得成功，两项产品填补国内空白，实现国内首发。 近日，世界最大跨度四主缆体系悬索桥——鄂州燕矶长江大桥主桥塔封顶，中南钢铁鄂城钢铁为这一国家重点工程供货桥梁钢约 3.3 万吨，进一步扩大了桥梁钢的应用领域，提升了鄂钢高端桥梁钢供应商的品牌形象。鄂州燕矶长江大桥是湖北花湖国际机场的综合配套工程，大桥主跨1860 米，是世界首创的不同垂度四主缆体系悬索桥。该桥离鄂州花湖国际机场仅 5 公里，受航空限高影响，大桥桥塔设计为 195 米，比一般同跨度悬索桥桥塔低 60 米。巨大的跨度配上相对低矮的主塔，对桥梁钢的强度提出了挑战。今年，鄂城钢铁认真贯彻“四化“”四有”和中南钢 铁“百千万”工程要求，抢抓品种钢市场机遇，加快品种结构调整力度，追求极致高效率。秉持“以用户为中心”的理念，紧盯国家重大桥梁项目，在现有的 Q370q、Q420q 和 Q500q 产品基础上，针对桥梁钢高强度、低温韧性、大厚度、高性能、耐腐蚀性等发展趋势，不断加大研发。通过挖掘差异化竞争优势，提升中厚板品种钢的综合竞争力，顺利中标桥鄂州燕矶长江大桥。 7 月 30 日，河钢集团张宣科技（简称“张宣科技”）与亿华通成功签署战略合作框架协议。此次双方强强联手，双方将发挥在氢能应用场景及绿氢生产和氢能装备领域的优势，以绿氢供应为起点，拓展绿氢多元化应用示范。以张宣科技“柴改氢”绿色物流链等燃料电池汽车场景的示范应用，助推张家口氢能产业建设。此外，面向张宣科技在氢冶金领域的绿氢需求及未来绿氢市场需求，亿华通与张宣科技达成长期战略合作关系，拓展可再生能源制氢等领域的合作，推动全产业链协同发展。 日前，中国煤炭工业协会发布上半年我国煤炭行业发展情况。上半年原煤产量同比有所下降，煤电清洁高效利用水平大幅提高。上半年，规模以上工业原煤产量 22.7 亿吨，同比减少 3900 万吨。其中 5、6 月份我国水电出力大幅增加，风光发电快速增长，火电发电量同比分别下降 4.3%和 7.4%，带来耗煤量大幅减少。 近日，中国船舶集团旗下中国动力子公司武汉船机与扬州中远海运重工有限公司签订了一批 32.5 万吨甲醇双燃料动力大型矿砂船、11.4 万吨阿芙拉型油船配套设备合同，该批设备包括 24 台锚绞机、5 台舵机。 据中国贸易救济信息网消息，7 月 25 日，巴西发展、工业、贸易和服务部外贸秘书处发布 2024 年第 34 号公告称，应巴西企业 Aperam InoxTubos Brasil Ltda.申请，对原产于中国的圆形焊接奥氏体不锈钢管启动第二次反倾销日落复审调查。涉案产品的外直径为 6 毫米或 1/4 英寸（含）～2032 毫米或 80 英寸（含）、厚度为 0.40 毫米（含）～12.70毫米（含），南共市税号为 7306.40.00 和 7306.90.20。本案倾销调查期为 2022 年 10 月～2023 年 9 月，损害调查期为 2018 年 10 月～2023年 9 月。案件调查期间，现行反倾销税持续有效。预计日落复审终裁将于立案之日起 10 个月内作出，最多可延长 2 个月。公告自发布之日起生效。 美国宾夕法尼亚州州长乔什·夏皮罗当地时间 7 月 30 日表示，他无法支持新日铁收购美国钢铁，因为美国钢铁工人联合会对此次合并感到不满。夏皮罗的言论很重要，他是副总统哈里斯竞选搭档的候选人。几个月来，拜登总统一直表示反对新日铁斥资 150 亿美元收购美国钢铁公司，尽管 他并没有直接呼吁阻止这笔交易。夏皮罗在美国财政部长珍妮特耶伦出席的国税局活动上表示：“作为州长，从州角度来讲，如果美国钢铁工人对这项协议不满意，而事实确实如此，那么我对这项协议也不满意。如果我看不到美国钢铁制造业在宾夕法尼亚州继续发展的未来，而且这种前景比现在更糟糕，我会感到不高兴，所以我真的很担心。” 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：20