每日早盘观察

2024年7月30日 公众号二维码银河农产品及衍生品 每日早盘观察 大豆/粕类 【外盘情况】 隔夜CBOT大豆上涨1.6%至1050.25美分/蒲，CBOT豆粕上涨1.52%至327.2美金/短吨 粕猪研究：陈界正期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 【相关资讯】 1.USDA：截止7月28日当周，美国大豆优良率67%，去年同期52%，此前一周为68%； 棉禽油脂研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 2.USDA出口检验报告：截至2024年7月25日当周，美国大豆出口检验量为403268吨，前一周修正后为338255吨，初值为327061吨。2023年7月27日当周，美国大豆出口检验量为334390吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为42764550吨，上一年度同期50517104吨； 玉米花生：刘大勇期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 3.外媒：4-5月欧盟进口豆粕320万吨，同比增加50万吨或近20%，其中，自巴西进口176万吨，自阿根廷进口95万吨，印度进口万吨，自中国进口2万吨，在此期间，对俄罗斯进口5种油粕在23万吨，对比上年29.4万吨，但7-9月到货量将大减，继7月1日起执行50%的关税； 白糖油运：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 原木造纸：朱四祥期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 4.我的农产品：截止7月26日当周，125家油厂大豆压榨量197.15万吨，开机率为56%，较预估低7.41万吨。大豆库存为646.66万吨，较上周增加35.46万吨，增幅5.8%，同比去年增加123.54万吨，增幅23.62%；豆粕库存134.59万吨，较上周增加8.53万吨，增幅6.77%，同比去年增加52.57万吨，增幅64.09%。 【逻辑分析】 隔夜美豆触底回升，或一定程度受到优良率数据支撑影响，美豆大方向仍然有向下风险，但各类驱动扰动下，节奏上可能会有反复，豆粕虽然远月买船进度偏慢，但缺口压力仍然比较小。 【交易策略】 1.单边：阶段性观望为主； 2.套利：M11-1正套，MRM11/01价差扩大； 3.期权：观望 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖上涨，主力合约上涨0.58美分/磅（+3.15%）至19美分/磅。 【相关资讯】 1.据了解，云南南华及英茂糖业现货报价本月糖价主要以跌为主，月跌幅为30-50元/吨，报价至6220-6280元/吨。7月份云南糖源高度集中，厂库清库进程加快，目前库存主要在大理、祥云的第三方仓库。据了解，7月上、中旬由于价格震荡下调，市场观望氛围浓，成交比较清淡，下旬糖价小幅上调，特别是7月24日糖价接连上调，成交开始放量。基于本月前期食糖销售欠佳，但后期成交放量，预计7月份云南糖单月销量在18-20万吨，与去年同期15.34万吨相比，呈增长态势。 2.7月25日，雀巢集团公布的2024年半年报显示，报告期内实现总销售额450亿瑞士法郎，上半年有机增长率达到2.1%，增长得益于所有大区和品类的表现。 3.昨日广西白糖现货成交价为6360元/吨，下跌34元/吨；广西制糖集团报价区间为6430~6600元/吨，下调10~30元/吨；云南制糖集团报价区间为6220~6280元/吨，下调10元/吨；加工糖厂主流报价区间为6550~6830元/吨，部分下调10~30元/吨。 中秋传统消费旺季逐渐开启，销区低库存终端和贸易商询价次数增多，现货交投氛围略好。 【逻辑分析】 巴西7月上半月甘蔗压榨量与糖产量双低，对原糖价格有所支撑。郑糖以被动跟随原糖为主，不过进口糖集中到港以及新榨季增产的预期对现货端有所压力，郑糖上行空间有限。 【交易策略】 1.单边：近月轻仓试多，远月分批布局空单。 2.套利：9-1正套部分止盈部分持有。 3.期权：卖出较虚值宽跨式期权，继续持有。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度2.46%至42.07美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度-0.2%至3901林吉特/吨。 【相关资讯】 1.GAPKI：印尼5月棕榈油产量425.3万吨，出口196.6万吨，库存409.2万吨。 2.USDA作物生长报告：截至2024年7月28日当周，美国大豆优良率为67%，符合市场预期，前一周为68%，上年同期为52%；截至当周，美国大豆开花率为77%，上一周为65%，上年同期为79%，五年均值为74%；截至当周，美国大豆结英率为44%，上一周为29%，上年同期为46%，五年均值为40%。 3.咨询机构战略谷物：由于不利天气继续影响欧盟的主要油籽作物，再次下调对今年欧盟油菜籽和葵花籽产量的月度预测。预计欧盟2024年油菜籽的产量为1727万吨， 低于一个月前预测的1780万吨，较去年水平低近14%；预计欧盟2024年葵花籽产量为965万吨，低于此前预测的1049万吨，低于去年的980万吨。 4.据Mysteel调研显示，截至2024年7月26日（第30周），全国重点地区棕榈油商业库存50.67万吨，环比上周增加2.78万吨，增幅5.80%；全国重点地区豆油商业库存109.12万吨，环比上周增加2.50万吨，增幅2.34%。 【逻辑分析】 短期，从三大油基本面来看，目前国内油脂整体供应充足，棕榈油即将进入增产旺季，增产累库将会持续，但累库幅度可能有限，产地报价仍较为坚挺，而国内由于后期买船不多使得棕榈油供应持续偏紧。棕榈油基本面仍然相对偏好，但短期缺乏持续利多驱动，棕榈油或将继续维持价格重心上移后宽幅震荡状态。美豆和加菜籽产区近期受高温干旱天气影响，可能对作物单产出现不利影响，不过美豆供应宽松预期难改，而加菜籽产量可能仍有变数，需继续留意产地天气情况。 【交易策略】 1.单边：目前马棕回落至4000以内，美豆油主力回落后低位震荡，短期内盘油脂仍维持宽幅震荡，建议逢低可适当做多棕油和菜油。 2.套利：豆棕价差维持逢高空，菜豆价差可逢低多。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周一，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘略涨，其中基准期约收高1.2%，收盘413美分/蒲。 【重要资讯】 1、美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2024年7月25日当周，美国对中国（大陆地区）的玉米出口检验量为391吨。前一周美国对中国大陆的玉米出口检验量为5092吨。 2、美国农业部数据显示，截至2024年7月25日当周，美国小麦出口检验量为431233吨，前一周修正后为262610吨，初值为237965吨。 3、截至2024年7月25日当周，美国玉米出口检验量为1058922吨，前一周修正后为991257吨，初值为970539吨。2023年7月27日当周，美国玉米出口检验量为538220吨。 4、乌克兰农业代理部长周一表示，由于极端高温，乌克兰大部分地区的晚播作物单产可能会下降多达15%。早播作物单产未受到高温的严重影响。南部和东部地区单产下降了10—15%，但其他地区的增长部分抵消了降幅。 5、根据Mysteel玉米团队对全国18个省份，47家规模饲料厂的最新调查数据显示，截至7月25日，全国饲料企业平均库存30.66天，较7月18日减少0.31天，环比下降0.99%，同比增加5.32%。 【逻辑分析】 美玉米底部震荡，8月天气仍存在较大不确定性，美玉米下跌空间有限。东北贸易商出货增多，玉米现货下跌。华北玉米周末降雨影响，到车辆减少，玉米现货反弹，小麦价格稳定，东北玉米与华北玉米价差缩小。后期随着华北玉米的消耗，华北玉米短期仍会震荡。09玉米底部震荡，近期观望为主，关注新作。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，410以下轻仓尝试买入美玉米。国内09玉米底部震荡，短期弱势震荡。 2.套利：01玉米和淀粉在400-450之间短多思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日全国各地生猪价格预计略有上涨，其中东北地区18.6-18.9元/公斤，上涨0.1元/公斤；华北地区19-19.2元/公斤，上涨0.1-0.2元/公斤；华东地区19.1-20.9元/公斤，上涨0.1元/公斤；西南地区18.9-19.1元/公斤，上涨0.1元/公斤；华南地区20-21.1元/公斤，上涨0.1-0.2元/公斤； 2.仔猪母猪价格：截止7月26日，全国7公斤仔猪价格529元/头，较7月23日上涨19元，15公斤仔猪价格687元/头，较7月23日上涨35元，50公斤母猪价格1636元/头，较7月23日持平； 3.农业农村部：7月29日“农产品批发价格200指数”为118.89，上升0.89个点，“菜篮子”产品批发价格指数为119.61，上升1.05个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为25.35元/公斤，上升0.5%；牛肉60.43元/公斤，下降0.3%；羊肉59.34元/公斤，上升0.8%；鸡蛋9.85元/公斤，下降1.0%；白条鸡17.61元/公斤，下降1.3%。 【逻辑分析】 生猪出栏体重下降且价格仍维持上升，反应市场供应压力有限，继续整体以偏多思路对待 【交易策略】 1.单边：整体震荡偏强思路对待，11月合约可以考虑适当逢低多； 2.套利：观望； 3.期权：观望 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、目前昌图308通货米报价4.80元/斤左右，吉林产区308通货米报价4.80元/斤左右，8个筛报价4.95-5.10元/斤，偏弱调整0.10元/斤，成交多以质论价。河南驻马店产区白沙通货米报价4.20-4.40元/斤，通货收购基本结束。 2、近期各工厂到货量有所减少，收购进入扫尾阶段，整体成交价格偏弱，部分到货以进口米为主。莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、近期各工厂到货量有所减少，收购进入扫尾阶段，整体成交价格偏弱，部分到货以进口米为主。莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 4、花生粕需求有限，整体供应相对充足，市场报价偏弱，46以上蛋白报价3280-3400元/吨。 5、截止到7月26日国内花生油样本企业厂家花生库存统计47796吨，较上周减少2600吨。截止到7月26日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计41210吨，较上周增加200吨。 【逻辑分析】 东北产区花生现货偏弱，河南产地花生基本稳定在4.3元/斤附近。今年花生种植面积增加，贸易商库存仍较高，目前降雨影响较小，新季花生重心下移，短期偏强震荡，10花生上方9000压力较大。最近河南和山东降雨较多，关注降雨持续影响。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-9000震荡，可以尝试8950以上短空。2.套利：10-1花生正套，基本在0-200之间窄幅震荡。3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.12元/斤，较上一交易日价格下跌0.01元/斤，主销区均价为4.34元/斤，较上一交易日价格下跌0.03元/斤。昨日东莞停车场满，1号停车场28台车，今日全国主流价格多数有涨有稳，北京各大市场鸡蛋价格上涨4元每箱北京主流参考价187元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价187元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格185-195，按质高低价均有，到货6台车正常，成交灵活，走货正常。东北辽宁价格上涨、吉林价格上涨，