24年第二季度业绩符合预期

金沙中国有限公司（股票代码：1928）的最新研究报告显示，该公司在2022财年末实现了显著的复苏，尽管整体表现仍面临挑战。以下是关键数据和要点总结：

财务摘要

• 收入：从2022财年的1605百万美元增长至2023财年的6534百万美元，增长307.1%。
• 净利润：从亏损1582百万美元转为盈利692百万美元，增长了143.7%。
• 每股收益：从亏损19.55美仙提升至盈利15.86美仙。

行业与股价表现

• 行业：属于博彩和娱乐行业。
• 股价：当前为14.94港元。
• 目标价：24.25港元，较现价上涨62.3%。
• 股票代码：1928。
• 市值：1209亿港元。
• 52周高/低：30.15港元 / 14.62港元。

主要数据

• 行业：博彩和娱乐。
• 市盈率：2024年预测为14倍。
• 每股股息：预计2024年为7.2美仙，较2023年增长33.3%。
• 股息现价比：2024年预计为3.76%。

24年第二季度业绩

• 总收入：17.5亿美元，同比增长8.0%，环比下跌2.8%。
• 净利润：2.46亿美元，环比减少17.2%。
• EBITDA：5.61亿美元，环比减少8.0%，EBITDA率为32.1%。
• 业务表现：贵宾业务环比增长40.4%，中场业务（高端与大众市场）分别减少3.4%和3.4%。
• 零售业务：收入和经营利润分别增长0.9%和1.0%。
• 酒店入住率：95%，平均房价为201美元。
• 翻新工程：伦敦人第二期翻新工程预计将于2024年底前完成，将对酒店房间数量产生影响。

投资观点

• 评级：维持买入评级。
• 目标价：24.25港元。
• 风险因素：宏观经济不确定性、竞争对手新项目带来的压力以及政策风险。

结论 金沙中国的第二季度业绩符合预期，得益于博彩业务的显著复苏。随着伦敦人第二期翻新工程的推进，预计未来几年盈利能力将进一步提升。第一上海证券有限公司对其长期发展前景保持乐观，建议投资者关注其在博彩和娱乐行业的领先地位以及持续的业务改善潜力。