钢材日评

日期 2024 年 7 月 31 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 7 月 30 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 明显走低，分别创 2022 年 11月初和 2022 年 11 月上旬以来 10 月合约新低；不锈钢期货主力合约 2409 先涨后跌，整体上震荡回落。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 7 月 30 日，主要螺纹钢和热卷现货市场价格普遍下跌。杭州、南昌、长沙、郑州、天津、重庆、乌鲁木齐、合肥、广州、武汉、石家庄、太原、成都、昆明、贵阳市场的螺纹钢价格下跌 30-50 元/吨，沈阳市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要市场的螺纹钢价格下跌 10-20 元/吨。济南、合肥、北京、重庆、成都、兰州、上海、杭州、南京、乐从、福州、天津市场的热卷价格下跌 40-90 元/吨，乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定，其他主要市场的热卷价格下跌 10-30 元/吨。螺纹钢2410 合约日线 KDJ 指标前一日金叉后转为死叉；热卷 2410 合约日线 KDJ 指标呈发散状继续下滑。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 MACD 绿柱均放大。 1.2 后市展望： 消息 1：7 月 29 日，上期所关于发布《上海期货交易所螺纹钢期货合约（修订版）》《上海期货交易所线材期货合约（修订版）》《上海期货交易所交割细则（修订版）》的公告提出：“自 2024 年 7 月 29 日起，允许按照 GB 1499.2-2024生产的螺纹钢，以及按照 GB 1499.1-2024 生产的线材注册标准仓单。自 2024 年8 月 19 日（含）起，按照 GB/T 1499.2-2018 生产的螺纹钢及按照 GB/T 1499.1-2017生产的线材不得注册标准仓单；9 月 24 日收盘后，按照 GB/T 1499.2-2018 生产的螺纹钢及按 GB/T 1499.1-2017 生产的线材注册的标准仓单由我所注销，尚未解质押的标准仓单由我所解质押。” 消息 2：7 月 29 日，应越南钢材生产商（和发、台塑集团）发起的申请书，越南工贸部贸易防卫局发布公告表示正式启动对原产与中国和印度的热卷的反倾销调查，其表示请求调查方提供了合理的证据来证明被调查的热轧板卷的倾销行为，并提供了数据，其中印度的倾销幅度为 22.27%，中国的倾销幅度为 27.83%。据 Mysteel 分析：“当前我国钢材出口主要以东盟地区为主且越南是我国第一钢材目的出口国。此外，由于中国出口越南产品中热轧占比较大，因此一旦越南对原产于中国热卷征税反倾销税，或将会导致中国出口产品被征收高额反倾销税，失去竞争能力进而影响出口量。同时出口受阻或将导致国内部分产品被迫返销国内市场，一定程度上存在供需矛盾加大的可能性。” 分析：旧国标钢筋产品不能用于 2410 合约交割，螺纹 2410 将剔除此前旧国标卖压的部分不利影响；但越南对热卷进口反倾销调查结果明显对我国热卷出口造成不利影响；此外，因为预计 9 月份钢材现货市场仍有大量旧国标钢筋赶在国标转换时间点之前卖出，造成 9 月钢材价格承受较大抛压，而焦炭、铁矿和焦煤主力合约均为 9 月合约，所以 9 月钢铁原料价格亦受到较大利空影响。 短期黑色金属商品价格跟随全球大宗商品价格回落后震荡走弱的局面或难以避免，产业链经营者和投资者需要做好短期价格波动幅度加大的准备，阶段性库存偏高或销售困难的实体企业可以适当考虑波段卖出保值，尽量在行情转换之前锁定保值收益，而不做持续交易。 尽管我们对三季度中后期的黑色金属行情并不过分悲观，但目前需要等待上述利空因素完全释放，而后或迎来转机。 二、行业要闻 据中钢协统计，7 月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢 2148.36 万吨、生铁 1925.62 万吨、钢材 2036.53 万吨。其中，粗钢日产 214.84 万吨，环比下降 0.16%，同口径比去年同期下降 4.42%，同口径比前年同期增长 5.42%；生铁日产 192.56 万吨，环比增长 0.02%，同口径比去年同期下降 4.12%，同口径比前年同期增长 1.27%；钢材日产 203.65 万吨，环比增长 2.90%，同口径比去年同期下降 6.12%，同口径比前年同期增长2.10%。 7 月 25 日，2024 年《财富》中国 500 强排行榜揭晓，中国宝武以 157,216.3百万美元营业收入，位居第 12 位，比上年提升 2 位。该榜单采用与《财富》世界 500 强一脉相承的制榜方法，同时包括了上市和非上市企业。今年 500 家上榜的中国公司在 2023 年的总营业收入达到 14.6 万亿美元，和上年上榜公司相比，下降约 3%；净利润达到 7,064 亿美元，较上年下降约 1.5%。今年上榜公司的年营收门槛约为 37.4 亿美元，较去年的门槛提升约 9%。 7 月 26 日，首钢集团与宝马集团举行《打造绿色低碳钢铁供应链合作备忘录》签约仪式。首钢集团党委副书记、总经理邱银富表示，首钢集团和宝马集团有着 13 年的良好合作关系，此次《合作备忘录》的签署，是双方从供应链角度加强互信合作，全生命周期打造低碳足迹供应链，实现“3060”双碳目标，同时契合宝马集团可持续发展目标的一次携手共进合作的升华。希望双方共同努力，为绿色可持续发展未来贡献力量。 近日，鞍钢集团举办绿色金融联盟四川区域新成员签约仪式，中国进出口银行四川省分行、国家开发银行四川省分行等 16 家金融机构与鞍钢集团签署《绿色金融联盟合作框架协议》，标志着该联盟由辽宁区域扩展至四川区域，成员总数增至 34 家。 近日，首钢国际工程技术公司总承包的云南德胜钒钛金属生态产业园项目投产达效誓师动员大会在云南德胜公司召开。云南德胜钒钛金属生态产业园项目新建 360 平烧结工程由公司 EPC 总承包，集成应用了混合料自动测控水、微负压点火、烧结机无油密封、单烟道工艺、水封环冷机、烧结余热回收、主风机汽电双拖-变频反发电、烧结烟气内循环、环冷机废气阶梯利用及近零排放、生石灰消化-混合机高效湿法除尘、气力输灰等多项行业先进技术。该项目于 2023 年 7 月开工，在公司各级领导的支持下，经过专业设计团队和项目管理团队一年的不懈努力，目前工程建设已经完成联动调试，具备投产条件。 7 月 29 日，中国一冶冶建公司承建的江苏沙钢集团淮钢特钢股份有限公司高炉绿色低碳升级改造项目一号高炉工程顺利出铁，标志着该项目全面投产。项目位于江苏省淮安市淮钢特钢股份有限公司厂区内，是淮钢特钢响应国家绿色环保低碳号召，进行产能置换升级改造的重点项目。施工内容包括高炉炉体及风口平台与出铁场区域、粗煤气区域、高炉水 处理及给排水系统区域、出铁场除尘区域、矿焦槽除尘区域、高炉矿焦槽区域、渣处理系统区域、鼓风机站区域、35KV 开关站区域、干法除尘区域、TRT 及调压阀组区域、高炉主控楼、出铁场高架道路区域的土建钢结构施工以及机电设备安装调试。投产后，年铁水产量为 175 万吨，年水渣产量 72 万吨。 据新华社，记者 7 月 30 日从山西省统计局获悉，今年以来山西省加快推进致密砂岩气、页岩气、煤层气“三气”共探共采，上半年非常规天然气总产量达 83.8 亿立方米，同比增长 18.7%，创历史同期产量新高。 7 月 29 日，深圳市深汕特别合作区成功挂牌出让两宗新能源产业用地。这两宗地由深圳比亚迪汽车实业有限公司摘得，用于建设深汕比亚迪汽车工业园二期气囊、天窗、车架等零部件项目，进一步保障比亚迪新能源汽车核心零部件及关键技术国产化，完善深汕新能源汽车产业链。 北京时间 7 月 30 日消息，加拿大边境服务署（CBSA）发布公告称，对原产于或进口自中国的碳钢焊接钢管（Carbon Steel Welded Pipe）作出第三次反倾销和反补贴日落复审终裁，裁定若取消本案反倾销和反补贴措施，涉案产品的倾销和补贴可能继续或再度发生。加拿大国际贸易法庭（CITT）预计将不晚于 2024 年 12 月 24 日对华碳钢焊接钢管作出反倾销和反补贴日落复审产业损害终裁。 北京时间 7 月 30 日消息，欧盟委员会副主席兼“外长”博雷利在河内呼吁越南加快实施公正能源转型伙伴关系，以减少煤炭使用。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路 8 号深圳建行大厦 39 层 3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 50