跨境电商行业深度报告：中国跨境电商产业升级，“四小龙”吹响出海集结号

■跨境电商出口向新兴市场下沉，品牌与白牌出海共荣。长期看，全球电商渗透率持续提升，我国跨境电商出口增长空间大。从海外市场来看，当前美国、欧洲是我国跨境电商出口核心市场（占比超6成），东南亚、中东、拉美等新兴市场正成为我国跨境电商出口新增长点。从商品类目来看，我国跨境电商主要出口极致性价比的“中国制造+优势产业+自主品牌与白牌”消费品。 相关研究报告《跨境物流行业深度报告——顺国货出海之大势，跨境物流当立潮头》 ■中国跨境电商平台“四小龙”出海腾飞，跨境电商产业链升级迎爆发。（1）渠道：四小龙（Temu\SHEIN\TikTok\速卖通）推动国内传统产业数字化升级、复制国内营销模式降维杀入海外市场、托管模式集约管理全链路降本增效，具备强大的全球竞争力，将重塑全球电商竞争格局。（2）卖家：我国跨境电商企业数量多、增长快，以中小卖家为主，行业集中度低。“四小龙”托管模式加速跨境电商向供应链上游渗透，白牌工厂卖家加入出海大军，形成“跨境电商+产业集群”的融合型新业态，激活国内传统产业带、产业集群焕发新的生机。（3）物流：跨境电商物流成长空间大，行业集中度有望提升。（4）政策：国家持续鼓励跨境电商产业发展，最近几年利好政策频出。整体看，中国领先的数字经济产业、电商供应链优势外溢，优质国产品牌和极致性价比白牌出海共荣。 ■客户选择与业务建议。（本部分有删减，招商银行各行部如需报告原文，请联系研究院）。 ■风险提示与跟踪。（1）政治风险、贸易保护主义风险；（2）跨境电商“小额豁免”优惠关税待遇取消风险；（3）跨境电商产业竞争加剧风险；（4）海外市场需求转弱、全球经济衰退风险；（5）汇率波动风险，全球运输价格波动风险。 目录 1.我国跨境电商出口高景气，成拉动外贸增长新引擎....................................................1 1.1历经三十年迭代发展，我国跨境电商产业链逐步升级完善............................................11.2我国跨境电商B2C出口高速增长，交易规模超3万亿................................................31.3现阶段跨境电商出口保持景气，占外贸出口比重持续提升............................................5 2.1全球电商渗透率持续提升，我国跨境电商出口增长空间大............................................62.2美欧是我国跨境电商出口核心市场，新兴市场正快速增长............................................82.3跨境电商出口"中国制造+优势产业+自主品牌与白牌"消费品.........................................12 3. "四小龙"出海腾飞，我国跨境电商产业链升级迎爆发.................................................14 3.1渠道："四小龙"出海各显神通，跨境电商出口进入托管时代.........................................153.1.1跨境电商出口商业模式多元，B2C三方平台成商家出海主要选择...............................153.1.2中国跨境电商平台“四小龙”腾飞，重塑全球电商竞争格局...................................173.1.3“四小龙”出海竞争力强，商业模式各具特色为买卖创造价值.................................183.1.4创新“全托管”与“半托管”运营模式，降低卖家出海门槛...................................233.2卖家：跨境电商向供应链上游渗透，各地产业集群值得挖掘.........................................263.2.1跨境电商企业数量多且高增长，中小卖家为主行业集中度低...................................263.2.2"跨境电商+产业集群"的融合型新业态，激活并升级传统产业..................................283.2.3品牌型、经销型和工厂型跨境电商卖家，出海诉求各不相同...................................303.3物流：跨境电商物流成长空间大，行业集中度有望提升.............................................313.4政策：国家重点扶持跨境电商产业发展，利好政策频出.............................................344.客户选择与业务建议.............................................................................365.风险提示与跟踪.................................................................................38 图目录 图1：我国跨境电商发展经历三个阶段........................................................................................................................................................2图2：我国跨境电商出口占交易总额近8成..............................................................................................................................................4图3：跨境电商出口交易规模保持双位数增长.........................................................................................................................................4图4：跨境电商B2C交易占比持续提升至1/4...........................................................................................................................................4图5：我国跨境电商B2C出口市场规模持续增长....................................................................................................................................4图6：贸易强国阶段，跨境电商崛起成为拉动外贸增长的新引擎之一.........................................................................................5图7：我国货物进出口总额41.8万亿，增速放缓..................................................................................................................................6图8：跨境电商进出口占货物进出口总额超23%......................................................................................................................................6图9：2023年跨境电商B2C出口增速达19.6%.........................................................................................................................................6图10：跨境电商B2C出口占总出口比重持续提升..................................................................................................................................6图11:全球电商市场稳步增长，规模超6万亿美元................................................................................................................................7图12:全球电商渗透率、跨境电商渗透率逐年提升................................................................................................................................7图13：欧美发达国家通胀水平仍处于高位区间.......................................................................................................................................8图14：我国国内线上消费增速和渗透率提升放缓..................................................................................................................................8图15：美欧占我国跨境电商B2C出口金额超6成..................................................................................................................................9图16:我国跨境电商B2C出口核心市场与新兴市场................................................................................................................................9图17：我国跨境电商B2C出口主要类目金额占比...............................................................................................................................13图18：我国跨境电商B2C出口类目在售卖家占比................................................................