港股早晨快訊

2012-01-172024年7月30日星期二 市場回顧 ➢恒指向上：恒指周一(29日)高開175點，其後升幅擴大至337點，高見17,358點。恒指收報17,238點，升217點。大市成交847億元。 ➢美股個別發展：市場觀望美國科技股業績及聯儲局議息，美股個別發展，道指跌0.1%，標指及納指升0.1%。 中港股市短期展望 ➢恒指短期支持參考16,909點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展。恒指短期支持參考16,909點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位19,706點後的調整黃金比率0.764倍支持)。 ➢短期看好板塊 ➢香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強➢家電股：以舊換新補貼加碼，推動更新需求 今日市場焦點 美國6月JOLTS職缺；恒隆地產(0101)、渣打集團(2888)等業績； 宏觀焦點 中國證監會：加強市場風險綜合研判和應對，提高交易監管的針對性有效性；10內銀跟隨大行減存息中長期降0.2厘對沖LPR上升影響；中國6月手機出貨年增12.5% 5G電話2213萬部海外品牌月減四成三； 企業消息 藥明康德(2359)半年經調整盈利跌14%符預期；福耀玻璃(3606)首六月多賺23%勝預期；JS環球(1691)料中期持續經營業務溢利跌最多38.7%；VESYNC(2148)料中期純利按年增最多約50%； 外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關注通脹風險，減息時間表仍未明朗，10年期債息料於4.0厘上波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢10內銀跟隨大行減存息中長期降0.2厘對沖LPR上升影響：人民銀行下調7月貸款市場報價利率(LPR)，令內地銀行淨息差壓力加大，各行均減存款息以控制負債成本。繼上星期有六大國有行及兩間股份制銀行下調存款利率後，本周有10間股份制銀行集體調降存款息，包括中信銀行(00998)、興業銀行、光大銀行(06818)等，當中以中長期存款息降幅較大，3年及5年期定期存款息普遍下調0.2厘。本輪屬內銀今年首次減存款息，亦是存款利率市場化調整機制自2022年成立以來，主要銀行第五輪集中下調存款息。分析預計，此輪減存款息可完全對沖最新LPR下調對銀行的影響，亦期望可促進消費或推動存款向理財端「搬家」。 ➢中國證監會：加強市場風險綜合研判和應對，提高交易監管的針對性有效性：7月29日，中國證監會召開學習貫徹二十屆三中全會精神暨年中工作會議，部署進一步全面深化資本市場改革以及下半年重點工作。證監會黨委書記、主席吳清出席會議並講話。一是切實維護市場平穩運行。加強市場風險綜合研判和應對，提高交易監管的針對性有效性，充分發揮各類經營主體的穩市功能，不斷改進預期管理。二是更大力度服務實體經濟回升向好。完善新股發行逆週期調節機制，用好債券、期貨、區域性股權市場等多層次資本市場工具，穩妥有序推進資本市場制度型開放。三是推動股票發行註冊制走深走實。完善細化相關制度安排，促進加快形成市場化定價、激勵約束等機制，加強發行上市全鏈條監管，大力推進投資端改革。四是培育高品質上市公司。引導上市公司加大分紅、回購等力度，督促提升公司治理水準，更好發揮並購重組的作用。五是著力防範化解私募基金、交易場所、債券違約、行業機構等重點領域風險。六是大力提升監管執法效能。堅持重拳治亂，加大力度防假打假，健全監管執法機制，強化科技賦能，嚴肅懲處重大違法個案。 ➢金融監管總局：推動城市房地產融資協調機制更好發揮作用，指導金融機構積極配合化解地方政府債務風險：7月29日，金融監管總局召開學習貫徹黨的二十屆三中全會精神暨2024年年中工作會議，傳達貫徹黨的二十屆三中全會精神，總結上半年工作，研究部署下半年重點任務。會議要求，一是著力防控重點領域金融風險。堅持穩字當頭，把握好時度效，穩妥有序防範化解中小金融機構風險。引導金融機構完善定位和治理，努力實現高品質發展。推動城市房地產融資協調機制更好發揮作用。指導金融機構積極配合化解地方政府債務風險。二是堅決落實強監管嚴監管要求。立足監管實踐，緊盯實質風險，健全金融法制，提升執法效能。加快形成“上下貫通、責任清晰、執行有力、高效有序”的監管體系，切實將“四級垂管”優勢轉化為金融監管效能。積極主動加強央地協同，合力防範打擊非法金融活動，配合做好地方金融組織監管，更好實現同責共擔、同題共答、同向發力。三是全力支持經濟社會發展。進一步深化金融供給側結構性改革，扎實做好“五篇大文章”。助力因地制宜發展新質生產力，加快構建與科技創新相適應的科技金融體制。堅持和落實“兩個毫不動搖”，引導金融機構完善民營企業融資支援政策。聚焦養老健康、長期護理、意外傷害、災害應對、農業生產等民生領域，豐富普惠保險產品供給。緊盯人民群眾關切，保護金融消費者合法權益。強化有效投資的融資保障，支援傳統企業數智改造、綠色改造，加大消費領域信貸投放，推動金融高水準開放，促進外貿穩定增長。 ➢Sensor Tower:上半年海外手遊收入增6%：調研機構Sensor Tower數據顯示，上半年App Store和Google Play渠道收入325億美元(約2535億港元)，按年增6%。其中，App Store平台海外手遊收入升11%。期內，美國、歐洲、拉丁美洲和中東市場App Store和Google Play手遊收入均顯著增長；南韓市場App Store手遊收入按年增11%；受匯率影響，日本市場雙平台手遊收入同時下滑。在去年下半年至今年上半年期間，Top300出海中國手遊收入154億美元，其中Top30出海手遊收入均超過1億美元，收入突破85億美元，佔Top300出海手遊海外總收入的56%。 ➢中國6月手機出貨年增12.5% 5G電話2213萬部海外品牌月減四成三：中國工信部直屬的中國信息通信研究院昨日公布，6月國內市場手機出貨量2491.2萬部，按年增長12.5%，按月卻下跌17.8%。其中5G手機佔2213.1萬部，按年上漲27.8%；期內包括蘋果iPhone在內的海外品牌手機在中國出貨量286.9萬部，按年上升約10.5%，但按月大降近43%。據信通院官網公布數據顯示，6月國產品牌手機出貨量2204.3萬部，按年多出12.7%，佔同期手機出貨量88.8%。期內國產品牌手機上市新機型26款，按年增加18.2%；當中5G手機11款，按年增長57.1%，佔同期手機上市新機型數量42.3%。智能手機出貨量2384.1萬部，按年上揚14.3%，佔同期手機出貨量95.7%；智能手機上市新機型19款，按年升26.7%，佔同期手機上市新機型數量73.1%。 ➢澳門6月酒店業場所客房平均入住率按年跌1.4個百分點至82.7%：澳門統計暨普查局資料顯示，6月單月酒店業場所的客房平均入住率按年下跌1.4個百分點至82.7%，主要是客房供應增加所致。住客增加0.4%至114.2萬人次，平均留宿時間減少0.1晚至1.6晚。6月的隨團入境旅客有12.0萬人次，按年升52.1%；中國內地團客上升40.3%至10.2萬人次，國際團客亦增加1.9倍至1.4萬人次，當中韓國(0.5萬人次)及印度(0.3萬人次)團客分別上升2.5倍及7.0倍。 ➢美國財政部下調Q3融資預期超千億美元至7400億美元，且年底前所持現金餘額減少：7月29日週一，美國財政部最新宣佈下調7月至9月的今年第三季度向私人出售可銷售債務的淨融資規模預期至7400億美元，較4月29日發佈的預期8470億美元調降了1070億美元，同時預計10月至12月的第四季度將淨借款5650億美元，基本符合市場預期。美國財政部還稱，到9月底、也就是三季度末其持有的現金餘額預期維持在8500億美元不變，並預計到年底所持有的現金餘額將為7000億美元，等於年底前的現金緩衝將進一步減少。美國日益擴大的財政赤字和政府借債規模一直是市場關注焦點，會左右美國國會對債務上限該再度暫停還是擴大的爭辯，也影響到債市、外匯甚至是更廣泛金融市場的波動。 ➢日本最高經濟委員會:政府及央行必須考慮弱日圓影響：日本政府最高經濟委員會表示,日本政府和央行在引導政策時,必須仔細考慮近期日圓疲弱對消費造成的損害。日本最高經濟委員會為明年預算制定方針,委員會發表聲明指,日本消費已連續四個季度收縮,實現消費復甦是政府近期經濟政策的關鍵,不能忽視日圓疲軟和物價上漲對家庭購買力的影響。 ➢憂中東局勢惡化國際油價上升戈蘭高地受襲以色列擬打擊真主黨：國際油價周一(29日)上升，市場憂慮中東局勢惡化，上周末有火箭襲擊由以色列佔領的戈蘭高地，導致12名青少年及兒童喪生。昨日(28日)以色列安全內閣授權總理內塔尼亞胡政府就戈蘭高地受火箭襲擊，決定回應的方式及時機。以色列官員表示，以色列正在為戈蘭高地襲擊後可能出現的幾天戰鬥做好準備；以色列計劃打擊真主黨，但並不尋求一場全面地區戰爭。真主黨否認施襲。布蘭特期油曾升0.8%，報每桶81.74美元；紐約期油曾升0.7%，報每桶77.69美元。目前，油價升勢已經收歛。 頁2/7 融辦持續保持懲治金融腐敗高壓態勢：中央金融委員會辦公室、中央金融工作委員會表示，要在剷除腐敗問題產企業消息 ➢JS環球(1691)料中期持續經營業務溢利跌最多38.7%：JS環球公布，預期截6月底止中期來自持續經營業務溢利不少於約2830萬美元，按年減少不超過約38.7%。該公司指，下降主要歸因於為拓展亞太市場的銷售及推廣費用有所增加；為支持亞太區業務迅速擴張導致整體行政開支有所增加；及集團中國市場業務受行業競爭加劇、渠道加速變化及集團年度主打新品系列並未於期內全部上市等不利因素影響。此外，該公司亦預期來自持續經營業務經調整溢利約1390萬美元，按年減少約73.3%。主因包括剔除集團上半年向SharkNinja Inc.之附屬公司提供增值採購服務而收取之採購服務收入，因該等採購服務被視為一項過渡性安排，且目前預期將於2025年終止。期內，集團提供該等採購服務被視為經常性質之業務，故並無於經調整溢利剔除。 ➢泡泡瑪特(9992)：羅浮宮店正式開業下半年將在歐洲更多開店：據《證券時報》從泡泡瑪特獲悉，泡泡瑪特於法國巴黎羅浮宮的店舖近日正式開業，成為首個進駐羅浮宮的內地潮玩品牌。公司表示，羅浮宮門店的開業是公司借助世界級賽事提升影響力的重要舉措，也是泡泡瑪特歐洲市場佈局的關鍵一步。目前泡泡瑪特在法國開設四家門店。今年下半年，公司還將在歐洲開設更多門店。 ➢VESYNC(2148)料中期純利按年增最多約50%：VESYNC預計，截至6月30日止六個月純利按年增加約20%至50%。純利改善主要受惠於集團在非亞馬遜渠道銷售量的增加，以及成本下降及營運效率提升。 ➢喜力為潤啤(0291)持股減值71億：間接持有華潤啤酒兩成股權的荷蘭啤酒製造商喜力(Heineken)公布，由於市場憂慮中國內地宏觀經濟和消費者需求不足，拖累其持有的華潤啤酒估值下跌，導致集團於今年上半年業績中錄得8.74億歐羅(約71億港元)的減值損失。事實上，喜力於2018年宣布以244億港元，入股華潤啤