港股早晨快訊

2012-01-172023年12月13日星期三 市場回顧 ➢恒指輕微反彈：恒指周二(12日)輕微高開35點，其後升幅逐步擴大，高見16,420點，最多升219點。恒指收報16,374點，升173點。大市成交866億元。 ➢美股先低後高：美國11月CPI按月恢復增長，美股先低後高，三大指數升0.5-0.7%。 中港股市短期展望 ➢恒指下試裂口底16,138點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。後續關注三中全會以尋求政策去向。市場觀望內地政策效用，上證指數料於3,000點附近拉鋸。市場憧憬債息見頂，有利風險資產，惟警惕市場減息預期或過於進取；另一邊廂，內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，料恒指弱勢未改。若確認失守2022年11月上升裂口底16,138點，將進一步下試15,000點關口。 ➢短期看好板塊 ➢防守性股份：債息回落，市況波動，防守性股份秤先➢黃金相關股份：憧憬美國加息周期結束，利好金價 今日市場焦點 美國11月PPI；美國聯儲局議息會議； 宏觀焦點 中央經濟工作會議：進一步推動經濟回升向好明年要堅持穩中求進；中央金融工作會議：一視同仁滿足不同所有制房企合理融資需求；美國11月CPI按月升0.1%高於預期按年升3.1%符預期； 企業消息 據報碧桂園(2007)料可避免出現首次境內債違約；阿里巴巴(9988)再向電商Lazada注資6.34億美元；華南城(1668)債權人傳夠票反對債務展期惟接近公司人士消息稱已收足夠贊成意向； 港股模擬組合最新策略 候低吸納金沙中國(1928)、XL二南方科指(7226)、申洲國際(2313)、網易(9999)及舜宇光學(2382)； 外圍市況展望 聯儲局11月一如預期息口不變，符合預期，主席鮑威爾表示，目前並沒有考慮或討論減息。根據9月的點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期中值維持在5.6厘，並預期2024年底中值為5.1厘，高於6月預料的4.6厘，反映聯儲局估計2023年仍有一次加息0.25厘的機會，2024年將減息兩次共0.5厘，減幅低過6月時預期的1厘。當局調高2023年經濟預測，並調低失業率預測。不過，隨著美國經濟降溫，通脹循序漸退，市場相信加息周期已經結束，預期12月將維持利率不變，並預期首次減息有望提前至2024年上半年。儘管美國通脹近月延續降溫，但11月CPI意外恢復按月增長，反映美國抗通脹路程仍有波折，減息門檻仍高。趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢中央經濟工作會議：進一步推動經濟回升向好明年要堅持穩中求進：據《新華社》報道，中央經濟工作會議12月11日至12日在北京舉行，中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平出席會議併發表重要講話。會議要求，明年要堅持穩中求進、以進促穩、先立後破，多出有利於穩預期、穩增長、穩就業的政策，在轉方式、調結構、提質量、增效益上積極進取，不斷鞏固穩中向好的基礎。要強化宏觀政策逆周期和跨周期調節，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，加強政策工具創新和協調配合。會議認為，全面深化改革開放，加大宏觀調控力度，著力擴大內需、優化結構、提振信心、防範化解風險，內地經濟回升向好，高質量發展扎實推進。現代化產業體系建設取得重要進展，科技創新實現新的突破，改革開放向縱深推進，安全發展基礎鞏固夯實，民生保障有力有效，全面建設社會主義現代化國家邁出堅實步伐。會議要求，積極的財政政策要適度加力、提質增效。要用好財政政策空間，提高資金效益和政策效果。優化財政支出結構，強化國家重大戰略任務財力保障。合理擴大地方政府專項債券用作資本金範圍，重點支持科技創新和製造業發展。 ➢中央金融工作會議：一視同仁滿足不同所有制房企合理融資需求：據《新華社》報道，中央經濟工作會議12月11日至12日在北京舉行。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平出席會議並發表重要講話。會議強調，要全面加強金融監管，有效防範化解金融風險。促進金融與房地產良性循環，健全房地產企業主體監管制度和資金監管，完善房地產金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等「三大工程」建設，構建房地產發展新模式。 ➢中央經濟工作會議：壯大新型消費提振新能源汽車電子產品等大宗消費：內地傳媒報道，昨日至今日在北京舉行的中央經濟工作會議，會議強調明年要激發有潛能的消費，擴大有效益的投資，形成消費和投資相互促進的良性循環。推動消費從疫後恢復轉向持續擴大，培育壯大新型消費，大力發展數字消費、綠色消費、健康消費，積極培育智能家居、文娛旅遊、體育賽事、國貨「潮品」等新的消費增長點。穩定和擴大傳統消費，提振新能源汽車、電子產品等大宗消費。增加城鄉居民收入，擴大中等收入群體規模，優化消費環境。要以提高技術、能耗、排放等標準爲牽引，推動大規模設備更新和消費品以舊換新。 ➢網信辦整治短視頻信息內容督促平台強化審核制度：國家互聯網信息辦公室公布，按照「清朗」系列專項行動安排，即日起展開為期一個月的「清朗·整治短視頻信息內容導向不良問題」專項行動，集中整治短視頻領域價值導向失範和不良內容多發等亂象，督促短視頻平台強化內容審核制度，全面規範短視頻功能運行，更好地滿足人民群眾精神文化的需求，推動形成短視頻行業良性競爭環境，促進行業健康有序發展。專項行動集中整治三類突出問題：傳播虛假信息、展示不當行為、傳播錯誤觀念。提出加強短視頻平台管理，優化流量分配機制，防止「重指標、輕質量」，強化平台審核把關，並加大處置力度。專項行動期間集中關閉處罰一批問題嚴重的違法違規賬號和平台，並及時向社會發布專項行動整治情況。 ➢美國據報與英偉達商討允許有限度向中國銷售AI晶片：外電報道，美國政府正與晶片製造商英偉達(Nvidia)商討，允許該公司向中國銷售人工智能晶片，但不能出售最先進的半導體給中國企業。美國商務部長雷蒙多接受《路透社》訪問時表示，英偉達可以、將會並應該向中國出售人工智能晶片，因為大多數是用於商業應用，但美方不容許他們供應最精密、處理能力最強的人工智能晶片，讓中國能訓練他們的前沿模型。 ➢統計指香港上市公司年內回購金額達1,113億元創新高：據《上海證券報》引述市場數據指，年初至今共有186家香港上市公司進行回購，累計回購金額創新高，達到1,113.66億元，其中騰訊(0700)年內回購金額超過418億元，而友邦保險(1299)及匯控(0005)則分別回購超過267億及194億元。 ➢據報日央行下周議息會議難就政策調整作明確暗示：日本央行將於下周舉行議息會議，市場預計可能會就結束負利率政策作出暗示。《路透》引述三名消息人士報道，隨著結束超寬鬆貨幣政策的經濟理由不斷增強，央行目前更優先考慮在調整政策時應如何避免市場出現意外。根據上月的調查顯示，超過80%的受訪經濟學家預計日本央行將在明年結束負利率政策，當中一半預測央行最有可能於4月採取行動。消息人士稱，行長植田和男預計會在議息會議後就政策調整向市場作出一些模糊的暗示，希望強調退出寬鬆政策的先決條件，但推遲預告宣布調整政策的時間。 ➢美國11月CPI按月升0.1%高於預期按年升3.1%符預期：美國11月消費物價指數(CPI)，按月上升0.1%，略高過市場預期，市場原先估計維持不變。按年就上升3.1%，符合預期。扣除食品及能源項目，核心CPI按月上升0.3%，按年升4%。 ➢美國11月財赤急增26%創歷來同月新高：美國財政部公布，11月財政赤字按年升26%至3140億美元，高於市場預期的3010.4億美元，是歷來財赤最高的11月，也是3月以來最高水平，主要受到利息支出急升及其他開支大增所影響。根據報告，11月聯邦政府收入增加230億美元，至2750億美元，按年升幅為9%；11月聯邦政府開支上升880億美元，至5890億美元，按年升18%。期內的利息開支按年增幅為250億美元。聯儲局自去年3月開始持續加息以壓抑通脹，牽動聯邦政府利息開支扳升。11月的利息開支為800億美元，超越國防開支的660億美元，國防開支按年增長80億美元。期內，醫健保險計劃開支按年上升80億美元，總額為930億美元；最大開支項目仍是社會福利支出，達到1220億美元。 ➢耶倫：美國通脹將逐步降至聯儲局目標：美國財政部長耶倫周二表示，通脹率正顯著下降，通脹率沒有理由不降至聯儲局目標的2%；又認為通脹預期是軟著陸的關鍵。至於當被問及美國是否走上可持續的財政道路時，耶倫重申先前的言論，不認為這是一個緊迫的問題。不過，她承認，如果長期利率維持在高位，債務狀況可能會惡化。 ➢巴塞爾3.1要求下英國銀行增加約3%資本：英倫銀行審慎監管局(PRA)公布巴塞爾資本協定3.1計劃，將對銀行實施更嚴格的資本要求，英國銀行必須將資本增加約3%以吸收意外損失，預計新規會於2025年7月實施。去年發布的有關巴塞爾資本協定諮詢文件後收到逾120份回覆後，PRA調整部分新規，例如取消銀行使用市場風險內部模型來評估其主權風險敞口的違約風險，認為這些調整將可減低對銀行的影響。 頁2/6 企業消息 ➢王健林放棄大連萬達商管控制權料有利推進IPO：萬達集團董事長王健林將放棄大連萬達商管的控股權，此前太盟投資集團(PAG)與大連萬達商管簽署新投資協議，按照新協議，太盟及其他投資者在珠海萬達商管的持股比例增至60%，而王健林將透過另一間公司持有剩餘的40%，低於此前的超過78%。《彭博》報道，王健林今次放棄大連萬達商管的控制權，是避免大連萬達商管因未能如期在今年內上市而需要向IPO前投資者支付300億元人民幣。 ➢據報碧桂園(2007)料可避免出現首次境內債違約：《彭博》引述消息人士報道，在碧桂園大部分境內債持有人同意本周不要求還款後，公司有望避免出現首次境內債違約。據悉，深圳證交所上周與部分8億元人民幣債券持有人會面，該債券的認沽期權於12月13日生效，允許投資者在明年到期前進行贖回，而大多數持有人都被說服放棄進行贖回。 ➢碧桂園(2007)董事提出減薪楊惠妍年薪減至12萬人民幣：碧桂園公布，結合行業和公司實際經營需要，執行董事楊惠妍、莫斌、楊子瑩及非執行董事陳翀主動提出降低薪酬請求，各方年度薪酬將由37萬人民幣(下同)、300萬元、200萬元及37萬元，一概下調至12萬元，自2023年11月起生效。 ➢華南城(1668)債權人傳夠票反對債務展期惟接近公司人士消息稱已收足夠贊成意向：已獲國資入股、騰訊(00700)有份持股的華南城將迎來第三次美元債展期的「死綫」，即使公司更新徵求同意條款，但有知情人士向本報指，債權人特別小組將拒絕接受華南城的提議，稱持有足夠債券否決，並相信國企可以出手維持大局。而來自華南城的消息指，已獲多個債權人同意。雖然近期內房的支持政策不斷加碼，但在銷售未有起色下，華南城的資金依然緊絀，在深圳國資背景的特區建發集團入股後，第二次尋求境外債務展期，涉及5隻2024年到期票面利率9厘的美元債，餘額約為13.5億美元。 ➢逐點半導體與騰訊(0700)「Call of Duty手遊」達成移動端視覺處理優化合作：Pixelworks Inc.旗下逐點半導體宣布，與騰訊(0700)天美工作室和動視暴雪(ATVI.US)聯合開發的《Call of Duty手遊》達成移動端視覺處理優化合作。該遊戲集成逐點半導體手遊渲染加速引擎SDK，可為搭載逐點半導體視覺處理器的安卓手機，提供更精準的視覺顯示，實現更低功耗及更高畫質的120幀效果。 ➢阿里巴巴(9988)再向電商Lazada注資6.34億美元：東南亞電商Lazada再從母公司阿里巴巴獲得6.34億美元資金。據《觀點網》報道，該筆資金是在阿里巴巴繼續評估和調