铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 7 月 29 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 7 月 26 日，铁矿石期货主力合约 2409 震荡上行，高开后震荡上涨，随后震荡回落，收报 779.0 元/吨，涨 1.50%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：7 月 26 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨 2 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格有所上涨，环比前一交易日早间+7 至+16 元/吨。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比上涨 15 元/吨至 780 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差收窄（环比-1 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差收窄（环比-8 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差走扩（环比-2 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差走扩（环比-4 元/吨）。 技术面：铁矿石 2409 合约日线 KDJ 指标走势分化，K 值、J 值调头回升，D值继续下行，有金叉趋势；铁矿石 2409 日线 MACD 指标绿柱转为收窄。 1.2 后市展望： 消息面上，7 月 25 日，国家发改委、财政部印发了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，其中提到，国家发改委牵头安排1480 亿元左右超长期特别国债大规模设备更新专项资金、直接向地方安排 1500亿元左右超长期特别国债资金、财政部通过原有渠道安排 275 亿元中央财政资金，分别用于落实相关支持政策。国务院国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓7 月 26 日在国新办新闻发布会上表示，未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超 3 万亿元。 基本面上，钢材五大品种周产量连续 4 周有所下滑，而近端的三大指标——日均铁水产量、高炉开工率与高炉产能利用率仍处高位，铁矿短期需求仍有支撑，但一方面，本周钢厂盈利率明显下滑并创年内新低，钢企控亏减产预期增强，另一方面，恰逢钢筋新旧国标转换之际，多家钢厂表示 8 月将对高炉进行检修，在终端需求不振的背景下，预计铁矿需求难以维持现有水平；供应端，最新一周澳巴累计发运量（19 个港口）、到港量（45 个港口）均有所下滑，且未来几周到港量预计仍将处于较低水平，但整体来看，虽然有边际转弱的趋势，但铁矿供应依然处于宽松状态；库存方面，45 个港口铁矿库存持续高位上行，始终维持在 1.5亿吨以上，迟迟不进入去库状态，钢厂方面，进口矿可用天数依然处于 19 天的年内低位，钢厂的补库需求较为刚性，对矿价形成一定支撑。 总体来看，受美国大选选情迅速变化影响，近期市场波动加剧，基本面上，铁矿需求受钢厂利润与钢筋新旧国标切换的影响预计难以维持现有水平，给矿价带来压力，虽然大规模设备更新改造资金的落地会给市场带来一定的提振，但对于远月的影响会强于近月，在铁矿主力合约切换之前，矿价上方压力依然较大，或在反弹后再度回落。 二、行业要闻 国务院国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓 7 月 26 日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将坚持能给尽给、应给尽给原则，加大出资人政策支持力度，指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用。未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超 3 万亿元。同时，我们要求中央企业在采购设备时对各类企业一视同仁，坚持买技术水平最好、性价比最高的装备，让质价双优的装备供应商脱颖而出。 据 Mysteel 不完全统计，截至 7 月 26 日，已有 18 家钢厂出台相关的控产控销政策，同时多家电炉钢厂因为亏损原因目前正在考虑进行停产检修。据了 解，本轮检修主要受新旧国标切换影响，中旬开始价格快速回落导致钢厂盈利收窄或者亏损，钢厂主动减产增多；此外，钢贸商普遍面临较大出库压力、纷纷减缓提货消化库存促使钢厂控产控销。 据美国能源信息署（EIA）最新数据显示，2024 年第 29 周（7 月 13 日-7 月19 日）美国煤炭产量 868.43 万吨，环比增长 3.94%，同比下降 10.75%。截止 2024 年 7 月 19 日，美国 2024 年煤炭产量共计 2.39 亿吨，同比下降 19.87%。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路 8 号深圳建行大厦 39 层 3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com