建信期货铁矿石日评

报告类型铁矿石日评 2024 年 6 月 17 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 6 月 14 日，铁矿石期货主力合约 2409 震荡上行，高开后震荡上行，午盘后小幅回落，涨幅有所收窄，收报 827.5 元/吨，涨 1.97%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：6 月 14 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨 2 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石早间价格有所上涨，环比前一交易日早间+10 至+17 元/吨。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比上涨 17 元/吨至 818 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差上涨（环比-1 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差环比持平，低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差走扩（环比-3 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差走扩（环比-2 元/吨）。 技术面：铁矿石 2409 合约日线 KDJ 指标自昨日金叉后继续上行；铁矿石 2409日线 MACD 指标绿柱连续 3 个交易日有所收窄。 1.2 后市展望： 基本面上，需求端，钢材五大品种产量调头回升，库存再度累积，表需已连续 4 周有所下滑，然而近端的日均铁水产量、高炉产能利用率与开工率三大指标却在本周出现了明显的反弹回升，并创下年内新高，前期悲观的需求预期被打破，铁矿需求依然有支撑。供应方面，最新一期澳巴发运量下滑而到港量增长，但从最近 4 周的发运情况推算，预计未来几周的到港仍将有所增长，铁矿石供应依然较为宽松。港口库存小幅回落，主要原因在于本周铁矿石消耗量有所增长，但港口库存整体以依然处于高位，后续是否能够进入去库阶段，还是要看需求的增长能否持续。淡季来临，本周钢厂维持按需补库状态，进口矿可用天数环比下滑了1 天至 19 天，创下年内新低，因此部分钢厂补库动力或将有所提高。 整体来看，铁水产量的超预期上涨使得原本的悲观预期被打破，矿价估值修复，也在周五的盘面价格上有所体现。但需求的增长能否持续依然存疑，梅雨季节的到来或将使得建筑钢材的需求继续下滑，同时叠加较为宽松的供应水平和处于高位的港口库存，矿价的上方空间较为有限，预计近期矿价宽幅震荡运行。 二、行业要闻 据中钢协数据显示，2024 年 6 月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产 224.83万吨，环比增长 3.30%，同口径比去年同期增长 0.77%，同口径比前年同期下降 1.76%。6 月上旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量约 1608.62 万吨，比上一旬（即 5 月下旬）增加 151.94 万吨、上升 10.43%；比上月同旬减少 19.32万吨、下降 1.19%。 浙江省进一步明确钢铁企业停止执行差别化电价政策有关事项,根据《省发展改革委省生态环境厅关于对钢铁行业实施超低排放差别化电价政策的通知》进行进一步明确：通过超低排放要求的钢铁企业，根据省生态环境厅函告我委的通过时间，从通过月份 1 日起停止执行相应达标项目的差别化电价。原通过超低排放要求停止收取差别化电价时间与本通知不一致的，由供电企业按此文件规定组织退还通过月份相应达标项目的差别化电价电费。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com