铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 5 月 28 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 5 月 27 日，铁矿石期货主力合约 2409 震荡下行，开盘后震荡回落，尾盘小幅反弹回升，跌幅有所收窄，收报 899 元/吨，跌 1.10%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：5 月 27 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下滑 1 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石早间价格以上涨为主（环比前一交易日早间-3 至+7 元/吨）。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比上涨 3 元/吨至 889 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差收窄（环比-2 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差走扩（环比+3 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差走扩（环比-3 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差收窄（环比+4 元/吨）。 技术面：铁矿石 2409 合约日线 KDJ 指标走势分化，K 值、J 值继续下行，D值继续上行，有死叉趋势；铁矿石 2409 日线 MACD 指标红柱连续 3 个交易日有所收窄。 1.2 后市展望： 基本面上，需求端，钢材五大品种产量增长而表需回落，高炉产能利用率与日均铁水产量小幅回落，高炉开工率连续两周维持不变，铁矿需求或已进入平台期。供应方面，最新一期澳巴发运量小幅增长、到港量明显回升，整体来看铁矿石供应依然较为宽松。港口库存再度回升，始终未进入去化阶段，高位上行的港口库存将对价格形成一定压力。 整体来看，房地产政策提振市场信心，万亿国债项目加速推进，建筑钢材需求有所释放，但铁矿整体需求的复苏已陷入瓶颈期，叠加宽松的供应与始终处于高位的港口库存，预计近期矿价宽幅震荡运行。 二、行业要闻 1—4 月份，全国规模以上工业企业实现利润总额 20946.9 亿元，同比增长 4.3%。1—4 月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额7396.4 亿元，同比下降 2.8%；股份制企业实现利润总额 15508.1 亿元，增长 0.9%；外商及港澳台投资企业实现利润总额 5285.9 亿元，增长16.7%；私营企业实现利润总额 5448.0 亿元，增长 6.4%。1—4 月份，采矿业实现利润总额 3923.9 亿元，同比下降 18.6%；制造业实现利润总额14439.8 亿元，增长 8.0%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额 2583.2 亿元，增长 36.9%。1-4 月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额-222.2 亿元。 据中钢协统计，2024 年 4 月，各品种采购成本环比全面下降，煤焦、铁矿等主要品种降幅在 7%以上。2024 年 1-4 月，炼焦煤采购成本同比下降11.82%；冶金焦同比下降 15.97%；国产铁精矿同比上升 8.80%，进口粉矿同比上升 5.56%；废钢同比下降 7.88%。 根据克拉克森最新数据统计（截至 2024 年 5 月 8 日），2024 年 4 月份全球新签订单 167 艘，共计 5,416,975CGT。与 2024 年 3 月份全球新签订单 129 艘，共计 3,086,273CGT 相比较，数量环比增加 38 艘，修正总吨 环 比 上 升 75.52%。 与 2023 年 4 月 份 全 球 新 签 订 单 174 艘 ， 共 计3,766,564CGT 相比较，数量同比减少 7 艘，修正总吨同比上升 43.82%。从国家来看，中国新签订单 396 艘，合计 9910343CGT；日本新签订单 33艘，合计 545862CGT；韩国新签订单 114 艘，合计 5327701CGT；修正总吨分别占全球新船订单量的 56.99%、3.14%和 30.64%。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
