特高压行业跟踪报告：24年国网第三十三批采购（特高压项目第三次）设备中标概览

特高压行业跟踪报告

行业概览

• 2024年国网第三十三批采购：涉及1条直流线路站内设备招标，以及2条交流项目的少量招标。
• 中标总额：73.6亿元人民币，其中陕西~安徽±800千伏特高压直流送端换流站新建工程与合州±800千伏换流站工程为主要项目，分别占中标总额的53.6%与46.1%。

主要设备中标情况

• 换流变压器：中国西电中标11.92亿元（34%），山东电工中标10.91亿元（31%），保变电气中标6.92亿元（20%），特变电工中标5.73亿元（16%）。
• 换流阀：国电南瑞中标6.03亿元（51%），日立（ABB）中标5.90亿元（49%）。
• 组合电器：中国西电中标4.70亿元（76%），山东电工中标1.48亿元（24%）。
• 电容器：白云电器中标0.76亿元（18%），新程（辽宁）电力电容器科技有限公司中标0.62亿元（15%），无锡赛晶电力电容器有限公司中标0.52亿元（13%），日立（ABB）中标0.40亿元（10%）。
• 特高压站内材料：中国中冶中标0.77亿元（21%），中国电建中标0.57亿元（16%），中电装备青岛豪迈钢结构有限公司中标0.54亿元（15%）。
• 电抗器：中国能建中标1.22亿元（52%），天津经纬正能电气设备有限公司中标1.00亿元（42%）。
• 交直流断路器：平高电气中标1.41亿元（66%），中国西电中标0.47亿元（22%）。
• 直流控制保护系统：国电南瑞中标1.88亿元（100%）。

投资建议

• 站内核心设备：关注国电南瑞（换流阀/二次设备）、特变电工（变压器/换流变）、许继电气（换流阀/二次设备）、保变电气（变压器/换流变）、中国西电（变压器/换流变/组合电器）、思源电气（组合电器/电容器/互感器）、平高电气（组合电器/避雷器）、四方股份（二次设备）、派瑞股份（晶闸管）、时代电气（晶闸管）。
• 站内其他设备：金冠电气（避雷器）、白云电器（电容器）、长高电新（隔离开关）。
• 绝缘子：大连电瓷、神马电力、创元科技。
• 钢结构及支架：风范股份、东方铁塔、汇金通。

风险提示

• 电网投资完成额低于预期。
• 原材料价格波动影响企业盈利。
• 特高压项目核准进度不及预期。

行业基本数据

• 股票数量：299只
• 总市值：40,732.26亿元
• 流通市值：34,908.03亿元
• 相对指数表现：1个月、6个月、12个月的表现与沪深300指数对比。

相关研究报告

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行业趋势预测

• 随着新型电力系统建设的推进和新能源发电比例的提升，特高压作为远距离电力输送通道的需求将显著增加，预计十四五规划下半期将迎来特高压建设的高峰期。特高压产业链的相关企业将受益于此，值得重点关注。