港股晨报

2024年7月26日星期五 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开港股回顾 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念7月25日，受到全球市场避险情绪升温影响，港股大盘再创近期新低，恒生指数全日下跌306点或1.8%，收报17，004点，跌至今年4月24日以来的新低。恒生科指下跌2.0%，收报3，421点。大市成交1，057亿港元，而港股通净流出金额达到46.61亿港元。行业表现方面，原材料业及能源业指数分别下跌4.7%和3.2%。 板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。美股市场 1.美股周四收盘涨跌不一，纳指与标普500指数连续第三个交易日下跌。道指涨81.20点，涨幅为0.20%，报39935.07点；纳指跌160.69点，跌幅为0.93%，报17181.72点；标普500指数跌27.91点，跌幅为0.51%，报5399.22点。财报仍是市场焦点。福特汽车股价收盘暴跌18.4%，此前该公司第二季度的收益远低于分析师的预期。墨式烧烤公司宣布盈利与营收均超预期，因其餐厅客流量增加。近期市场的波动性增加，华尔街的恐慌指数跳升至三个月高点。投资者寻找现金和超级流动的短期债务的安全性，美国两年期国债收益率周三创下近六个月低点。万得中概股100指数收跌0.84%。 市场展望 国家发改委和财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，消费者报废老旧车以及购买符合条件的乘用车将获得1.5万-2.0万元的补贴。消费板块，《措施》还指出消费者购买符合条件的八类家电产品，将获得售价15%的补贴，每件产品最多补贴2000元。晨报持续建议关注的“以旧换新”消费板块迎来市场机会。 低迷形势下，港股投资更需注重自下而上，建议关注：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)“以旧换新”政策支持的汽车及旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司；4）行业边际改善的龙头地产及供需改善的周期板块。 资料来源:WIND 市场热点 昨晚固生堂(02273.HK)发盈喜公告，预计6月止六个月溢利净额介乎1.03亿至1.08亿人民币(下同)，较2023年同期增长11%-16%；经调整溢利净额介乎1.44亿至1.49亿元，增长41%-46%；收入预计增加35%-40%至13.31亿至13.81亿元。主要受惠现有线下医疗机构的客户就诊人次增加以及集团业务扩张。尽管今年以来我国消费增速趋缓，但部分细分行业或公司仍保持较好成长增速，建议关注中医药诊治与养生的赛道龙头公司：固生堂(02273.HK) 国家发改委和财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，消费者报废老旧车以及购买符合条件的乘用车将获得1.5万-2.0万元的补贴。消费板块，《措施》还指出消费者购买符合条件的八类家电产品，将获得售价15%的补贴，每件产品最多补贴2000元。晨报持续建议关注的“以旧换新”消费板块迎来市场机会，建议关注：海尔智家（6690HK）、海信家电（0921HK）、吉利汽车（0175HK）、长城汽车（2333HK） 今年房地产投资信托基金的表现相相对标准普尔500指数落后超过18%，主要归因于追求收益的投资者纷纷将资金转向风险较低的固定收益资产类别，如美国国债。鉴于最新发布的6月份通胀报告数据低于预期，且住房成本仅微增0.2%，创下环比增速近三年来最低。因此，市场普遍预期美联储将在九月份启动降息周期，而注重收益的投资者可能重新增加对房地产投资信托基金的关注和配置，建议积极关注：西蒙地产（SPG）、Realty Income(O) 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 泛欧Stoxx600指数跌幅收窄科技股重挫英国7月CBI工业订单差值降至负32低预期马克龙：奥运结束前不会任命新政府冯德莱恩与施纪贤计划会面推动重塑英国与欧盟关系日本7月制造业PMI重陷收缩服务业则显著扩张马来西亚评估反倾销法案针对中国等廉价进口商品香港机场6月客运量按年升29.1%「跨境理财通」试点优化升级深圳跨境收付金额达302亿人币王毅：中方始终坚定支持巴勒斯坦人民正义事业中国驻美大使：中美关系正处止跌企稳关键阶段挑战不容低估中印外长会唔称应加强对话推动双边关系重回正轨深圳用电负荷首破2,300万千瓦较去年最高负荷增4.8% 【公司信息】 美团(03690.HK)回购460万股涉资4.95亿元东方甄选(01797.HK)直播主董宇辉离职将回购最多5亿元人民币股份光大证券(06178.HK)上半年净利润13.91亿人民币倒退41.9%招商银行(03968.HK)今起下调存款利率赤子城科技(09911.HK)預計第二季社交業務收入增加65%-67.7%联想集团(00992.HK)目标2027年所有个人电脑中配备AI功能数字王国(00547.HK):国际创新研发中心将聚焦AI虚拟人等三方面发展滬杭甬(00576.HK)附屬浙商證券上半年賺7.8億人民幣倒退14.5%IMAXCHINA(01970.HK)中期纯利1,265万美元倒退8.8%中国三江化工(02198.HK)预告半年纯利增逾四倍至1.5亿人民币正通汽车(01728.HK)折让13.79%发新股集资5,999万元偿贷老铺黄金(06181.HK)超额配股权悉数行使额外净筹1.3亿元微创医疗(00853.HK)亏损大减上半年最多蚀1.25亿美元凌锐控股(00784.HK)获主席折让约20%提现金要约收购周五复牌 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估 投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称“中 国 平 安 证 券 （ 香 港 ）集 团”） 可 能 持 有 该 公 司 的 财 务 权 益 ， 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 公 司 的 证 券 ， 且 该 等 权 益 的 合 计 总额 可 能 相 等 于 或 高 于 该 公 司 的 市 场 资 本 值 的1%或 该 公 司 就 新 上 市 已 发 行 股 本 的1%。 一 位 或 多 位 中 国平 安 证 券 （ 香 港 ） 集 团 成 员 公 司 的 董 事 、 行 政 人 员 及/或 雇 员 可 能 是 该 公