通信行业周报（2024.7.15-2024.7.19）：Robotaxi商业模式迎质变，算力、车联网迎催化

总结：

在过去的一周（2024年7月15日至7月19日），通信行业的总体表现较为低迷，上证指数和深证成指分别上涨了0.37%和0.56%，而中信通信指数则下跌了2.75%，在中信30个一级行业中排名倒数第二。个股方面，涨幅前五的分别是ST高鸿、科信技术、东土科技、盟升电子和合众思壮，跌幅前五的则包括有方科技、华脉科技、百邦科技、神宇股份和中际旭创。

行业核心观点：

1. Robotaxi商业模式变革：百度旗下的自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”在湖北省武汉市的无人驾驶订单量激增，显示出Robotaxi商业模式正从量变走向质变。随着自动驾驶车辆成本的持续下降，萝卜快跑预计在2024年底实现武汉市场的收支平衡，并在2025年全面进入盈利期。这一趋势表明，随着技术进步和成本优化，Robotaxi商业模式具备成熟的可能性。

2. 算力与车联网的催化作用：算力的提升对支持无人驾驶技术至关重要。例如，AutoX的第五代系统拥有2200TOPS的算力，能够实时应对复杂的路况。特斯拉也计划大幅增加其DOJO超算中心的算力，以支持其FSD V12端到端模型的迭代。这些都表明，更高的算力是推动无人驾驶技术发展的重要驱动力。

3. 智能网联与车路协同：智能网联技术与车路云一体化的发展有望为Robotaxi提供更多安全冗余，成为关键基础设施。通过道路智慧化改造，道路能够分析预测交通参与者的行为，并通过智能网联系统传递给Robotaxi，与单车智能系统结合，提高决策的准确性。近期，多个城市被列为“车路云一体化”应用试点城市，预示着这一领域的发展有望加速。

建议关注的公司包括算力相关企业（如海光信息、寒武纪、润泽科技等）、光模块供应商（如中际旭创、新易盛、天孚通信）、车路云基础设施（广和通、高新兴、万集科技等）以及智能驾驶解决方案提供商（中科创达、德赛西威等）。

行业重要新闻包括国产首颗全电推通信卫星正式投入运营，以及三星收购英国Oxford Semantic Technologies公司以增强其AI功能，以提供更个性化的用户体验。

风险提示包括国内外行业竞争加剧、5G建设进度低于预期以及中美贸易摩擦带来的不确定性。