国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年7月19日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2409 2395 1 319067 4273 766986 3826 豆粕 m2409 3148 36 1164392 126920 1433492 -22611 菜粕 rm2409 2518 48 3188470 -3037 1205433 1796 棕榈油 p2409 7850 -66 719999 35543 376642 -25889 豆油 y2409 7688 -4 404753 -30387 556730 -22147 菜油 oi2409 8617 21 829932 -29941 263380 -14321 花生 pk2410 8724 -74 57421 4545 128386 3608 豆一 a2409 4510 -6 74349 13313 124133 10312 豆二 b2409 3698 33 113639 -4278 120696 -3741 白糖 sr2409 6122 -13 219695 -24799 302166 -4347 棉花 cf2409 14715 0 272892 67298 483819 -7662 苹果 ap2410 6971 -31 216099 63850 168510 7727 红枣 cu2408 78670 -640 110617 -13423 171438 3923 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 52282 -14458 1.1591 0.7891 486455 1952 0.4868 0.0052 玉米 63961 -17192 1.0869 0.6235 569995 3266 0.5358 0.0066 豆粕主力 288687 36979 0.4957 0.1157 1065981 21762 0.3196 0.0062 豆粕 389200 15181 0.6957 0.0103 1354938 57591 0.4649 0.03 菜粕主力 619820 40725 0.4484 0.0413 650959 33074 0.2994 0.0102 菜粕 640400 36380 0.4556 0.0409 704222 37590 0.3303 0.0102 棕榈油主力 115053 -18251 0.7348 0.1068 184918 -642 0.6648 -0.0431 棕榈油 115953 -19605 0.7395 0.1128 193082 -589 0.6676 -0.041 豆油主力 37224 -6700 0.6952 -0.3606 114290 -1768 0.7871 0.0111 豆油 37743 -8225 0.7024 -0.3736 120564 -1691 0.8049 0.0137 菜油主力 108127 7374 0.6145 0.0287 95415 3385 0.7215 0.0601 菜油 112330 7325 0.6352 0.0375 107115 3582 0.7587 0.0563 花生主力 23218 4832 0.8558 -0.1291 71434 229 0.4325 -0.0099 花生 26953 6263 0.7996 -0.1959 85162 620 0.4919 -0.0152 豆一主力 15660 1195 0.4333 -0.1361 52631 1262 0.4394 0.0004 豆一 15699 1197 0.4319 -0.1414 53401 1300 0.4407 -0.0001 豆二主力 18303 -5 0.4066 -0.3108 40803 854 0.3886 -0.0126 豆二 18312 0 0.4065 -0.3112 41749 862 0.3857 -0.0122 白糖主力 85557 -11446 1.6053 0.6108 291195 757 0.6374 -0.0002 白糖 93955 -14758 1.4773 0.5023 398507 1165 0.6072 0.0003 棉花主力 112117 20946 0.6232 0.0129 447122 1630 0.5465 -0.0024 棉花 131630 31143 0.6541 0.0564 587253 6135 0.5905 0.0017 苹果主力 26135 13151 0.3221 -0.1348 81518 3046 0.302 -0.0112 苹果 26302 13162 0.3214 -0.1315 83654 3134 0.3062 -0.0114 红枣主力 34021 -100198 0.8541 0.0947 49388 -23125 1.1428 0.1371 红枣 145187 -26428 1.1145 0.3775 72259 -67568 1.1655 0.0664 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2409 13 9.56% -0.71% nan% 6.56% 7.89% 8.89% 4.26% nan% 豆粕 m2409 13 16.73% -1.01% 15.0% 14.46% 13.87% 11.31% 0.88% 18.33% 菜粕 rm2409 17 27.03% 2.23% 98.33% 23.62% 19.84% 23.93% -6.33% 90.0% 棕榈油 p2409 13 19.09% 0.0% 60.0% 18.73% 17.62% 10.22% 0.49% 38.33% 豆油 y2409 13 15.49% -0.53% 40.0% 16.32% 14.91% 6.86% 0.67% 33.33% 菜油 oi2409 17 19.4% 0.26% 60.0% 24.75% 21.94% 4.24% -4.14% 8.33% 花生 pk2410 38 12.8% -0.36% 8.33% 8.8% 7.29% 9.55% 2.71% 43.33% 豆一 a2409 13 9.35% 0.41% nan% 7.12% 9.03% 27.4% 3.39% nan% 豆二 b2409 13 17.25% -0.31% 26.67% 15.34% 14.81% 11.14% -0.52% 31.67% 白糖 sr2409 17 9.8% -0.0% 1.67% 9.92% 11.18% -2.25% 2.72% 26.67% 棉花 cf2409 17 12.38% -0.24% 25.0% 15.99% 12.98% -4.71% -0.63% 56.67% 苹果 ap2410 28 19.36% 0.8% 5.0% 9.14% 13.4% 7.12% 13.9% 60.0% 红枣 cu2408 23 15.22% -1.99% 13.33% 15.09% 19.6% 11.25% 16.16% 41.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5842 -20 376768 -18881 840638 -16632 乙二醇 eg2409 4646 -7 246990 50066 343314 -6814 橡胶 ru2409 14595 -20 216515 27708 190675 -1657 聚乙烯 l2409 8369 -30 207982 7716 389135 -3396 聚丙烯 pp2409 7638 -43 257427 32721 371605 11245 甲醇 ma2409 2493 -32 574608 13891 766635 34992 苯乙烯 eb2409 9114 -69 172732 12304 217467 63382 LPG pg2409 4527 -43 66460 -10353 72974 631 PVC v2409 5835 -34 511326 -64097 916293 4472 原油 sc2409 611.2 -7.4 98355 11989 29327 -648 BR橡胶 br2409 14670 -15 88057 33108 47773 626 对二甲苯 px2409 8404 -28 28483 -15386 84013 -1696 烧碱 sh2409 2534 -30 45710 -2288 58392 5027 纯碱 sa2409 1938 -20 1366671 79644 780625 -28795 短纤 pf2410 7534 -36 85143 -14752 146281 9078 尿素 ur2409 2039 0 97030 -10210 169258 -2001 玻璃 eg2409 4551 24 244154 36196 316395 -8198 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 103565 -31958 0.8896 0.2208 353705 5455 0.7075 0.0031 PTA 114531 -34511 0.8856 0.1629 433444 8479 0.7649 0.0034 乙二醇主力 83161 16980 0.6953 -0.1728 177757 777 0.5782 -0.0035 乙二醇 83190 16973 0.6949 -0.173 180193 796 0.5812 -0.0036 橡胶主力 35560 -119 0.6366 -0.0971 88116 -384 0.4522 0.0008 橡胶 53365 1983 0.6171 -0.0985 118134 358 0.4591 -0.0038 聚乙烯主力 11249 7 1.2417 0.2022 69978 1087 0.6525 0.0091 聚乙烯 11262 -28 1.2385 0.2047 71184 1097 0.6514 0.0088 聚丙烯主力 14695 6223 2.0299 1.215 52816 1181 0.584 0.0425 聚丙烯 14707 6231 2.0255 1.2113 54590 1189 0.5894 0.0412 甲醇主力 178023 14473 1.495 0.3272 256249 393 1.0282 -0.0529 甲醇 183119 12316 1.4926 0.3451 277103 1764 1.0441 -0.0493 苯乙烯主力 61473 8718 2.9941 1.2146 60910 5761 1.8643 0.2058 苯乙烯 61503 8732 2.9885 1.2105 64792 5775 1.771 0.188 LPG主力 11112 -256 0.4569 -0.0316 24607 757 0.5519 0.0263 LPG 11118 -284 0.457 -0.0335 25320 757 0.5687 0.0256 PVC主力 9