胜遇信用周报

2024年7月8日-2024年7月14日 目录： 一、本周重要信用事件二、新增违约三、评级变动四、本周新增非标违约五、下周关注六、信用债发行情况 一、本周重要信用事件 （1）7月6日，格力地产原重组方案为拟发行股份及支付现金购买珠海市免税企业集团有限公司（以下简称“珠海免税”）全体股东持有的珠海免税集团100%股权，并拟向不超过35名符合条件的特定对象非公开发行股票募集配套资金。目前，经初步筹划，格力地产逐步退出房地产开发业务来实现主业转型，调整后的方案为上市公司拟置出所持有的上海、重庆、三亚等地相关房地产开发业务对应的资产负债及上市公司相关对外债务，并置入珠海免税不低于51%股权，如存在估值差额部分将以现金方式补足。本次资产置换涉及的具体资产范围尚需进一步协商确定。 （2）7月8日，世茂建设累计逾期债券本息共1.2亿元，单笔逾期超1000万有息债务共502.46亿元。世茂建设公告，2024年6月，公司新增未能按期支付的公司债券本息共计约1.20亿元。截至2024年6月30日，公司累计未能按期支付的公司债券本息共计约1.20亿元。除上述未能按期支付的公司债券本息外，公司单笔逾期金额超过1000万元的有息债务共计约502.46亿元。2024年6月末，公司新增金额1,000万元以上未决诉讼案件数量共计5件，标的金额总额累计约人民币37.31亿元。 （3）7月9日，万科晚间披露2024年半年度业绩预告，公司预计上半年实现归母净利润亏损70亿元至80亿元，预计净利润为负值。预计出现亏损，主要系房地产开发项目结算规模和毛利率显著下降；对部分项目计提了减值；部分非主业财务投资出现亏损；部分大宗资产交易和股权交易价格低于账面值。 （4）7月9日，万科骨干管理人员拟自筹资金合计人民币2亿元，增持计划的期限为自本公告披露日起6个月，委托第三方通过信托计划自愿增持A股股票。其中，在公司全职工作的董事、监事和高级管理人员，集团党委成员等15人出资额不低于人民币7300万元，其他骨干管理人员共1847人出资额不超过人民币1.27亿元。增持目的是，基于对行业和公司未来发展的长期信心，骨干管理人员拟实施增持计划以维护股东利益，增强投资者信心。此外，7月11日，万科及公司之控股子公司万科物流发展有限公司共计向银行申请贷款并已提款27.41亿元，控股子公司通过股权质押、资产抵押为相应的贷款提供担保。 （5）7月9日，北控水务完成发行年内第三期熊猫中票，规模10亿元，创地方国企同期限债券利率新低。北控水务集团有限公司公告2024年度第三期熊猫中票已于7月4日在银行间债券市场成功发行。本期熊猫中票发行规模10亿元，其中品种一发行规模5亿元，债券期限为3年，最终票面利率2.10%，创集团债券发行利率历史新低；品种二发行规模5亿元，债券 期限10年，最终票面利率2.52%，创地方国企同期限债券票面利率历史新低。品种一全场认购倍数4.74倍，品种二全场认购倍数5.20倍，认购倍数刷新集团历次债券发行记录。成功发行并创下利率新低，表明市场对北控水务的信用状况持积极态度。较低的债券发行利率有助于北控水务降低融资成本，对于财务健康和持续发展具有积极作用。 （6）7月10日晚，冠城大通发布公告称，拟将持有的房地产开发业务相关资产及负债转让至公司控股股东福建丰榕投资有限公司或者是实控人韩国龙的香港联交所上市公司冠城钟表珠宝集团有限公司（证券代码：00256.HK）。本次交易资产涉及的具体资产范围尚需交易双方进一步协商确定。本次交易拟采用现金支付方式，不涉及发行股份，不影响股权结构，冠城大通不会因此导致控股股东和实际控制人发生变更。近期，还有格力地产和美的置业等多家上市房企出售房地产开发业务资产。 （7）7月10日，华夏幸福基业控股股份公司及其下属公司华夏幸福基业股份有限公司面临流动性阶段性风险，融资业务受到较大影响，业务正常开展也受到一定影响。截至2024年6月末，2,192亿元金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为人民币1,899.19亿元（含公司及下属子公司发行的境内公司债券371.3亿元债券重组以及境外间接全资子公司发行的49.6亿美元（约合人民币335.32亿元债券重组），相应减免债务利息、豁免罚息金额共计199.40亿元。截至2024年6月末，华夏幸福以及下属公司股权搭建的“幸福精选平台”及“幸福优选平台”股权抵偿金融及经营债务合计金额约为人民币169.23亿元。公司累计未能如期偿还债务金额合计为人民币246.20亿元。自公司前次披露诉讼、仲裁情况后至2024年6月30日期间，公司新增发生的诉讼、仲裁事项涉案金额合计为人民币3.82亿元。 （8）7月11日，法国农业信贷银行公告，拟发行法国农业信贷银行2024年第二期人民币债券（债券通），品种一基础发行规模35亿元，发行金额上限40亿元，期限3年；品种二基础发行金额5亿元，发行金额上限10亿元，期限5年。本期债券在全国银行间债券市场发行，为熊猫债。中国银行作为牵头主承，东方汇理银行(中国)、德意志银行（中国）、星展银行（中国）、兴业银行、浙商银行、中信证券等12家中介机构组成豪华联席承销团。 （9）7月15日，镇江交产：拟将“22镇江交通MTN005”票息下调207BP至1%，7月15日起回售申请。镇江交通产业集团有限公司公告，拟将“22镇江交通MTN005”后1年票息由3.07%下调207BP至1%，投资人回售申请期为7月15日至19日，利率生效日及行权日为8月19日。 二、本周新增违约 1、本周无新增违约主体； 2、本周新增债券违约与展期： （1）2024年7月8日，“20亿利02”，发行人亿利洁能股份有限公司发生展期，违约日债券余额0.73亿元，逾期本金0.70亿元。 三、本周评级变动 本周发生评级上调2家，评级展望由稳定上调至正面1家，由稳定下调至负面2家。 五、下周关注 六、信用债发行情况 本周信用债发行规模、净融资额环比均呈现增长，其中城投债、产业债发行规模及净融资额均呈现增长；国有企业、民营企业发行规模及净融环比也均有所下降。 本周信用债共发行2,668.83亿元，比上周2,033.95亿元环比有所增加31.21%，净融资规模2,052.67亿元，比上周1,191.70亿元规模大幅增长860.97亿元，其中城投债本周发行量1,152.37亿元，比上周713.85亿元环比有所上涨61.43%，净融资规模585.64亿元，比上周322.01亿元净流入规模大幅增加263.63亿元；产业债本周发行量1,516.46亿元，比上周1,320.10亿元环比上升14,87%，净融资规模1,467.03亿元，比上周869.69亿元大幅增加597.34亿元。从发行规模主体性质来看，国有企业本周发行量2,521.33亿元，比上周1,491.85亿元下降了69.01%，净融资规模422.78亿元，比上周812.76亿元下降389.98亿元；民营企业本周发行量117.00亿元，比上周542.10亿元环比下降78.42%，净融资规模58.99亿元，比上周378.94亿元大幅下降319.95亿元。 本周各评级信用债发行量环比均有所上升；信用债净融规模有所增加。具体来看，AAA信用债发行量环比上升27.46%，净融资额大幅增加717.97亿元；AA+发行量环比上升48.98%，净融资额大幅增加134.38亿元；AA及以下发行量环比上升45.69%，净融资额增加8.62亿元。 比上升70.05%，净融资额环比大幅增加181.52亿元；AA+发行量环比上升42.76%，净融资额上升58.07亿元；AA及以下发行量环比上升60.27%，净融资额增加24.04亿元。 本周AAA、AA+产业债发行量环比均增加，AA及以下发行量环比下降；AAA、AA+发行量量环比均有所增加，AA及以下净融资额环比有所下降。具体来看，AAA产业债发行量环比增加12.44%，净融资额环比大幅增加536.45亿元；AA+发行量环比增加66.06%，净融资额增加76.31亿元；AA及以下发行量下降17.95%，净融资额下降15.42亿元。 国有企业方面，本周AAA、AA+、AA及以下信用债发行量环比均有所上升、AAA净融量大幅下降、AA及以下及AA+环比有所下降。具体来看，AAA发行量环比上升71.60%，净融资额大幅下降508.66亿元；AA+发行量环比上升66.42%，净融资额环比增长110.14亿元； AA及以下发行量环比上升45.69%，净融资额小幅增加8.54亿元。 民营企业方面，本周AAA和AA+评级信用债发行量环比大幅下降，AA及以下评级无发行量；AAA净融资额大幅下降，AA+和AA及以下净融资额有所下降。具体来看，AAA发行量环比大幅下降78.20%，净融资额大幅下降277.69亿元；AA+发行量环比大幅下降80.95%，净融资额下降42.00亿元；AA及以下发行量无发行，净融资额下降0.26亿元，持续为负。 报告声明 1.本报告仅供丝路海洋（北京）科技有限公司（本公司）客户使用。 2.本报告所载的所有内容均不构成投资建议，任何投资者须对任何自主决定的行为负责。任何投资者因信赖本报告而进行的投资或其他行动并由此产生的任何损失，均由投资者自行承担，本公司不承担任何法律责任。3.本报告所载的所有信息均以本公司认为准确、可靠的来源获取，但本公司不保证本报告所述信息的准确性和完整性，本报告的使用者不应认为本报告所载的信息是准确和完整的而加以依赖，本公司不对因本报告所载信息的不合理、不准确或遗漏导致的任何损失或损害承担任何责任。4.本报告是本公司依据合理的内部程序独立做出的，所载的观点仅是报告当日的观点，且上述观点后续可能发生变化，在不同时期，本公司可能会发出与本报告观点不一致的研究报告，本公司不承担及时更新和通知的义务。5.本公司对本报告的所有信息表达与本公司业务利益存在直接或间接联系不做任何保证，相关风险请本报告的使用者独立做出评估，本公司不承担由此可能引起的任何法律责任。6.本报告的版权归本公司所有，未经本公司书面许可任何个人和机构不得以任何形式复制、翻版、篡改、引用、刊登或发表等。7.本公司发布的报告和信息适用法律法规规定的其它有关免责规定。8.以上声明内容的最终解释权归本公司所有。